بازارها در آستانه تصمیم فدرال رزرو محتاط باقی می‌مانند (03.19.2025)

بازارهای مالی با احتیاط در انتظار تصمیم فدرال رزرو هستند، و همه نگاه‌ها به سخنرانی پاول دوخته شده تا ببینند مسیر سیاست‌های پولی به کدام سمت خواهد رفت

 طلا بالای ۳,۰۳۰ دلار باقی مانده و همچنان به‌عنوان یک دارایی امن جذابیت دارد، در حالی که نقره تحت تأثیر تنش‌های ژئوپلیتیکی و نگرانی‌های تجاری به ۳۴ دلار نزدیک شده است. دلار آمریکا موقعیت قدرتمند خود را حفظ کرده و فشار روی یورو/دلار را افزایش داده است. ین ژاپن پس از ثابت ماندن سیاست‌های بانک مرکزی این کشور، با کاهش ارزش مواجه شد. در همین حال، پوند انگلیس نیز افت کرد، زیرا بازارها منتظر تصمیم بانک مرکزی انگلستان در روز پنجشنبه هستند.

افت یورو/دلار در آستانه تصمیم فدرال رزرو

یورو/دلار در معاملات آسیایی به ۱.۰۹۳۵ کاهش یافت، زیرا دلار آمریکا پیش از تصمیم فدرال رزرو تقویت شد. دلار پس از انتشار داده‌های قوی‌تر از انتظار ایالات متحده، از جمله افزایش ۰.۷ درصدی تولید صنعتی در فوریه بالاتر از پیش‌بینی ۰.۲ درصدی حمایت شد. انتظار می‌رود فدرال رزرو نرخ بهره را ثابت نگه دارد، اما توجه بازار به کنفرانس مطبوعاتی پاول و نمودار نقطه‌ای برای دریافت سیگنال‌های سیاستی معطوف خواهد بود.

در اروپا، پارلمان آلمان یک برنامه هزینه‌ای بزرگ را تصویب کرد، که میلیاردها یورو سرمایه‌گذاری برای احیای اقتصاد ضعیف این کشور را آزاد می‌کند.

از نظر تکنیکال، اولین سطح مقاومتی برای یورو/دلار در ۱.۰۹۵۰ قرار دارد و در صورت عبور از این سطح، مقاومت‌های بعدی در ۱.۱۰۰۰ و ۱.۱۰۵۰ خواهند بود. در سمت دیگر، ۱.۰۸۸۰ اولین سطح حمایتی محسوب می‌شود و در صورت ادامه کاهش، سطوح حمایتی بعدی در ۱.۰۸۰۰ و ۱.۰۷۳۰ قرار دارند.

تداوم افت ین پس از تصمیم بانک مرکزی ژاپن برای تثبیت نرخ بهره در ۰.۵٪

ین ژاپن برای چهارمین جلسه متوالی کاهش یافت و به ۱۴۹.۵ در برابر دلار رسید، پس از آنکه بانک مرکزی ژاپن (BoJ) مطابق انتظار، نرخ بهره را در ۰.۵ درصد ثابت نگه داشت. این بانک رشد اقتصادی را باثبات ارزیابی کرد اما به برخی ضعف‌های نوظهور اشاره کرد و در مواجهه با ریسک‌های جهانی، از جمله تعرفه‌های تجاری آمریکا، رویکردی محتاطانه اتخاذ کرد.

سرمایه‌گذاران اکنون منتظر اظهارات فرماندار اوئدا برای دریافت سیگنال‌های بیشتر درباره سیاست‌های آینده هستند. در همین حال، نظرسنجی Tankan رویترز نشان داد که تولیدکنندگان ژاپنی در مارس رویکردی بدبینانه اتخاذ کرده‌اند، در حالی که تراز تجاری ژاپن پس از مدت‌ها مازاد ثبت کرد که ناشی از افزایش صادرات بوده است.

از نظر تکنیکال، سطح مقاومت نخست در ۱۵۰.۳۰ قرار دارد و در صورت عبور از آن، مقاومت‌های بعدی در ۱۵۲.۰۰ و ۱۵۴.۹۰ خواهند بود. در مقابل، سطح حمایتی اولیه در ۱۴۷.۰۰ قرار گرفته و در صورت ادامه کاهش، حمایت‌های بعدی در ۱۴۵.۸۰ و ۱۴۳.۰۰ قابل توجه خواهند بود.

