تقویت دلار با خبر تعرفه‌ها؛ فشار بر یورو و طلا ادامه دارد (05.30.2025)

با بازگشت تعرفه‌های دوره ترامپ و تقویت مجدد دلار، جفت‌ارز یورو/دلار پس از جهشی کوتاه، مجدداً کاهش یافت. در این میان، انتشار آمار بالای تورم در توکیو، انتظارات برای افزایش نرخ بهره را تقویت کرد و باعث شد ین ژاپن از مرز ۱۴۴ عبور کند.

طلا با وجود رشد میانه هفته، دوباره کاهش یافت و به محدوده ۳۲۹۰ دلار نزدیک شد تا در مسیر ثبت زیان هفتگی قرار گیرد. نقره نیز در سطح ۳۳.۱۰ دلار باقی ماند. پوند انگلیس در برابر دلار اندکی تضعیف شد، اما گمانه‌زنی‌ها درباره توقف چرخه افزایش نرخ بهره بانک انگلستان، مانع افت بیشتر آن شد. در حال حاضر سطوح تکنیکال نقش کلیدی در جهت‌دهی بازار دارند و نگاه فعالان بازار به داده‌های PCE و نشست‌های بانک‌های مرکزی در هفته آینده دوخته شده است.

افت دوباره یورو در برابر دلار؛ بازگشت تقاضای امن به نفع اسکناس سبز

جفت‌ارز یورو/دلار که روز پنج‌شنبه از محدوده ۱.۱۲۰۰—پایین‌ترین سطح خود در حدود ۱۰ روز گذشته تا حدی بازیابی شده بود، در معاملات آسیایی روز جمعه دوباره با تمایل نزولی همراه شد. این جفت‌ارز اکنون در محدوده میانی ۱.۱۳۵۰ نوسان دارد و حدود ۰.۱۵٪ افت روزانه را تجربه می‌کند.

دلار آمریکا بخشی از زمین‌ از‌دست‌رفته خود را پس گرفت؛ چرا که بازگشت تعرفه‌های تجاری گسترده دوران ترامپ، که توسط دادگاه تجدیدنظر فدرال تأیید شد، بار دیگر فضای عدم‌اطمینان را به بازارها بازگرداند و تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش داد. با این حال، قدرت‌گیری دلار همچنان با تردیدهایی در خصوص وضعیت مالی ایالات متحده و انتظار بازار برای کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۵ محدود شده است. یورو تا حدی از تعویق اعمال تعرفه‌ها بر واردات اتحادیه اروپا توسط ترامپ حمایت گرفت و مانع از افت بیشتر آن شد. در حال حاضر تمرکز بازارها بر داده‌های تورم مخارج مصرف شخصی (PCE) آمریکا معطوف شده؛ گزارشی که می‌تواند بر انتظارات سیاستی فدرال رزرو تأثیرگذار باشد. همچنین، نشست روز پنج‌شنبه آینده بانک مرکزی اروپا (ECB) نیز مسیر بعدی بازار را مشخص خواهد کرد.

از منظر تکنیکال، مقاومت اولیه در سطح ۱.۱۴۰۰ دیده می‌شود و در صورت عبور، سطوح ۱.۱۴۶۰ و ۱.۱۵۰۰ به‌عنوان مقاومت‌های بعدی مطرح هستند. در سمت نزولی نیز، حمایت‌های کلیدی در ۱.۱۳۰۰، سپس ۱.۱۲۶۰ و در نهایت ۱.۱۲۱۰ قرار دارند.

تقویت ین ژاپن با عبور از سطح ۱۴۴؛ تورم توکیو انتظارات بازار را بالا برد

ین ژاپن از سطح ۱۴۴ در برابر دلار عبور کرد و به روند صعودی خود ادامه داد؛ چرا که داده‌های تورم هسته‌ای توکیو فراتر از انتظارات ظاهر شد و احتمال افزایش ۲۵ واحدی نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن (BOJ) در ماه جولای را تقویت کرد.

کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، اعلام کرد که بازنگری‌های اخیر در پیش‌بینی‌ها عمدتاً به ریسک‌های جهانی و کاهش قیمت نفت مربوط می‌شود، اما تأکید کرد که سیاست پولی کوتاه‌مدت همچنان معطوف به هدف تورم ۲ درصدی است. علاوه بر این، بازگشت تعرفه‌های متقابل دوره ترامپ توسط یک دادگاه آمریکایی باعث افزایش جریان‌های امن و تقویت بیشتر ین شد.

از منظر تکنیکال، مقاومت اولیه در سطح ۱۴۴.۵۰ قرار دارد و در صورت ادامه رشد، سطوح ۱۴۵.۴۰ و ۱۴۶.۱۰ نیز به‌عنوان مقاومت‌های بعدی مطرح هستند. در سمت نزولی، سطوح ۱۴۳.۵۰، ۱۴۳.۰۰ و ۱۴۲.۱۰ به‌عنوان حمایت‌های کلیدی شناخته می‌شوند.

