وال‌استریت رکورد زد، بازدهی اوراق کاهش یافت (09.11.2025)

تورم عمده‌فروشی آمریکا در ماه اوت ۰.۱ درصد کاهش یافت و فشارها پیش از انتشار شاخص  سی پی آی  در روز پنجشنبه کاهش یافت. انتظار می‌رود این شاخص رشد ماهانه ۰.۳ درصد و افزایش سالانه ۲.۹ درصد را نشان دهد، در حالی که تورم هسته روی ۳.۱ درصد ثابت بماند. اکنون بازارها ۹۲ درصد احتمال کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در ۱۹ سپتامبر را لحاظ کرده‌اند و برخی حتی روی کاهش ۵۰ واحدی در بحبوحه ضعف بازار کار شرط‌بندی می‌کنند.

سهام آمریکا رشد کرد؛ شاخص‌های S&P 500 و نزدک با قدرت سهام تکنولوژی و انتشار سود اوراکل رکوردهای جدیدی ثبت کردند. بازدهی اوراق خزانه‌داری به پایین‌ترین سطح پنج‌ماهه افت کرد و بازده اوراق ۱۰ ساله به ۴.۰۴ درصد رسید، در حالی که شاخص دلار در سطح ۹۷.۸ تثبیت شد

انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا پس از ۲۰۰ واحد کاهش نرخ از اواسط ۲۰۲۴، نرخ‌ها را بدون تغییر نگه دارد؛ هرچند رشد اقتصادی امسال در سطح ۱.۲ درصد برآورد می‌شود، اما تنش‌های سیاسی در فرانسه و اسپانیا بر احساسات بازار سایه انداخته است

نفت همچنان پرنوسان باقی ماند؛ بهای برنت نزدیک ۶۷.۵۰ دلار و WTI در سطح ۶۴.۳۴ دلار قرار گرفت. کاهش برنامه افزایش عرضه اوپک‌پلاس و تنش‌های ژئوپولیتیکی اثر نشانه‌های ضعف تقاضا را خنثی کردند

تمرکز بر بانک مرکزی اروپا همزمان با آزمون سطوح کلیدی یورو

یورو روز پنجشنبه در نزدیکی 1.17 دلار باقی ماند، زیرا سرمایه‌گذاران در انتظار نشست بانک مرکزی اروپا و داده‌های تورمی آمریکا برای دریافت نشانه‌های سیاست پولی بودند. انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا نرخ‌ها را بدون تغییر نگه دارد، در حالی که آمار ضعیف اشتغال آمریکا شرط‌بندی‌ها روی کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سپتامبر را تقویت کرده است؛ هرچند بسته به نتایج شاخص CPI احتمال یک کاهش بزرگ‌تر نیز وجود دارد.

در اروپا، «امانوئل ماکرون» رئیس‌جمهور فرانسه «سباستین لکورنو» را به‌عنوان نخست‌وزیر منصوب کرد، در حالی که ریسک‌های ژئوپولیتیکی ادامه داشت؛ «دونالد ترامپ» اتحادیه اروپا را تحت فشار گذاشت تا علیه هند و چین به دلیل خرید نفت روسیه تعرفه اعمال کند و لهستان نیز پهپادهای روسی را که وارد حریم هوایی‌اش شده بودند رهگیری کرد.

مقاومت در سطح 1.1750 و حمایت کلیدی در سطح 1.1660 قرار دارد.

ین پیش از انتشار شاخص CPI آمریکا نزدیک 147.5 ثابت ماند

ین ژاپن در برابر دلار حوالی 147.5 معامله شد و سومین جلسه متوالی ثبات خود را ثبت کرد؛ در شرایطی که بازارها در انتظار انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا هستند؛ داده‌ای که می‌تواند انتظارات برای کاهش‌های عمیق‌تر نرخ بهره فدرال رزرو را شکل دهد. شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا در اوت کاهش یافت و نگرانی‌های تورمی را کاهش داد، در حالی که در ژاپن احساسات تجاری سه‌ماهه سوم به لطف صادرات قوی و پیش از اعمال تعرفه‌های ۱۵ درصدی جدید آمریکا بهبود یافت. همچنین شاخص قیمت تولیدکننده ژاپن در مقیاس سالانه ۲.۷ درصد رشد کرد که بالاتر از ۲.۵ درصد ژوئیه بود.

