آغاز هفته با تشدید ریسک‌های ژئوپولیتیکی و تقویت دارایی‌های امن (06.16.2025)

بازارهای مالی هفته را با فضای محتاطانه‌ای آغاز کردند؛ به‌ویژه در پی افزایش تنش‌ها در خاورمیانه که موجب رشد تقاضا برای دارایی‌های امنی همچون طلا و نقره شد. پس از حملات اسرائیل به اهدافی در ایران، نگرانی‌ها نسبت به تشدید تنش‌های منطقه‌ای افزایش یافت و بر تمایلات سرمایه‌گذاران سایه انداخت.

همزمان، تمرکز معامله‌گران به سمت تصمیمات مهم سیاست پولی در هفته جاری معطوف شده است. انتظار می‌رود فدرال رزرو آمریکا نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد، با این حال هرگونه تغییر در لحن این نهاد می‌تواند انتظارات درباره کاهش نرخ در آینده را تحت تأثیر قرار دهد. در همین راستا، تصمیم پیش‌روی بانک مرکزی انگلستان نیز می‌تواند چشم‌انداز پوند بریتانیا را مشخص‌تر کند، به‌ویژه پس از داده‌های اقتصادی ضدونقیض از اقتصاد این کشور

در اروپا، لوئیس د گوئیندوس، معاون بانک مرکزی اروپا، موضعی متعادل درباره تورم اتخاذ کرد و اظهار داشت که اکنون ریسک‌ها به طور مساوی توزیع شده‌اند و پیام‌های اخیر سیاستی نیز به‌خوبی توسط بازارها درک شده‌اند. اظهارات وی موجب شد تا یورو تا حدودی تثبیت شود، هرچند این ارز همچنان تحت فشار ناشی از تحولات ژئوپولیتیکی و تفاوت مسیر سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی باقی مانده است

در این میان، دلار آمریکا بار دیگر به لطف جریان‌های امن سرمایه تقویت شد. انتظار برای اعمال تعرفه‌های جدید و انتشار آمارهای اقتصادی پیش‌رو نیز به افزایش نوسانات بازار و پشتیبانی از دلار کمک کرده‌اند

با ادامه هفته، سرمایه‌گذاران به‌دقت تحولات سیاسی، اظهارنظرهای بانک‌های مرکزی و داده‌های کلان اقتصادی را دنبال خواهند کرد؛ چرا که این عوامل می‌توانند روند قیمت‌گذاری در بازارهای اصلی را شکل دهند

تقویت دلار فشار را بر ین ژاپن افزایش داد

ین ژاپن روز دوشنبه با عبور از سطح ۱۴۴.۲ در برابر دلار آمریکا، دومین روز متوالی افت خود را تجربه کرد؛ چرا که دلار آمریکا در پی افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن، تقویت شد. این روند پس از تشدید دوباره درگیری‌ها میان اسرائیل و ایران رخ داد؛ تنشی که با هدف قرار دادن تأسیسات انرژی از سوی دو طرف، قیمت نفت را نیز به سمت بالا سوق داد.

افزایش بهای انرژی ممکن است احتمال کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو در آینده نزدیک را کاهش دهد، چرا که ریسک‌های تورمی و تجاری همچنان پابرجا هستند. در این میان، نگاه‌ها به نشست پیش‌روی بانک مرکزی ژاپن معطوف شده است؛ جایی که انتظار می‌رود نرخ بهره بدون تغییر باقی بماند، در حالی که بانک در حال ارزیابی تأثیرات تورمی ناشی از رشد قیمت نفت در بستر نااطمینانی جهانی است.

مقاومت کلیدی در سطح ۱۴۵.۳۰ و حمایت مهم در سطح ۱۴۲.۵۰ قرار دارد.

تقاضای دارایی‌های امن، طلا را به بالای ۳۴۴۰ دلار رساند

قیمت طلا روز دوشنبه به حدود ۳۴۴۰ دلار در هر اونس افزایش یافت و نزدیک به رکوردهای ماه آوریل باقی ماند، زیرا تشدید تنش‌ها در خاورمیانه، تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش داد. درگیری‌های آخر هفته میان اسرائیل و ایران، نگرانی‌ها از گسترش احتمالی درگیری‌ها را بالا برد