تقاضای دارایی‌های امن، طلا را نزدیک به ۳,۰۳۰ دلار نگه داشت

قیمت طلا همچنان در نزدیکی رکورد ۳,۰۳۰ دلار باقی ماند، زیرا سرمایه‌گذاران در میان تنش‌های ژئوپلیتیکی و تجاری به سمت دارایی‌های امن حرکت کردند. اسرائیل مرگبارترین حمله خود به غزه از زمان آتش‌بس را انجام داد و آن را «تنها آغاز» توصیف کرد. ولادیمیر پوتین موافقت کرد که حملات به زیرساخت‌های انرژی اوکراین را متوقف کند، اما پیشنهاد آتش‌بس ۳۰ روزه ترامپ را رد کرد. در همین حال، تنش‌های تجاری همچنان ادامه دارند و تعرفه‌های جدید آمریکا قرار است از ۲ آوریل اجرایی شوند. سرمایه‌گذاران اکنون در انتظار تصمیم فدرال رزرو و سخنرانی جروم پاول هستند که می‌تواند تصویری روشن‌تر از سیاست‌های پولی آینده ارائه دهد. طلا از ابتدای سال جاری تاکنون بیش از ۱۵ درصد رشد داشته است.

از نظر تکنیکال، مقاومت نخست در ۳,۰۴۵ دلار قرار دارد و در صورت عبور، سطوح بعدی در ۳,۱۰۰ و ۳,۱۵۰ دلار قابل توجه خواهند بود. از سوی دیگر، حمایت اولیه در ۳,۰۰۰ دلار است و در صورت کاهش بیشتر، حمایت‌های بعدی در ۲,۹۸۰ و ۲,۹۱۶ دلار خواهند بود.

افت ارزش پوند همزمان با ثبات دلار

نرخ برابری پوند/دلار در معاملات بازار آسیا به ۱.۲۹۹۰ کاهش یافت و سودهای اخیر خود را از دست داد، زیرا دلار آمریکا همچنان قدرت خود را حفظ کرده است. این در حالی است که بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا ثابت مانده و سرمایه‌گذاران در انتظار تصمیم فدرال رزرو هستند. انتظار می‌رود که بانک مرکزی تغییری در نرخ بهره ایجاد نکند و در عین حال به ریسک‌های تورمی و عدم قطعیت‌های اقتصادی اشاره داشته باشد.

از سوی دیگر، پوند با احتیاط در آستانه تصمیم‌گیری بانک مرکزی انگلیس در روز پنج‌شنبه معامله می‌شود. پیش‌بینی‌ها حاکی از آن است که نرخ بهره در سطح ۴.۵ درصد ثابت بماند و نتیجه رأی‌گیری کمیته سیاست پولی (MPC) به احتمال زیاد ۷-۲ باشد. انتظار می‌رود کاترین مان و سواتی دینگرا همچنان بر کاهش نرخ بهره به میزان ۵۰ واحد پایه اصرار داشته باشند.

در صورت افزایش قیمت، سطح مقاومت اول در ۱.۳۰۵۰ قرار دارد و در صورت عبور، مقاومت‌های بعدی در ۱.۳۱۰۰ و ۱.۳۱۵۰ دیده می‌شوند. در سمت نزولی، حمایت اولیه در ۱.۲۸۶۰ قرار دارد و اگر فشار فروش بیشتر شود، حمایت‌های بعدی در ۱.۲۸۰۰ و ۱.۲۷۱۵ خواهند بود.

تقاضای دارایی‌های امن، نقره را به بالاترین سطح از اکتبر رساند

قیمت نقره به نزدیکی ۳۴ دلار رسید، که بالاترین سطح خود از اکتبر سال گذشته محسوب می‌شود. افزایش تنش‌های تجاری و انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو باعث افزایش تقاضای دارایی‌های امن شده است. در همین حال، دونالد ترامپ تهدید به اعمال تعرفه ۲۰۰ درصدی روی شراب‌های اروپایی کرده است. این اقدام در واکنش به مالیات ۵۰ درصدی اتحادیه اروپا بر ویسکی آمریکایی صورت گرفته است. از سوی دیگر، هاوارد لاتنیک، وزیر بازرگانی آمریکا، اظهار داشت که رکود اقتصادی شاید "ارزشش را داشته باشد" تا سیاست‌های ترامپ اجرایی شوند.

تورم تولیدکننده در ماه فوریه ثابت ماند و تورم مصرف‌کننده تنها ۰.۲ درصد افزایش یافت، که کمتر از پیش‌بینی‌ها بود. در عین حال، کاهش دوباره درخواست‌های بیمه بیکاری نشان از تداوم قدرت بازار کار آمریکا دارد.

در صورت افزایش قیمت، مقاومت اولیه در ۳۴.۰۵ دلار قرار دارد و در صورت عبور، سطوح مقاومت بعدی در ۳۴.۸۵ و ۳۵.۰۰ دلار خواهند بود. از طرف دیگر، در صورت افزایش فشار فروش، حمایت اول در ۳۳.۸۰ دلار دیده می‌شود و حمایت‌های بعدی در ۳۳.۱۵ و ۳۲.۷۵ دلار قرار دارند.