قدرت‌گیری دلار با بهبود فضای تجاری؛ فشار بر ارزها ادامه دارد(05.01.2025)

با وجود داده‌های نه‌چندان قوی از اقتصاد آمریکا، جفت‌ارز یورو/دلار (EUR/USD) به پایین‌ترین سطح دو هفته اخیر خود در نزدیکی ۱.۱۳۰۰ سقوط کرد؛ زیرا امیدها به توافق‌های تجاری احتمالی باعث تقویت دلار شد.

در بازار فلزات گرانبها، طلا به روند نزولی خود ادامه داد و به زیر ۳۲۳۰ دلار رسید، در حالی که نقره در محدوده ۳۲.۱۰ دلار تثبیت شد؛ این در حالی بود که رشد ضعیف اقتصادی آمریکا و داده‌های ناامیدکننده از بازار کار بر بازار سایه انداختند. پوند نیز در برابر دلار اندکی عقب نشست؛ زیرا دلار آمریکا در آستانه انتشار گزارش مهم اشتغال (NFP) تقویت شد—گزارشی که می‌تواند تأثیر زیادی بر چشم‌انداز سیاست‌گذاری فدرال رزرو داشته باشد.

افت یورو/دلار به زیر ۱.۱۳۰۰؛ کمترین سطح دو هفته اخیر

روز پنج‌شنبه، جفت‌ارز یورو/دلار (EUR/USD) با افتی ۰.۲ درصدی به حدود ۱.۱۳۰۰ رسید و به پایین‌ترین سطح خود در دو هفته گذشته سقوط کرد. این کاهش در حالی رخ داد که با وجود انتشار داده‌های ضعیف از اقتصاد آمریکا، فضای بازار به‌سمت خوش‌بینی نسبت به توافق‌های تجاری چرخید و باعث تقویت دلار شد. اظهارات اخیر رئیس‌جمهور ترامپ درباره احتمال دستیابی به توافق‌هایی با چین، ژاپن، کره جنوبی و هند نیز به رشد دلار دامن زد و فشار بیشتری بر یورو وارد کرد.در کوتاه‌مدت، جفت‌ارز EUR/USD همچنان تحت فشار نزولی باقی مانده است؛ در حالی که نگاه بازارها به گزارش اشتغال آمریکا (NFP) در روز جمعه دوخته شده—گزارشی که می‌تواند نشانه‌هایی از کند شدن رشد اشتغال ارائه دهد.

از نظر تکنیکال، مقاومت‌ها در سطوح ۱.۱۴۶۰، ۱.۱۵۸۰ و ۱.۱۶۸۰ قرار دارند. حمایت‌ها نیز در ۱.۱۲۶۰، سپس ۱.۱۲۰۰ و ۱.۱۱۵۰ دیده می‌شوند.

سومین روز رشد دلار/ین؛ بانک مرکزی ژاپن نرخ‌ها را بدون تغییر نگه داشت

روز پنج‌شنبه، جفت‌ارز دلار/ین (USD/JPY) با افزایش به سطح ۱۴۳.۴ رسید و برای سومین روز متوالی رشد کرد؛ چرا که پس از تصمیم بانک مرکزی ژاپن مبنی بر حفظ نرخ بهره در سطح ۰.۵ درصد، ین تضعیف شد. این دومین نشست متوالی بود که بانک مرکزی تغییری در سیاست‌های پولی اعمال نکرد و ترجیح داد پیش از هرگونه اقدام، تأثیر تعرفه‌های آمریکا بر صادرات ژاپن را ارزیابی کند. در همین حال، دلار آمریکا نیز تحت تأثیر اظهارات رئیس‌جمهور ترامپ مبنی بر پیشرفت مذاکرات تجاری با ژاپن، هند، کره جنوبی و همچنین امیدواری‌ها نسبت به توافق با چین، با افزایش همراه شد.

از منظر تکنیکال، مقاومت‌های کلیدی در سطوح ۱۴۵.۹۰، ۱۴۶.۷۵ و ۱۴۹.۸۰ قرار دارند. سطوح حمایتی نیز در ۱۳۹.۷۰، سپس ۱۳۷.۰۰ و ۱۳۵.۰۰ دیده می‌شوند.

افت طلا به زیر ۳۲۳۰ دلار؛ خوش‌بینی تجاری فشار فروش را افزایش داد

قیمت طلا برای سومین جلسه متوالی کاهش یافت و به زیر ۳۲۳۰ دلار در هر اونس سقوط کرد؛ چرا که با کاهش تنش‌های تجاری میان آمریکا و کشورهای آسیایی، تقاضا برای دارایی‌های امن کاهش یافته است. اظهارات دونالد ترامپ درباره احتمال دستیابی به توافق‌های تجاری و همچنین فرمان اجرایی او در خصوص کاهش تعرفه‌های خودرویی، فضای ریسک‌پذیری بازار را تقویت و جذابیت طلا را تضعیف کرد.