افت طلا تا محدوده ۳۲۹۰ دلار؛ نگاه‌ها به گزارش تورم PCE دوخته شده است

بهای هر اونس طلا تا حوالی ۳۲۹۰ دلار کاهش یافت و در مسیر ثبت زیان هفتگی بیش از ۱٪ قرار گرفت؛ زیرا سرمایه‌گذاران در انتظار انتشار گزارش تورم مخارج مصرف شخصی (PCE) آمریکا هستند. این در حالی است که روز پنج‌شنبه، طلا پس از آن‌که دادگاه به‌طور موقت اجازه داد تعرفه‌های دوران ترامپ همچنان پابرجا بمانند، حدود ۱٪ رشد روزانه را تجربه کرده بود.

مری دیلی، رئیس فدرال رزرو سان‌فرانسیسکو، اظهار داشت که با وجود امکان دو نوبت کاهش نرخ بهره تا پایان سال، در حال حاضر نرخ‌ها باید بدون تغییر باقی بمانند. با وجود افت اخیر، طلا در مقیاس ماهانه همچنان ۰.۲٪ رشد دارد و در مسیر ثبت پنجمین ماه صعودی پیاپی خود حرکت می‌کند.

از منظر تکنیکال، حمایت اولیه در ۳۲۵۰ دلار قرار دارد و در صورت تداوم فشار نزولی، سطوح ۳۲۰۵ و ۳۱۵۰ دلار به‌عنوان حمایت‌های بعدی مطرح هستند. در سمت صعودی نیز مقاومت‌های پیش رو در ۳۳۲۵، ۳۳۶۵ و ۳۳۸۵ دلار قرار دارند.

افت محدود پوند در برابر دلار؛ بازار در آستانه گزارش تورم PCE محتاط است

جفت‌ارز پوند/دلار پس از بازگشت از کف هفتگی ۱.۳۴۱۵ در معاملات روز پنج‌شنبه، با فشار فروش ملایمی مواجه شده و در حوالی سطح ۱.۳۴۷۰ نوسان دارد که نشان‌دهنده افتی حدود ۰.۱۵٪ در روز جمعه است. در حالی که بازارها در انتظار انتشار گزارش مهم تورم PCE آمریکا هستند، تحرکات محدود بازتنظیم موقعیت‌ها موجب تقویت نسبی دلار شده است.

با این حال، انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵ و نگرانی‌ها پیرامون وضعیت مالی آمریکا، مسیر صعودی دلار را محدود کرده‌اند. در طرف مقابل، گمانه‌زنی‌ها مبنی بر اینکه بانک مرکزی انگلستان (BoE) در نشست ۱۸ ژوئن نرخ بهره را بدون تغییر حفظ خواهد کرد، باعث شده حمایت بنیادی پوند همچنان حفظ شود.

از منظر تکنیکال، حمایت کلیدی در سطح ۱.۳۴۲۵ قرار دارد و در صورت شکست این سطح، سطوح ۱.۳۱۶۵ و ۱.۲۸۹۰ به‌عنوان حمایت‌های بعدی مطرح هستند. مقاومت‌ها نیز به ترتیب در سطوح ۱.۳۶۰۰، ۱.۳۷۵۰ و ۱.۳۸۵۰ قرار دارند.

نقره در سطح ۳۳.۱۰ دلار تثبیت شد؛ تمرکز بازار بر داده‌های اقتصادی آمریکا

قیمت نقره در معاملات صبح جمعه حوالی ۳۳.۱۰ دلار در نوسان است؛ سطحی که پس از رشد روز پنج‌شنبه و در واکنش به آمار ضعیف‌تر از انتظار مطالبات بیکاری و تولید ناخالص داخلی آمریکا تثبیت شده است. نگرانی‌ها درباره تجدید تنش‌های تجاری نیز به حمایت از نقره در روز گذشته کمک کردند.

با این حال، فضای حقوقی پیرامون تعرفه‌های دوران ترامپ همچنان مبهم است؛ هرچند تحولات اخیر به نفع او پیش رفته‌اند. داده‌های اقتصادی امروز احتمالاً نقش تعیین‌کننده‌ای در جهت‌گیری نهایی نقره در پایان هفته خواهند داشت.

از منظر تکنیکال، اولین سطح حمایتی در ۳۲.۸۰ دلار قرار دارد و در صورت ادامه اصلاح، سطوح ۳۲.۵۰ و ۳۱.۸۰ دلار به‌عنوان حمایت‌های بعدی عمل خواهند کرد. مقاومت‌ها نیز به‌ترتیب در سطوح ۳۳.۸۰، ۳۴.۲۰ و ۳۴.۹۰ دلار دیده می‌شوند.