بازارها در روز پنجشنبه به سمت یک چشمانداز جهانی متمایل به کاهش نرخها حرکت کردند؛ رویکردی که باعث رشد فلزات گرانبها شد و مسیر حرکت ارزهای اصلی را نیز دستخوش تغییر کرد.
روز دوشنبه، دلار آمریکا در حالی موقعیت خود را حفظ کرد که معاملهگران با احتیاط منتظر رسیدن ضربالاجل اول اوت برای اعمال تعرفههای جدید بودند. نرخ برابری یورو به دلار به ۱.۱۶۲۰ کاهش یافت و پوند انگلیس نیز پس از انتشار دادههای بازار کار بریتانیا — که نشاندهنده افزایش نرخ بیکاری بود — در نزدیکی پایینترین سطح دو ماه اخیر باقی ماند.
ین ژاپن پس از برگزاری انتخابات مجلس علیای این کشور تقویت شد و به سطح ۱۴۸.۵ در برابر دلار رسید، چرا که عمده ریسکهای سیاسی پیشتر در قیمتها لحاظ شده بود.
در بازار فلزات گرانبها، بهای طلا به سمت ۳,۳۵۰ دلار حرکت کرد؛ این در حالی است که ریسکهای ناشی از تنشهای تجاری همچنان تقاضای داراییهای امن را تقویت میکند. قیمت نقره نیز با حفظ روند صعودی خود، بالاتر از سطح ۳۸.۴۰ دلار باقی ماند؛ حرکتی که هم از سوی تقاضای پناهگاه امن و هم انتظارات مربوط به مصرف صنعتی آن حمایت میشود.
اکنون نگاه سرمایهگذاران معطوف به انتشار شاخص قیمت مصرفکننده (CPI)، شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) و سیگنالهای جدید سیاستگذاری از سوی فدرال رزرو آمریکاست.
| زمان | ارز | رویداد | پیش بینی | گذشته |
| 14:00 | USD | شاخص پیشنگر اقتصادی آمریکا - ماهیانه | -1.0% | -1.0% |
در جریان معاملات آسیایی روز دوشنبه، نرخ برابری یورو به دلار آمریکا با اندکی کاهش به سطح ۱.۱۶۲۰ رسید؛ این در حالی بود که در جلسه معاملاتی پیشین افزایشهایی ثبت شده بود. ثبات نسبی دلار آمریکا و فضای احتیاطی بازارها در آستانه ضربالاجل اول اوت برای اعمال تعرفههای جدید، از عوامل اصلی این عقبنشینی بود.
هاوارد لوتنیک، وزیر بازرگانی ایالات متحده، اعلام کرد دولت ترامپ انتظار دارد طی هفتههای پیشرو توافقهای تجاری با شرکای اصلی خود را نهایی کند و دو هفته آینده را «تاریخی» توصیف کرد. او ضمن ابراز خوشبینی نسبت به دستیابی به توافق با اتحادیه اروپا، تأکید کرد که ضربالاجل اول اوت برای اعمال تعرفههای جدید همچنان پابرجاست.
از منظر تکنیکال، سطوح مقاومتی برای جفتارز EUR/USD به ترتیب در ۱.۱۶۷۰، ۱.۱۷۰۰ و در نهایت ۱.۱۷۵۰ قرار دارند. در سمت نزولی، حمایت نخست در ۱.۱۵۸۰ دیده میشود و سطوح حمایتی بعدی در ۱.۱۵۴۰ و ۱.۱۵۰۰ قابل انتظار است.
| R1: 1.1670 | S1: 1.1580 |
| R2: 1.1700 | S2: 1.1540 |
| R3: 1.1750 | S3: 1.1500 |
ین ژاپن روز دوشنبه با تقویت نسبی همراه شد و به حدود ۱۴۸.۵ در برابر دلار آمریکا رسید؛ حرکتی که بخشی از افتهای هفته گذشته را جبران کرد. این افزایش پس از آن رخ داد که ائتلاف حاکم در انتخابات مجلس علیا اکثریت خود را از دست داد. با این حال، بازارها تا حد زیادی این نتیجه را پیشخور کرده بودند و واکنش محدودی نشان دادند.
انتظار میرود شینجیرو ایشیبا، نخستوزیر ژاپن، در سمت خود باقی بماند؛ موضوعی که میتواند نگرانیها درباره بیثباتی سیاسی را کاهش دهد. در عین حال، اپوزیسیون احتمالاً فشار بیشتری برای افزایش هزینههای دولتی و کاهش مالیاتها وارد خواهد کرد، اقدامی که ممکن است موجب تضعیف بیشتر ین شده و بازده اوراق قرضه را بالا ببرد.
