افتتاح حساب

واکنش بازارها به تشدید تعرفه‌ها و سیگنال‌های بانک‌های مرکزی (06.02.2025)

هفته جاری در حالی آغاز شد که بازارهای جهانی تحت تأثیر تهدیدهای تازه آمریکا درباره اعمال تعرفه‌های جدید و افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی، به استقبال دارایی‌های امن روی آوردند

یورو پس از اظهارات برخی مقامات بانک مرکزی اروپا (ECB) درباره احتمال اقدامات سیاستی بیشتر، تا حدی حمایت شد. در همین حال، ین ژاپن و طلا نیز در واکنش به نگرانی‌های مربوط به جنگ تجاری و تنش‌های جهانی تقویت شدند.نقره نیز با پیروی از روند صعودی طلا افزایش یافت و پوند انگلیس نیز با امیدواری به کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو، اندکی رشد کرد. تحولات حقوقی پیرامون سیاست تعرفه‌ای آمریکا و همچنین داده‌های اقتصادی پیش‌رو، همچنان عامل اصلی جهت‌دهی به احساسات سرمایه‌گذاران محسوب می‌شوند.

زمانارزرویدادپیش بینیگذشته
08:00EURشاخص مدیران خرید بخش تولید منطقه یورو48.449.0
16:45USDشاخص مدیران خرید بخش تولید آمریکا52.350.2
17:00USDشاخص مدیران خرید ISM بخش تولید آمریکا49.348.7
20:00USDسخنرانی رئیس فدرال رزرو، جروم پاول--

سیگنال‌های جدید از ECB در سایه تردیدهای اقتصادی منطقه یورو

جفت‌ارز یورو/دلار (EUR/USD) در معاملات آسیایی روز دوشنبه تا حوالی ۱.۱۳۷۰ صعود کرد؛ چرا که دلار آمریکا پس از تحولات حقوقی اخیر در خصوص تعرفه‌ها، با ضعف نسبی همراه شد. روز پنج‌شنبه، دادگاه تجدیدنظر آمریکا از سیاست تعرفه‌ای ترامپ حمایت کرد و حکم دادگاه بدوی را که دستورات اجرایی ۲ آوریل او را غیرقانونی اعلام کرده بود، لغو کرد.

با اعلام ترامپ مبنی بر دو برابر شدن تعرفه واردات فولاد و آلومینیوم (تا سطح ۵۰٪)، تنش‌های تجاری شدت گرفت. کمیسیون اروپا نیز هشدار داد که در صورت عملی‌شدن این تصمیم، اقدام متقابل انجام خواهد داد. با این حال، هر دو طرف توافق کرده‌اند که با تمدید مهلت تعرفه‌های اتحادیه اروپا تا ۹ جولای، گفت‌وگوها را تسریع کنند.

در همین حال، نگرانی‌ها درباره چشم‌انداز اقتصادی منطقه یورو ادامه دارد. کلاس نات، از اعضای شورای حکام ECB، نسبت به عدم قطعیت در مسیر تورم هشدار داد و فرانسوا ویلاروا د گالو نیز اعلام کرد که روند عادی‌سازی سیاست پولی هنوز به پایان نرسیده است؛ اظهاراتی که می‌تواند به معنای اقدامات بیشتر از سوی بانک مرکزی اروپا باشد.

از منظر تکنیکال، مقاومت کلیدی در سطح ۱.۱۴۶۰ قرار دارد و اولین سطح حمایتی در ۱.۱۳۰۰ دیده می‌شود.

R1: 1.1460S1: 1.1300
R2: 1.1500S2: 1.1260
R3: 1.1580S3: 1.1210

تقویت ین ژاپن در پی تهدید تعرفه‌ای ترامپ و تنش با چین

ین ژاپن روز دوشنبه تا حوالی سطح ۱۴۳.۵۰ در برابر دلار تقویت شد و سومین جلسه صعودی متوالی خود را ثبت کرد؛ چرا که افزایش تنش‌های تجاری جهانی، تقاضا برای ارزهای امن را بالا برد. این حرکت پس از آن رخ داد که دونالد ترامپ روز جمعه تهدید کرد تعرفه واردات فولاد و آلومینیوم را از ۴ ژوئن به ۵۰٪ افزایش خواهد داد.