اکنون نگاه‌ها به گزارش اشتغال روز جمعه معطوف است؛ داده‌ای که می‌تواند سرنخ‌هایی درباره جهت‌گیری بعدی سیاست فدرال رزرو ارائه دهد. با این حال، طلا ماه گذشته بیش از ۵ درصد رشد داشت؛ رشدی که تحت حمایت نااطمینانی‌های جهانی و نشانه‌هایی از ضعف اقتصاد آمریکا رقم خورد.

از دید تکنیکال، مقاومت‌های اصلی در سطوح ۳۳۶۵، ۳۴۰۵ و ۳۵۰۰ دلار قرار دارند. حمایت‌ها نیز در ۳۲۲۰، ۳۱۶۵ و ۳۰۵۰ دلار دیده می‌شوند.

افت جزئی پوند به ۱.۳۳۸، اما همچنان نزدیک به اوج دو ساله

پوند انگلیس با وجود کاهش جزئی تا سطح ۱.۳۳۸ دلار، همچنان نزدیک به بالاترین سطح خود از فوریه ۲۰۲۲ باقی مانده است؛ عاملی که عمدتاً ناشی از تضعیف دلار آمریکا است. پوند در ماه آوریل تاکنون ۳.۸ درصد رشد کرده و در مسیر ثبت بهترین عملکرد ماهانه خود از نوامبر ۲۰۲۳ قرار دارد. تحلیلگران معتقدند که بریتانیا در مقایسه با سایر اقتصادها، کمتر در معرض آسیب ناشی از تعرفه‌های آمریکا قرار دارد؛ به‌ویژه با توجه به اینکه ترامپ اجرای تعرفه‌های جدید را تا ماه جولای به تعویق انداخته و آمریکا در سال ۲۰۲۴ حدود ۱۲ میلیارد دلار مازاد تجاری کالا با بریتانیا داشته است. پوند همچنین از انتظارات برای رویکرد محتاطانه بانک مرکزی انگلستان حمایت می‌گیرد؛ جایی که بازارها در حال حاضر حدود ۸۵ واحد پایه کاهش نرخ بهره در سال جاری را پیش‌بینی می‌کنند—هم‌راستا با مسیر احتمالی فدرال رزرو آمریکا.

در حال حاضر، توجه سرمایه‌گذاران معطوف به داده‌های کلیدی اشتغال و تورم آمریکا است.

از نظر تکنیکال، در صورت عبور GBP/USD از سطح ۱.۳۴۳۰، مقاومت‌های بعدی در ۱.۳۵۰۰ و ۱.۳۵۵۰ قرار دارند. سطوح حمایتی نیز در ۱.۳۲۰۰، ۱.۳۰۵۰ و ۱.۲۹۶۰ مشاهده می‌شوند.

نگرانی‌های رکودی، فشار بر نقره را افزایش دادند

قیمت نقره پس از کاهش‌های اولیه، در نزدیکی سطح ۳۲.۱۰ دلار در هر اونس نوسان کرد؛ چرا که نگرانی‌ها از رکود اقتصادی به حمایت از این فلز پرداختند. تولید ناخالص داخلی آمریکا در سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۴ برخلاف انتظارات، ۰.۳ درصد کوچک شد، در حالی که بازار انتظار رشد داشت. این افت تا حد زیادی ناشی از جهش ۴۰ درصدی واردات در سایه ترس از تعرفه‌ها بود. هم‌زمان، داده‌های اشتغال ADP نیز ناامیدکننده بودند و تنها ۶۲٬۰۰۰ شغل جدید در بخش خصوصی آمریکا طی ماه آوریل گزارش شد—رقمی کمتر از پیش‌بینی‌ها که بر نگرانی‌ها نسبت به کندی اقتصاد افزود. از سوی دیگر، داده‌های ضعیف از بخش تولید چین نیز نگرانی‌ها درباره تقاضای جهانی برای فلزات را افزایش داد. با این حال، نبود شفافیت در گفت‌وگوهای تجاری باعث شده تصویر کلی بازار همچنان نامشخص باقی بماند.

از نظر تکنیکال، نخستین سطح مقاومت در ۳۳.۸۰ دلار قرار دارد و در صورت افزایش مومنتوم، سطوح بعدی در ۳۴.۲۰ و ۳۴.۸۵ دلار خواهند بود. حمایت‌ها نیز از ۳۲.۰۰ دلار آغاز می‌شوند و سپس در ۳۱.۴۰ و ۳۰.۲۰ دلار دنبال می‌شوند.