این تحولات در حالی رخ میدهد که توکیو همچنان در حال مذاکره تجاری با واشنگتن است. هاوارد لوتنیک، وزیر بازرگانی آمریکا، ضمن تأکید بر پایبندی به ضربالاجل اول اوت برای اعمال تعرفهها، اعلام کرد که مذاکرات ادامه خواهد داشت.
از منظر تکنیکال، سطوح مقاومتی ین در برابر دلار بهترتیب در ۱۴۹.۳۰، ۱۵۱.۵۰ و سطح کلیدی بعدی در ۱۵۵.۰۰ قرار دارند. از سوی دیگر، حمایتها در ۱۴۷.۵۰، سپس ۱۴۶.۱۵ و نهایتاً ۱۴۵.۳۰ دیده میشوند.
| R1: 149.30 | S1: 147.50 |
| R2: 141.50 | S2: 146.15 |
| R3: 155.00 | S3: 145.30 |
روز دوشنبه، بهای هر اونس طلا به حدود ۳,۳۵۰ دلار رسید و برای دومین جلسه پیاپی افزایش یافت؛ رشدی که ناشی از نگرانیهای فزاینده درباره استراتژی تعرفهای دولت ترامپ است. هاوارد لوتنیک، وزیر بازرگانی آمریکا، با اعلام احتمال توافق با اتحادیه اروپا، تأکید کرد که ضربالاجل اول اوت برای اعمال تعرفهها همچنان پابرجاست. او همچنین هشدار داد کشورهایی که در اولویت مذاکرات نیستند ممکن است با تعرفههایی حداقل ۱۰ درصدی مواجه شوند و در برخی موارد این رقم حتی به ۴۰ درصد نیز برسد.
در عین حال، انتشار دادههای قوی از اقتصاد آمریکا در هفته گذشته، انتظارات برای کاهش فوری نرخ بهره توسط فدرال رزرو را کاهش داد؛ عاملی که از سرعت رشد طلا تا حدودی جلوگیری کرده است. اکنون نگاه بازارها به سخنرانیهای رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، و عضو هیئتمدیره، میشل بومن، دوخته شده تا نشانههایی از جهتگیری آتی سیاست پولی دریافت کنند.
از منظر تکنیکال، طلا با مقاومت نخست در سطح ۳,۳۸۰ دلار روبهروست. سطوح مقاومتی بعدی در ۳,۴۰۰ و ۳,۴۳۰ دلار قرار دارند. در سمت نزولی، حمایت اولیه در ۳,۳۳۰ دلار دیده میشود و سطوح حمایتی بعدی بهترتیب در ۳,۲۹۵ و ۳,۲۵۰ دلار جای گرفتهاند.
| R1: 3380 | S1: 3330 |
| R2: 3400 | S2: 3295 |
| R3: 3430 | S3: 3250 |
نرخ برابری پوند به دلار آمریکا (GBP/USD) هفته را با ثبات نسبی آغاز کرد و در جریان معاملات آسیایی کمی بالاتر از سطح ۱.۳۴۰۰ معامله شد؛ در حالی که همچنان در نزدیکی کف دو ماهه هفته گذشته باقی مانده است. با وجود نرمبودن دلار آمریکا نسبت به اوج ماهانه روز پنجشنبه، بازارها در حال ارزیابی احتمال کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو هستند. گرچه عضو هیئتمدیره فدرال رزرو، کریستوفر والر، از کاهش نرخ در ماه ژوئیه حمایت کرده، اما اکثر سرمایهگذاران بر این باورند که بانک مرکزی بهدلیل تأثیر تعرفههای ترامپ بر قیمتهای مصرفکننده، فعلاً نرخها را بالا نگه خواهد داشت.
پوند بریتانیا تحت فشار قرار دارد؛ چرا که بازارها احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک انگلستان در نشست ماه اوت را در قیمتها لحاظ کردهاند. آمارهای تازه از بازار کار بریتانیا نشان میدهد نرخ بیکاری به ۴.۷ درصد رسیده است — بالاترین سطح در چهار سال گذشته — و رشد سالانه دستمزدها نیز به ۵ درصد کاهش یافته؛ رقمی که ضعیفترین عملکرد از سهماهه دوم سال ۲۰۲۲ تاکنون محسوب میشود. این دادهها موجب شدهاند تا پوند نتواند از فشارهای نزولی رهایی یابد، حتی با وجود تداوم فشارهای تورمی.