اکنون توجه بازارها به نشست‌های پیش‌روی بانک‌های مرکزی معطوف شده است، به‌ویژه فدرال رزرو ایالات متحده. با اینکه انتظار می‌رود نرخ بهره در این نشست بدون تغییر باقی بماند، سرمایه‌گذاران به دنبال نشانه‌هایی در خصوص مسیر آینده کاهش نرخ‌ها هستند. داده‌های ضعیف‌تر تورمی در هفته گذشته، احتمال کاهش نرخ بهره تا ماه سپتامبر را افزایش داده است

همچنین معامله‌گران در انتظار جزئیات تصمیمات تعرفه‌ای جدید از سوی رئیس‌جمهور دونالد ترامپ هستند که انتظار می‌رود طی هفته‌های آتی اعلام شود

سطح مقاومت کلیدی در ۳۴۳۰ دلار و حمایت مهم در ۳۳۹۲ دلار قرار دارد

ثبات پوند در آستانه تصمیمات کلیدی بانک مرکزی انگلیس و فدرال رزرو

جفت‌ارز پوند/دلار (GBP/USD) پس از ثبت اوج سه‌ساله در روز جمعه، در جلسه معاملاتی روز دوشنبه آسیا در محدوده‌ی میانه‌ی ۱.۳۵۰۰ نوسان محدودی داشت و زیر سطح اوج باقی ماند. با توجه به هفته‌ای شلوغ از داده‌های مهم اقتصادی و تصمیمات بانک‌های مرکزی، فشار فروش چندانی بر پوند مشاهده نمی‌شود

بازارها اکنون در انتظار انتشار شاخص بهای مصرف‌کننده (CPI) بریتانیا در روز چهارشنبه و اعلام سیاست پولی بانک مرکزی انگلیس در روز پنج‌شنبه هستند که هر دو برای جهت‌گیری آینده پوند اهمیت زیادی دارند. همچنین، تصمیم‌گیری فدرال رزرو درباره نرخ بهره نیز در روز چهارشنبه انجام خواهد شد که احتمالاً مسیر کوتاه‌مدت دلار آمریکا را مشخص می‌کند

گزارش تولید ناخالص داخلی (GDP) بریتانیا در روز جمعه نشان داد که اقتصاد این کشور در ماه آوریل ۰.۳٪ منقبض شده، که این موضوع احتمال کاهش سریع‌تر نرخ بهره از سوی بانک مرکزی انگلیس را افزایش داده است. در همین حال، دلار آمریکا به دلیل افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن در پی تنش‌های خاورمیانه حمایت می‌شود، گرچه داده‌های نرم‌تر تورم در آمریکا انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تا ماه سپتامبر را افزایش داده است

به‌طور کلی، فضای مثبت بازارهای جهانی اندکی به پوند کمک کرده و فشار نزولی را محدود نگه داشته است

سطح مقاومت کلیدی در ۱.۳۶۰۰ و سطح حمایت مهم در ۱.۳۴۲۵ قرار دارد

افزایش قیمت نقره در پی تنش‌های ژئوپلیتیکی؛ نگاه‌ها به نشست فدرال رزرو دوخته شده است

نقره در آغاز هفته معاملاتی همچنان از تقاضای پناهگاه امن سود می‌برد، به‌ویژه در پی تشدید تنش‌ها بین ایران و اسرائیل. در روز جمعه، ارتش اسرائیل چندین مرکز هسته‌ای و موشکی در ایران را هدف حمله قرار داد که به کشته شدن تعدادی از نیروهای نظامی منجر شد. در واکنش، ایران فاز چهارم پاسخ خود را روز یک‌شنبه آغاز کرد و نسبت به هرگونه اقدام جدید اسرائیل هشدار داد که با «پاسخی قاطع» مواجه خواهد شد.

در همین حال، داده‌های قوی اقتصادی آمریکا نیز می‌تواند از دلار حمایت کند. شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان برای ماه ژوئن از ۵۲.۲ به ۶۰.۵ افزایش یافت که فراتر از پیش‌بینی‌ها (۵۳.۵) بود و نخستین رشد این شاخص در شش ماه گذشته محسوب می‌شود.

اکنون توجه بازارها به نشست روز چهارشنبه فدرال رزرو معطوف شده است. انتظار می‌رود نرخ بهره بدون تغییر باقی بماند، اما قراردادهای آتی همچنان دو نوبت کاهش نرخ بهره تا پایان سال جاری، احتمالا از ماه سپتامبر، را قیمت‌گذاری کرده‌اند؛ انتظاری که از داده‌های تورمی ضعیف هفته گذشته حمایت می‌کند.

سطح مقاومت مهم نقره در ۳۶.۹۰ دلار و سطح حمایت کلیدی در ۳۵.۴۰ دلار قرار دارد.