توقف بازارها پیش از تصمیم فدرال رزرو در بحبوحه تنش‌های جهانی (06.17.2025)

روز سه‌شنبه، بازارها با احتیاط و بدون نوسانات چشمگیر به کار خود ادامه دادند، چرا که سرمایه‌گذاران منتظر تصمیم سیاستی فدرال رزرو آمریکا بودند. در این میان، نرخ برابری یورو به دلار در نزدیکی بالاترین سطح چندساله باقی ماند، زیرا کاهش تنش‌ها میان اسرائیل و ایران از فشارهای پیشین کاست. در عین حال، تقاضا برای دارایی‌های امن باعث افزایش قیمت طلا و نقره شد.

ین ژاپن پس از آنکه بانک مرکزی این کشور موضع سیاستی خود را بدون تغییر حفظ کرد، تضعیف شد. جفت‌ارز پوند/دلار نیز در آستانه انتشار داده‌های مهم تورمی بریتانیا، نوسان خاصی نداشت.
نگرانی‌های ژئوپلیتیکی، عدم‌قطعیت در مورد سیاست‌های تجاری، و پیش‌بینی‌های متفاوت بانک‌های مرکزی همچنان از عوامل اصلی تأثیرگذار بر جو کلی بازار هستند.

تضعیف ین در پی تثبیت نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن و توقف مذاکرات ترامپ–ایشیبا

ین ژاپن روز سه‌شنبه برای سومین روز متوالی تضعیف شد و به سمت سطح ۱۴۵ در برابر دلار حرکت کرد. این کاهش پس از آن رخ داد که بانک مرکزی ژاپن (BOJ) نرخ بهره را در سطح ۰.۵٪ بدون تغییر نگه داشت و همچنین برنامه کاهش خرید اوراق قرضه را تا مارس ۲۰۲۶ تأیید کرد، در حالی که برای انجام تنظیمات احتمالی در آینده نیز انعطاف نشان داد.

سیاست‌گذاران ژاپنی با احتیاط عمل می‌کنند، چرا که تورم ناشی از افزایش قیمت نفت همچنان در حال رشد است و سیاست تجاری ایالات متحده نیز وضعیت نامشخصی دارد. از سوی دیگر، گزارش‌ها حاکی از آن است که نخست‌وزیر ژاپن، ایشیبا، و رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، در نشست گروه ۷ نتوانسته‌اند به توافقی درباره تعرفه‌ها دست یابند، که این موضوع نیز فشار بیشتری بر ین وارد کرده است.

در همین حال، دلار آمریکا به دلیل افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن و نگرانی‌ها درباره تورم تقویت شد. ترامپ خواستار «تخلیه کامل تهران» شد و از رد توافق هسته‌ای‌اش توسط ایران به‌شدت انتقاد کرد.

مقاومت کلیدی ین در سطح ۱۴۵.۳۰ و حمایت آن در نزدیکی ۱۴۲.۵۰ قرار دارد.

تضعیف ین در پی تثبیت نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن و توقف مذاکرات ترامپ–ایشیبا

ین ژاپن روز سه‌شنبه برای سومین روز متوالی تضعیف شد و به سمت سطح ۱۴۵ در برابر دلار حرکت کرد. این کاهش پس از آن رخ داد که بانک مرکزی ژاپن (BOJ) نرخ بهره را در سطح ۰.۵٪ بدون تغییر نگه داشت و همچنین برنامه کاهش خرید اوراق قرضه را تا مارس ۲۰۲۶ تأیید کرد، در حالی که برای انجام تنظیمات احتمالی در آینده نیز انعطاف نشان داد.

سیاست‌گذاران ژاپنی با احتیاط عمل می‌کنند، چرا که تورم ناشی از افزایش قیمت نفت همچنان در حال رشد است و سیاست تجاری ایالات متحده نیز وضعیت نامشخصی دارد. از سوی دیگر، گزارش‌ها حاکی از آن است که نخست‌وزیر ژاپن، ایشیبا، و رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، در نشست گروه ۷ نتوانسته‌اند به توافقی درباره تعرفه‌ها دست یابند، که این موضوع نیز فشار بیشتری بر ین وارد کرده است.