از منظر تکنیکال، مقاومت نخست برای جفتارز GBP/USD در ۱.۳۵۳۵ قرار دارد و سطوح مقاومتی بعدی در ۱.۳۵۸۰ و ۱.۳۶۳۰ دیده میشوند. در سمت نزولی، حمایتها در ۱.۳۳۸۰، ۱.۳۲۷۰ و ۱.۳۱۴۰ قابل انتظارند.
| R1: 1.3535 | S1: 1.3380 |
| R2: 1.3580 | S2: 1.3270 |
| R3: 1.3630 | S3: 1.3140 |
تا تاریخ ۲۱ ژوئیه ۲۰۲۵، نقره (XAG/USD) در بازه ۳۸.۲۰ تا ۳۸.۴۰ دلار معامله میشود و همچنان در مسیر صعودی خود باقی مانده است. مقاومت کلیدی در سطح ۳۸.۵۰ دلار قرار دارد و در صورت عبور از این سطح، احتمال رشد قیمت تا محدوده ۳۹.۱۰ تا ۴۰.۰۰ دلار وجود دارد. در سمت مقابل، حمایتهای قوی در ۳۷.۰۰ و ۳۶.۸۰ دلار دیده میشوند. شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز در حال نزدیک شدن به ناحیه اشباع خرید است که ممکن است به اصلاحی کوتاهمدت منجر شود.
در روزهای آینده، انتشار دادههای شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا میتواند انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را افزایش دهد؛ عاملی که به نفع نقره خواهد بود. در کنار این، تنشهای ژئوپلیتیکی و سیاستهای تجاری ایالات متحده باعث افزایش تقاضای پناهگاه امن شدهاند. همچنین تقاضای صنعتی قوی بهویژه در حوزه انرژیهای تجدیدپذیر و صنعت الکترونیک نیز از قیمت نقره پشتیبانی میکند. چشمانداز میانمدت نقره همچنان مثبت ارزیابی میشود.
از منظر تکنیکال، نقره در برابر مقاومت ۳۸.۵۰ دلار قرار دارد و سطوح مقاومتی بعدی بهترتیب در ۳۹.۵۰ و ۴۰.۱۰ دلار قرار گرفتهاند. در سمت نزولی، حمایتها در ۳۷.۲۰، سپس ۳۶.۸۵ و در نهایت ۳۵.۵۰ دلار دیده میشوند.
| R1: 38.50 | S1: 37.20 |
| R2: 39.50 | S2: 36.85 |
| R3: 40.10 | S3: 35.50 |
بازارها در روز پنجشنبه به سمت یک چشمانداز جهانی متمایل به کاهش نرخها حرکت کردند؛ رویکردی که باعث رشد فلزات گرانبها شد و مسیر حرکت ارزهای اصلی را نیز دستخوش تغییر کرد.
ارزهای اصلی و فلزات گرانبها هفته را در موقعیتی قدرتمند آغاز کردند، زیرا بازارها خود را برای موجی از دادههای مهم و تغییر در انتظارات سیاستگذاری آماده میکنند. ارزش یورو در برابر دلار دوباره از ۱.۱۶۰۰ عبور کرد؛ نتیجه تورم ملایمتر در منطقه یورو و مسیر باثبات بانک مرکزی اروپا تا سال ۲۰۲۶. پوند در برابر دلار نیز حوالی ۱.۳۲۴۵ ثابت ماند، چراکه احتمال کاهش نرخ بهره آمریکا در ماه دسامبر رو به افزایش است.
(01 - 05 December)آمادگی بازارها برای کاهش نرخ بهره فدرال رزروبازارهای مالی جهانی اولین هفته دسامبر را با اعتماد بهنفس بیشتر نسبت به نزدیک بودن کاهش نرخ بهره فدرال رزرو به پایان رساندند؛ چراکه دادههای ضعیفتر آمریکا و اظهارنظرهای متمایل به سیاستهای انبساطی از سوی مقامات فدرال رزرو، باعث رشد داراییهای پرریسک و فلزات گرانبها شد
در همین حال، دلار در سطحی باثبات باقی ماند، بازدهی اوراق خزانهداری آمریکا کاهش یافت و قیمتهای کالایی تحت تأثیر تحولات ژئوپولیتیک مسیرهای متفاوتی را دنبال کردند
در اروپا، تورم کمی بالاتر از انتظار اعلام شد و در ژاپن نیز قدرتگیری اقتصاد همراه با اجرای بستههای بزرگ محرک مالی، فشار بیشتری بر بازدهی اوراق دولتی وارد کرد
جزئیاتدر کانال تلگرام ما عضو شو و سیگنالهای معاملاتی رایگان رو دریافت کن!
به کانال تلگرام ما بپیوندید!
