مکث بازارها پس از کاهش نرخ بهره اروپا، انتشار داده‌های تورمی ژاپن و تشدید نگرانی‌های تجاری (04.18.2025)

یورو پس از کاهش نرخ بهره از سوی بانک مرکزی اروپا، که مطابق با انتظارات بازار بود، اندکی تضعیف شد، هرچند همچنان سودهای ماهانه قابل توجهی را حفظ کرد. ین ژاپن نیز پس از انتشار داده‌های تورم این کشور ثبات نسبی خود را حفظ کرد. در بازار فلزات گرانبها، قیمت طلا و نقره پس از رشد اخیر کمی کاهش یافتند، زیرا معامله‌گران پیش از تعطیلات عید پاک اقدام به شناسایی سود کردند.

دلار آمریکا نیز با وجود ادامه تنش‌های تجاری و نگرانی‌های تورمی، در واکنش به سیگنال‌های انقباضی فدرال رزرو اندکی تقویت شد. در همین حال، پوند انگلیس به روند صعودی خود ادامه داد؛ تحت تأثیر کاهش بیشتر نرخ تورم در بریتانیا. اکنون تمرکز بازارها به نشست‌های بانک‌های مرکزی در هفته آینده و تحولات مرتبط با مذاکرات تجاری معطوف شده است.

کاهش یورو پس از کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا؛ اما حفظ سود هفتگی

روز جمعه، یورو با اصلاحی جزئی تا نزدیکی سطح ۱.۱۳۰۰ عقب‌نشینی کرد؛ پس از آن‌که بانک مرکزی اروپا طبق انتظار بازار، نرخ بهره سپرده را ۲۵ واحد پایه کاهش داد و به ۲.۲۵ درصد رساند. این ششمین کاهش متوالی نرخ بهره بود و نرخ را به پایین‌ترین سطح خود از اوایل سال ۲۰۲۳ رساند.

در بیانیه جدید، بانک مرکزی دیگر اشاره‌ای به سیاست «محدودکننده» نکرد، اما هشدار داد که افزایش تنش‌های تجاری جهانی می‌تواند چشم‌انداز رشد اقتصادی منطقه یورو را تضعیف کند.

با وجود این اصلاح، یورو در ماه آوریل حدود ۵ درصد در برابر دلار رشد داشته است. این رشد تحت تأثیر تضعیف اعتماد به سلطه جهانی دلار و افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به یورو شکل گرفته است. همچنین، انتظار برای افزایش هزینه‌های دفاعی در منطقه یورو—به‌ویژه در آلمان—حمایت بیشتری از یورو ایجاد کرده است.

در روز جمعه مقدس، با تعطیلی بسیاری از بازارها، یورو در نزدیکی سطح ۱.۱۳۷۰ تثبیت شد.

مقاومت‌های کلیدی: ۱.۱۴۱۵، ۱.۱۴۷۵ و ۱.۱۵۰۰
حمایت‌ها: ۱.۱۲۶۰، ۱.۱۱۸۰ و ۱.۱۱۰۰

ثبات ین ژاپن پس از انتشار داده‌های تورمی؛ تمرکز بازار بر نشست بانک مرکزی

روز جمعه، ین ژاپن در برابر دلار آمریکا در محدوده ۱۴۲.۳ معامله شد و در نزدیکی بالاترین سطح خود در هفت ماه اخیر باقی ماند. داده‌های تورمی نشان دادند که تورم سرفصل در ماه مارس به ۳.۶ درصد کاهش یافته و تورم هسته نیز مطابق پیش‌بینی‌ها در سطح ۳.۲ درصد قرار گرفت.

اکنون نگاه‌ها به نشست هفته آینده بانک مرکزی ژاپن معطوف شده است، جایی که انتظار می‌رود نرخ بهره بدون تغییر در سطح ۰.۵ درصد باقی بماند. با این حال، به‌دلیل نگرانی از تأثیر تعرفه‌های آمریکا بر اقتصاد صادرات‌محور ژاپن، ممکن است پیش‌بینی‌های رشد اقتصادی تعدیل شود. بانک مرکزی احتمالاً به سیاست انقباضی تدریجی خود ادامه خواهد داد، که توسط افزایش دستمزدها و قیمت مواد غذایی حمایت می‌شود.

کاتوی، وزیر دارایی ژاپن، شایعات مربوط به دست‌کاری در نرخ ارز را رد کرد و گفت ژاپن عمداً در پی تضعیف ارزش ین نیست.