در همین حال، دلار آمریکا به دلیل افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن و نگرانی‌ها درباره تورم تقویت شد. ترامپ خواستار «تخلیه کامل تهران» شد و از رد توافق هسته‌ای‌اش توسط ایران به‌شدت انتقاد کرد.

مقاومت کلیدی ین در سطح ۱۴۵.۳۰ و حمایت آن در نزدیکی ۱۴۲.۵۰ قرار دارد.

ثبات جفت‌ارز پوند/دلار پیش از انتشار داده‌های کلیدی

در جریان معاملات سشن آسیایی روز سه‌شنبه، جفت‌ارز GBP/USD در محدوده بالای ۱.۳۵۵۰ نوسان می‌کند و همچنان نزدیک به اوج سه‌ساله روز جمعه باقی مانده است؛ چرا که معامله‌گران در انتظار انتشار داده‌های مهم اقتصادی و تصمیم‌گیری بانک‌های مرکزی هستند.

تمرکز اصلی بازار بر گزارش تورم بریتانیا در روز چهارشنبه و جلسه سیاست‌گذاری بانک مرکزی انگلستان در روز پنج‌شنبه است که انتظار می‌رود هر دو رویداد تأثیر زیادی بر ارزش پوند داشته باشند. همچنین تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا در روز چهارشنبه، مسیر حرکت دلار و جهت‌گیری آتی GBP/USD را مشخص خواهد کرد.

داده‌های ضعیف تولید ناخالص داخلی بریتانیا، انتظارات برای کاهش سریع‌تر نرخ بهره از سوی بانک مرکزی انگلستان را افزایش داده و فشارهایی بر پوند وارد کرده است. هم‌زمان، تنش‌های خاورمیانه‌ای موجب تقویت تقاضا برای دلار آمریکا به‌عنوان دارایی امن شده که مانع از رشد بیشتر جفت‌ارز می‌شود.

با این حال، افزایش احتمال کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو در ماه سپتامبر، به‌علاوه نااطمینانی‌های تجاری و مالی آمریکا، قدرت دلار را محدود کرده و حمایت نسبی برای GBP/USD فراهم آورده است.

سطح مقاومت کلیدی این جفت‌ارز در ۱.۳۶۰۰ و سطح حمایت آن در حدود ۱.۳۴۲۵ قرار دارد.

پایداری قیمت نقره در آستانه تصمیم فدرال رزرو

در معاملات روز سه‌شنبه، قیمت نقره بالای سطح ۳۶.۴۰ دلار در هر اونس باقی ماند و نزدیک به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۱۲ معامله شد. این پایداری قیمتی تحت‌تأثیر تقاضای قوی صنعتی، کمبود عرضه، و افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن در پی تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی شکل گرفته است.

تقاضا برای نقره در بخش‌هایی چون انرژی خورشیدی، الکترونیک، و پروژه‌های برق‌رسانی اکنون بیش از نیمی از مصرف جهانی این فلز را تشکیل می‌دهد و نقش حیاتی آن در بلندمدت را برجسته می‌سازد. بازار برای پنجمین سال متوالی با کسری عرضه مواجه است؛ هرچند مؤسسه نقره پیش‌بینی می‌کند این کسری در سال ۲۰۲۵ حدود ۲۱ درصد کاهش یابد.

نگرانی‌های مربوط به عرضه و احتیاط سرمایه‌گذاران پیش از اعلام نرخ بهره فدرال رزرو، به حفظ قیمت‌ها در سطوح بالا کمک کرده‌اند. همچنین، ریسک‌های ژئوپلیتیکی همچنان بالاست؛ به‌ویژه پس از آنکه رئیس‌جمهور ترامپ خواستار تخلیه کامل تهران شد و نشست گروه هفت را زودتر ترک کرد تا تحولات بین اسرائیل و ایران را از نزدیک پیگیری کند.

سطح مقاومت نقره در ۳۶.۹۰ دلار و حمایت آن در ۳۵.۴۰ دلار قرار دارد.