در واکنش به این خبر، سهام برخی فولادسازان ژاپنی نظیر  JFE Holdings و Kobe Steel افت کردند؛ با این حال Nippon Steel کمتر تحت تأثیر قرار گرفت، چرا که ترامپ از برنامه ادغام این شرکت با U.S. Steel تمجید کرده بود. هم‌زمان، تنش‌های آمریکا و چین نیز افزایش یافت؛ چرا که چین ادعای ترامپ مبنی بر نقض توافق تجاری اخیر در ژنو را رد کرد.

در حوزه داخلی، انتشار آمار سرمایه‌گذاری در سه‌ماهه نخست سال نشان داد که هزینه‌کرد سرمایه‌ای فراتر از انتظارات بوده است؛ رشدی که هم در بخش تولید و هم در خدمات مشاهده شد و نشان از تداوم حرکت مثبت در اقتصاد داخلی ژاپن دارد.

از منظر تکنیکال، مقاومت کلیدی در سطح ۱۴۳.۵۰ قرار دارد و حمایت مهم نیز در ۱۴۳.۰۰ دیده می‌شود.

R1: 143.50S1: 143.00
R2: 144.30S2: 142.10
R3: 144.70S3: 141.50

افزایش قیمت طلا در پی تهدیدهای تعرفه‌ای و تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی

قیمت طلا روز دوشنبه با عبور از سطح ۳۳۰۰ دلار در هر اونس افزایش یافت؛ چرا که سرمایه‌گذاران در واکنش به تشدید تنش‌های تجاری و ژئوپلیتیکی، به سمت دارایی‌های امن گرایش پیدا کردند. این رشد پس از آن رقم خورد که دونالد ترامپ اعلام کرد تعرفه واردات فولاد و آلومینیوم از ۴ ژوئن به ۵۰٪ افزایش خواهد یافت.

ابهامات حقوقی نیز بر استرس بازار افزود؛ چرا که دادگاه تجدیدنظر آمریکا اجازه داد شکایت علیه تعرفه‌ها ادامه یابد، در حالی‌که دادگاه بدوی اجرای آن‌ها را متوقف کرده بود. در همین حال، تنش‌ها با چین نیز بالا گرفت؛ پس از آن‌که ترامپ پکن را به نقض توافق تعرفه‌ای ماه مه متهم کرد—ادعایی که از سوی چین رد شد.

نگرانی‌های ژئوپلیتیکی با حمله پهپادی اوکراین به یک پایگاه هوایی روسیه که گفته می‌شود بیش از ۴۰ هواپیمای نظامی را نابود کرده، بیشتر شد. روسیه نیز پیش از آغاز مذاکرات صلح در استانبول، با حملات موشکی و پهپادی واکنش نشان داد.

از منظر تکنیکال، اولین سطح حمایتی طلا در ۳۲۹۰ دلار و نخستین مقاومت در سطح ۳۳۶۵ دلار قرار دارد.

R1: 3365S1: 3290
R2: 3385S2: 3250
R3: 3435S3: 3205

پوند در سایه امید به کاهش نرخ بهره فدرال رزرو رشد کرد؛ اما تنش‌های ریسکی مانع صعود بیشتر شدند

جفت‌ارز پوند/دلار در معاملات ابتدایی روز دوشنبه در بازار آسیا با اندکی رشد همراه شد، اما همچنان زیر سطح ۱.۳۵۰۰ باقی ماند. کاهش ارزش دلار آمریکا پس از انتشار شاخص قیمت PCE در روز جمعه، که کاهش فشارهای تورمی را نشان داد، موجب افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو شد.

همچنین، نگرانی‌های مالی در آمریکا بار دیگر بالا گرفت؛ زیرا ترامپ لایحه پرهزینه‌ای موسوم به «لایحه زیبا و بزرگ» (Big Beautiful Bill) را معرفی کرد که می‌تواند کسری بودجه را افزایش دهد و بر دلار فشار وارد کند.

در این میان، انتظار بازار مبنی بر اینکه بانک مرکزی انگلستان در نشست ۱۸ ژوئن نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد و با احتیاط عمل کند، به تقویت پوند کمک کرد.

با این حال، فضای کلی پرهیز از ریسک، که تحت‌تأثیر اتهام ترامپ به چین در خصوص نقض توافق تجاری اخیر، جنگ روسیه و اوکراین، و ناآرامی‌های خاورمیانه شکل گرفته، مانع افت بیشتر دلار و صعود بیشتر پوند شد. این شرایط تقاضا برای دارایی‌های امن را نیز افزایش داده است.