مقاومت‌های کلیدی: ۱۴۴.۲۰، سپس ۱۴۸.۳۰ و ۱۵۲.۵۰
حمایت‌ها: ۱۴۱.۸۰، ۱۴۱.۰۰ و ۱۳۹.۷۰

کاهش قیمت طلا با شناسایی سود سرمایه‌گذاران

روز پنج‌شنبه، در حالی‌که بازارها به مناسبت جمعه‌ مقدس تعطیل شدند، قیمت طلا در پایان هفته با کاهش به ۳۲۲۶ دلار در هر اونس رسید. این افت ناشی از شناسایی سود توسط سرمایه‌گذاران بود، پس از آن‌که طلا تحت تأثیر افزایش تقاضای دارایی امن و نااطمینانی در سیاست‌های تجاری آمریکا به رکورد تاریخی رسیده بود.

دولت ترامپ در حال بررسی اعمال تعرفه‌هایی بر واردات نیمه‌هادی‌ها و داروهاست و هم‌زمان تأخیر در اعمال تعرفه‌های خودرویی و تعلیق برخی از تعرفه‌های فناوری را نیز در نظر دارد. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، اعلام کرد که بانک مرکزی پیش از هرگونه تصمیم‌گیری درباره نرخ بهره، منتظر روشن‌تر شدن شرایط اقتصادی خواهد ماند. او هشدار داد که تعرفه‌ها ممکن است باعث افزایش تورم و کاهش رشد اقتصادی شوند.

گفت‌وگوهای تجاری میان آمریکا و چین همچنان در کانون توجه بازارهاست، و گزارش‌ها حاکی از آن است که پکن در صورت تحقق برخی شرایط، آماده ورود به مذاکرات است.

مقاومت‌های کلیدی: ۳۳۶۰، ۳۳۸۰ و ۳۴۰۰ دلار
حمایت‌ها: ۳۲۹۰، ۳۲۴۵ و ۳۱۹۰ دلار

صعود پوند به ۱.۳۲۷ دلار در پی کاهش نرخ تورم

پوند انگلیس برای هفتمین جلسه متوالی رشد کرد و به سطح ۱.۳۲۷ دلار رسید؛ این طولانی‌ترین روند صعودی آن از ماه ژوئیه تاکنون است. این حرکت عمدتاً تحت تأثیر تضعیف دلار آمریکا صورت گرفت، حتی با وجود داده‌های تورمی ملایم‌تر از بریتانیا.

نرخ تورم مصرف‌کننده (CPI) به ۲.۶ درصد کاهش یافت و تورم بخش خدمات نیز به ۴.۷ درصد افت کرد. این کاهش فشار بر بانک مرکزی انگلستان را کاهش داده و موجب شده معامله‌گران پیش‌بینی خود از میزان کاهش نرخ بهره تا پایان سال را به ۸۶ واحد پایه افزایش دهند.

کاهش تورم ممکن است فضای بیشتری برای بانک مرکزی بریتانیا جهت حمایت از اقتصاد در برابر تنش‌های تجاری جهانی و افزایش هزینه‌های زندگی فراهم کند.

سطوح مقاومت در صورت عبور از ۱.۳۲۷۰: ۱.۳۴۳۰ و ۱.۳۵۰۰
سطوح حمایت: ۱.۳۰۱۵، سپس ۱.۲۹۰۰ و ۱.۲۷۰۰

عقب‌نشینی نقره با شناسایی سود توسط معامله‌گران

روز پنج‌شنبه، قیمت نقره در سطح ۳۲.۵۰ دلار در هر اونس بسته شد؛ پس از آن‌که معامله‌گران در پی یک رالی پرقدرت، به شناسایی سود پرداختند. این کاهش از سطوح بالای دو هفته اخیر صورت گرفت، در حالی‌که بازارها به دلیل تعطیلی جمعه مقدس در آرامش نسبی قرار داشتند.

اوایل هفته، دونالد ترامپ تحقیقات جدیدی را درباره امکان اعمال تعرفه بر واردات مواد معدنی، نیمه‌هادی‌ها و داروها آغاز کرد. در واکنش، چین اعلام کرد که در صورت وجود شفافیت بیشتر در سیاست‌ها و تعیین یک مذاکره‌کننده رسمی و قابل اتکا از سوی آمریکا، آماده ازسرگیری مذاکرات تجاری خواهد بود.

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو نیز هشدار داد که اعمال تعرفه‌ها می‌تواند موجب افزایش تورم و کاهش رشد اقتصادی شود و تأکید کرد بانک مرکزی تا زمان دریافت داده‌های اقتصادی بیشتر، در تصمیم‌گیری درباره نرخ بهره دست نگه خواهد داشت.

مقاومت تکنیکال: ۳۲.۷۰، سپس ۳۳.۱۵ و در صورت عبور، ۳۴.۲۰ دلار
حمایت: ۳۱.۴۰، سپس ۳۰.۲۰ و ۲۹.۲۰ دلار