بازارها با تقویت گمانه‌زنی‌ها درباره کاهش نرخ بهره فدرال رزرو رشد کردند (08.13.2025)

افزایش گمانه‌زنی‌ها درباره کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، جفت‌ارز یورو/دلار را به 1.1680 رساند

جفت‌ارز EUR/USD در معاملات سشن آمریکای شمالی با ۰٫۵۰٪ رشد به سطح 1.1680 رسید؛ رشدی که پس از انتشار داده‌های ترکیبی تورم ایالات متحده و تهدید دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، به شکایت از رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، رقم خورد. با وجود ثابت ماندن شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) سرفصل، خوش‌بینی بازارها ادامه داشت و سهام آمریکا رشد کرد. هرچند تورم هسته بالاتر از انتظار ثبت شد، سرمایه‌گذاران تا حد زیادی آن را نادیده گرفتند، چرا که بیش از ۹۰٪ احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو پیش‌تر در قیمت‌ها لحاظ شده بود.
از منظر تکنیکال، مقاومت کلیدی EUR/USD در محدوده 1.1725 قرار دارد و حمایت مهم آن در سطح 1.1550 دیده می‌شود.

آتش‌بس تعرفه‌ای آمریکا و چین ین را تحت فشار قرار داد

ین ژاپن روز سه‌شنبه با عبور از سطح ۱۴۸ در برابر دلار تضعیف شد و سومین افت متوالی خود را ثبت کرد؛ روندی که در پی بهبود چشم‌انداز تجارت جهانی و کاهش تقاضا برای ارز امن شکل گرفت. تمدید ۹۰ روزه آتش‌بس تعرفه‌ای میان آمریکا و چین، از شدت تنش‌ها کاست و فرصت بیشتری در اختیار مذاکره‌کنندگان قرار داد تا برای دستیابی به توافق تلاش کنند.

از منظر تکنیکال، مقاومت کلیدی USD/JPY در سطح ۱۴۹٫۰۰ و حمایت مهم آن در محدوده ۱۴۷٫۰۰ قرار دارد.

ثبات قیمت طلا با تقویت انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو

بهای طلا روز چهارشنبه در نزدیکی ۳٬۳۵۰ دلار به ازای هر اونس تثبیت شد؛ زیرا معامله‌گران چشم‌انداز سیاست پولی فدرال رزرو را پس از انتشار آخرین داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ارزیابی کردند. تورم سرفصل در ماه ژوئیه ۲٫۷٪ اعلام شد که اندکی پایین‌تر از پیش‌بینی ۲٫۸٪ بود، در حالی که تورم هسته از ۲٫۹٪ به ۳٫۱٪ افزایش یافت. این داده‌ها نگرانی‌ها درباره فشارهای قیمتی ناشی از تعرفه‌ها را کاهش داد و انتظارات برای کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره فدرال رزرو در نشست سپتامبر را تقویت کرد؛ عاملی که از فلز بدون بازدهی همچون طلا حمایت می‌کند. سرمایه‌گذاران اکنون منتظر انتشار آمارهای بعدی از جمله شاخص قیمت تولیدکننده (PPI)، آمار هفتگی مدعیان بیکاری و فروش خرده‌فروشی هستند.

از نظر تکنیکال، طلا در حال آزمودن مقاومت ۳٬۴۰۰ دلاری است و سطح حمایتی آن در محدوده ۳٬۳۲۰ دلار قرار دارد.

ثبیت پوند در آستانه انتشار داده‌های بریتانیا

پوند بریتانیا پس از آنکه آمارها نشان داد تعداد شاغلان حقوق‌بگیر در این کشور طی ماه ژوئیه تنها ۸ هزار نفر کاهش یافته است – کمترین افت از ژانویه و بهتر از پیش‌بینی‌ها برای کاهش ۲۰ هزار نفری – به ۱٫۳۴۴ دلار رسید. بازبینی داده‌های پیشین نیز از کاهش کمتر از برآوردها حکایت داشت که نشان می‌دهد بازار کار ممکن است فشار ناشی از افزایش مالیات ۲۶ میلیارد پوندی دولت کارگر را بهتر از انتظار پشت سر گذاشته باشد. نرخ بیکاری همچنان در سطح بالای چهار ساله ۴٫۷٪ باقی ماند، در حالی که رشد دستمزد بخش خصوصی با اندکی کاهش از ۴٫۹٪ به ۴٫۸٪ رسید، اما همچنان فاصله زیادی با هدف تورمی ۲٪ بانک انگلستان دارد.

از نظر تکنیکال، مقاومت جفت‌ارز GBP/USD در محدوده ۱٫۳۵۸۰ قرار دارد و حمایت اولیه آن در سطح ۱٫۳۳۴۰ دیده می‌شود.

رونق انرژی خورشیدی چین از رشد قیمت نقره حمایت کرد

بهای نقره روز چهارشنبه در سطح ۳۸٫۲ دلار به ازای هر اونس تثبیت شد و روند صعودی قدرتمند خود از ابتدای سال تاکنون را ادامه داد؛ رشدی که با تکیه بر تقاضای صنعتی قوی و انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو شکل گرفته است. بخش عمده این خوش‌بینی از صنعت خورشیدی چین ناشی می‌شود، جایی که میزان نصب ظرفیت‌های خورشیدی در ماه مه با جهشی ۳۰۰ درصدی نسبت به سال گذشته به رکورد ۹۳ گیگاوات رسید؛ آن هم پیش از اجرای مقررات جدیدی که اتصال به شبکه را دشوارتر خواهد کرد.

همچنین «شرکت شبکه دولتی چین» (State Grid Corporation of China) از برنامه‌ سرمایه‌گذاری بیش از ۹۰ میلیارد دلاری در زیرساخت‌های شبکه برق در سال جاری خبر داد تا مشکل محدودسازی تولید برق خورشیدی کاهش یابد و نگرانی‌ها درباره تقاضای آینده برای پنل‌های فتوولتائیک – که کاربرد اصلی صنعتی نقره به شمار می‌رود – برطرف شود.

از منظر تکنیکال، نقره در حال آزمودن مقاومت ۳۹٫۰۰ دلاری است و سطح حمایتی آن در محدوده ۳۶٫۵۰ دلار قرار دارد.