در عرصه سیاسی، توجهات همچنان بر استعفای نخست‌وزیر «شیگرو ایشیبا» متمرکز است که پس از اختلافات حزبی رخ داد.

برای جفت‌ارز دلار/ین، نزدیک‌ترین مقاومت در سطح 148.50 و حمایت فوری در سطح 146.70 قرار دارد.

تقاضا طلا را نزدیک رکورد نگه داشت

طلا در نزدیکی 3,640 دلار در هر اونس معامله شد و اندکی پایین‌تر از رکوردهای تاریخی باقی ماند؛ موضوعی که ناشی از انتظار برای کاهش نرخ‌های بهره فدرال رزرو و تقاضای قوی بود. کاهش شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا در اوت و نشانه‌های ضعف بازار کار، پیش از انتشار شاخص ، انتظارات برای سیاست‌های تسهیلی را تقویت کر

ریسک‌های سیاسی و ژئوپولیتیکی، از جمله فشار ترامپ برای اعمال تعرفه علیه چین و هند، تنش‌های تازه در خاورمیانه و سرنگونی پهپادهای روسی توسط لهستان، جریان سرمایه به سمت دارایی‌های امن را افزایش داد.

مقاومت طلا در حوالی 3,660 دلار و حمایت قوی در نزدیکی 3,620 دلار قرار دارد.

افزایش پوند علیرغم عملکرد متناقض شاخص FTSE

پوند بریتانیا روز چهارشنبه با رشد 0.13 درصدی به 1.3545 دلار رسید، در حالی که شاخص FTSE 100 با افت 0.2 درصدی مواجه شد. بیشترین فشار نزولی از سهام Associated British Foods با سقوط 13.2 درصدی پس از گزارش فروش ضعیف پرایمارک ناشی شد و سهام Serica Energy و Warpaint London نیز کاهش یافتند. در مقابل، رشد 1.7 درصدی سهام Anglo American به دلیل اخبار ادغام و چشم‌انداز باثبات سود Wickes تا حدی از شاخص حمایت کرد.

پوند با وجود عملکرد نامتوازن شرکت‌ها و تحولات سیاسی منطقه‌ای، خوش‌بینی محتاطانه‌ای را بازتاب داد.

نخستین مقاومت در سطح 1.3600 و حمایت نزدیک در سطح 1.3440 قرار دارد.

تقاضای صنعتی نقره را قدرتمند نگه داشت

نقره در حوالی 41 دلار در هر اونس معامله شد و نزدیک به اوج 14 ساله باقی ماند، در حالی که سرمایه‌گذاران در انتظار انتشار شاخص سی پی آی آمریکا هستند؛ داده‌ای که می‌تواند انتظارات برای سیاست‌های تسهیلی فدرال رزرو را تثبیت کند. شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا در اوت 0.1 درصد کاهش یافت، پس از آنکه رقم ژوئیه به 0.7 درصد افزایش بازنگری شده بود. بازارها اکنون به طور کامل یک کاهش 25 واحد پایه‌ای را قیمت‌گذاری کرده‌اند و احتمال اندکی برای کاهش 50 واحدی در نظر گرفته می‌شود.

تقاضای امن نیز با تهدید ترامپ به اعمال تعرفه علیه چین و هند تقویت شد، در حالی که تقاضای صنعتی از سوی بخش‌های خورشیدی، خودروهای برقی و الکترونیک شرایط عرضه را محدود نگه داشت.

نخستین مقاومت در سطح 41.50 دلار و حمایت در سطح 40.60 دلار قرار دارد.