اکنون نگاه بازارها به انتشار شاخص تولید ISM آمریکا و سخنرانی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در ادامه روز دوشنبه معطوف شده تا مسیر بعدی دلار و جفت‌ارز GBP/USD مشخص شود.

از منظر تکنیکال، اولین سطح حمایتی در ۱.۳۴۲۵ و نخستین مقاومت در ۱.۳۶۰۰ قرار دارد.

 

R1: 1.3600S1: 1.3425
R2: 1.3750S2: 1.3165
R3: 1.3850S3: 1.2890

 

نقره به ۳۳.۲۰ دلار نزدیک شد؛ افزایش تعرفه‌ها و تنش‌های جنگی عامل اصلی رشد

نقره هفته را با رشد قابل‌توجه آغاز کرد و صبح دوشنبه در حوالی ۳۳.۲۰ دلار معامله شد؛ حرکتی که در ادامه روند صعودی طلا رقم خورد. این جهش تحت‌تأثیر اعلام دونالد ترامپ مبنی بر افزایش تعرفه واردات فولاد و آلومینیوم به ۵۰٪ از تاریخ ۴ ژوئن قرار گرفت؛ اقدامی که همراه با اختلافات حقوقی پیرامون این تصمیم و اتهام ترامپ به چین در خصوص نقض توافق تجاری اخیر، فضای بازار را ملتهب‌تر کرد.

از سوی دیگر، تنش‌های ژئوپلیتیکی نیز تشدید شدند؛ به‌ویژه پس از گزارش‌هایی مبنی بر حمله پهپادی اوکراین که منجر به نابودی بیش از ۴۰ فروند هواپیمای روسی شده است. این موضوع باعث شد روسیه در آستانه مذاکرات صلح استانبول، با حملات تلافی‌جویانه واکنش نشان دهد.

از منظر تکنیکال، اولین سطح حمایتی نقره در ۳۲.۸۰ دلار قرار دارد و اولین مقاومت کلیدی در ۳۳.۸۰ دلار دیده می‌شود.

 

R1: 33.80S1: 32.80
R2: 34.20S2: 32.50
R3: 34.90S3: 31.80

آخرین تحلیل‌ها

توقف بازارها پیش از تصمیم فدرال رزرو در بحبوحه تنش‌های جهانی (06.17.2025)

روز سه‌شنبه، بازارها با احتیاط و بدون نوسانات چشمگیر به کار خود ادامه دادند، چرا که سرمایه‌گذاران منتظر تصمیم سیاستی فدرال رزرو آمریکا بودند. در این میان، نرخ برابری یورو به دلار در نزدیکی بالاترین سطح چندساله باقی ماند، زیرا کاهش تنش‌ها میان اسرائیل و ایران از فشارهای پیشین کاست. در عین حال، تقاضا برای دارایی‌های امن باعث افزایش قیمت طلا و نقره شد.

جزئیات
آغاز هفته با تشدید ریسک‌های ژئوپولیتیکی و تقویت دارایی‌های امن (06.16.2025)

بازارهای مالی هفته را با فضای محتاطانه‌ای آغاز کردند؛ به‌ویژه در پی افزایش تنش‌ها در خاورمیانه که موجب رشد تقاضا برای دارایی‌های امنی همچون طلا و نقره شد. پس از حملات اسرائیل به اهدافی در ایران، نگرانی‌ها نسبت به تشدید تنش‌های منطقه‌ای افزایش یافت و بر تمایلات سرمایه‌گذاران سایه انداخت.

جزئیات
Eurozone Trade Surplus Narrows in April Eurozone Trade Surplus Narrows in April

The euro area’s trade surplus with non-EU countries fell to €9.9 billion in April 2025, down from €13.6 billion a year earlier, according to Eurostat. This marks a sharp drop from March’s €37.3 billion surplus, largely driven by a 1.4% decline in exports to €243.0 billion. Imports remained steady at €233.1 billion.

جزئیات
منتظر چی هستی؟ همین حالا عضو شو

 در کانال تلگرام ما عضو شو و سیگنال‌های معاملاتی رایگان رو دریافت کن!

به کانال تلگرام ما بپیوندید!