سقوط دلار آمریکا به پایین‌ترین سطح سه‌ساله با تشدید تنش‌های تجاری (14 - 18 April)

شاخص دلار آمریکا با افت به سطح ۹۹، به پایین‌ترین حد خود در سه سال اخیر رسید؛ این کاهش در پی تشدید تنش‌های تجاری میان واشنگتن و پکن رخ داد. چین تعرفه‌های خود بر کالاهای آمریکایی را به ۱۲۵٪ افزایش داد، پس از آنکه ایالات متحده نرخ تعرفه بر واردات چین را به ۱۴۵٪ رساند.

در همین حال، یورو با عبور از سطح ۱.۱۴ دلار، طی هفته ۳.۵٪ رشد کرد. پوند انگلیس نیز با پشتوانه رشد قوی تولید ناخالص داخلی بریتانیا، از سطح ۱.۳۰ دلار عبور کرد. ین ژاپن نیز در پی افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن و فروش اوراق خزانه‌داری آمریکا، تقویت شد.

فلزات گران‌بها و بازارهای جهانی

طلا روز جمعه با عبور از سطح ۳,۲۵۰ دلار در هر اونس رکورد جدیدی را ثبت کرد؛ این افزایش تحت تأثیر تقاضای بالای پناهگاه امن و تضعیف دلار آمریکا پس از افزایش تعرفه‌های چین به ۱۲۵٪ در واکنش به افزایش ۱۴۵ درصدی تعرفه‌های آمریکا بر کالاهای چینی بود.
نقره نیز برای سومین روز متوالی با عبور از سطح ۳۱.۲۰ دلار رشد کرد که ناشی از تورم ملایم و افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو بود.
نفت برنت با ۲.۳٪ افزایش به ۶۴.۷۰ دلار رسید؛ این رشد پس از تهدید آمریکا به مسدود کردن صادرات نفت ایران رقم خورد، هرچند نگرانی‌ها درباره تقاضا و افزایش ناگهانی تولید از سوی اوپک‌پلاس باعث شد برنت در پایان هفته ۱٪ کاهش داشته باشد.

بازار اوراق قرضه

فروش اوراق قرضه در این هفته از سر گرفته شد.
بازدهی اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا به ۴.۴۸٪ افزایش یافت، در حالی که بازدهی اوراق ۲ ساله به ۳.۹۶٪ نزدیک شد.
در ژاپن نیز، بازدهی اوراق ۱۰ ساله به ۱.۳۰٪ بازگشت و کاهش هفته گذشته را جبران کرد.

تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ)

بانک مرکزی نیوزیلند در آوریل ۲۰۲۵ نرخ بهره رسمی را به میزان ۲۵ واحد پایه کاهش داد و به ۳.۵۰٪ رساند؛ این پایین‌ترین سطح از اکتبر ۲۰۲۲ تاکنون است و مطابق با پیش‌بینی‌ها بود.
از آگوست تاکنون، این بانک در مجموع ۲۰۰ واحد پایه نرخ بهره را کاهش داده که ناشی از نگرانی‌ها درخصوص جنگ تجاری جهانی است.
نرخ تورم در محدوده هدف ۱ تا ۳ درصد باقی مانده و تورم هسته‌ای نیز در مسیر مطلوب است. تورم سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۴ برابر با ۲.۲٪ بود—پایین‌ترین سطح از فصل اول ۲۰۲۱—و تولید ناخالص داخلی نیز پس از دو فصل منفی، در این فصل ۰.۷٪ رشد کرد.

تورم مصرف‌کننده ایالات متحده – مارس

نرخ تورم سالانه آمریکا در ماه مارس به ۲.۴٪ کاهش یافت که پایین‌ترین سطح از سپتامبر محسوب می‌شود (در مقایسه با ۲.۸٪ در ماه قبل و ۲.۶٪ مورد انتظار).
قیمت بنزین ۹.۸٪ و نفت گرمایشی ۷.۶٪ کاهش یافت، در حالی که قیمت گاز طبیعی ۹.۴٪ افزایش داشت.
تورم مسکن از ۴.۲٪ به ۴٪ کاهش یافت، خودروهای دست‌دوم به ۰.۶٪ (در برابر ۰.۸٪)، و حمل‌ونقل به ۳.۱٪ از ۶٪ افت کرد.
تورم مواد غذایی افزایش یافته و به ۳٪ رسید.
CPI ماهانه ۰.۱٪ کاهش یافت (در برابر پیش‌بینی افزایش ۰.۱٪).
تورم هسته به ۲.۸٪ سقوط کرد—پایین‌ترین از مارس ۲۰۲۱—و CPI هسته ماهانه تنها ۰.۱٪ افزایش یافت (در برابر پیش‌بینی ۰.۳٪).

درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری

در هفته ابتدایی آوریل، درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری با افزایش ۴ هزار واحدی به ۲۲۳,۰۰۰ رسید که مطابق انتظارات بود.
درخواست‌های مداوم نیز با کاهش ۴۳,۰۰۰ واحدی به ۱.۸۵ میلیون رسید که بهتر از پیش‌بینی ۱.۸۸ میلیون بود.
درخواست‌های فدرال نیز با افزایش تنها ۵۶ واحدی به ۵۰۸ رسید—کمترین میزان در دوره ریاست جمهوری ترامپ. بسیاری از اخراج‌های شرکت DOGE همراه با بسته‌های پایان خدمت بوده‌اند که باعث تأخیر در ثبت درخواست شده است.

تولید ناخالص داخلی بریتانیا – فوریه

GDP بریتانیا در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۴ به میزان ۰.۱٪ رشد کرد، پس از آنکه در فصل سوم بدون تغییر باقی مانده بود.
بخش خدمات ۰.۱٪ رشد کرد، ساخت‌وساز ۰.۳٪ افزایش یافت، و تولید صنعتی با ۰.۴٪ کاهش مواجه شد (در برابر -۰.۸٪ پیشین)، که عمدتاً ناشی از کاهش تولید فلزات پایه و تجهیزات حمل‌ونقل بود.
مصرف خانوار به ۰.۱٪ بازبینی شد و هزینه‌های دولتی نیز با ۰.۵٪ رشد همراه بود، که بیشتر از محل خدمات عمومی تأمین شده است.

تورم تولیدکننده (PPI) ایالات متحده – مارس

شاخص PPI آمریکا در ماه مارس ۰.۴٪ کاهش یافت—نخستین افت از اکتبر ۲۰۲۳—در حالی که بازار انتظار افزایش ۰.۳٪ را داشت.
قیمت کالاها با ۰.۹٪ کاهش مواجه شدند که عمدتاً به دلیل افت **۱۱٪**ی قیمت بنزین بود.
قیمت خدمات نیز ۰.۲٪ کاهش یافت که ناشی از افت ۱.۳٪ در عمده‌فروشی ماشین‌آلات و خودرو بود.
PPI هسته ۰.۱٪ افزایش یافت (در برابر ۰.۳٪ مورد انتظار) و نرخ سالانه آن به ۳.۳٪ رسید (کاهش از ۳.۵٪).
PPI کلی سالانه به ۲.۷٪ کاهش یافت که پایین‌ترین میزان در شش ماه اخیر است (در برابر پیش‌بینی ۳.۳٪).

نرخ تورم آلمان – مارس

نرخ تورم سالانه آلمان در ماه مارس به ۲.۲٪ کاهش یافت (در برابر ۲.۳٪ پیش‌بینی شده)، که پایین‌ترین سطح از نوامبر است.
تورم بخش خدمات به ۳.۵٪ کاهش یافت (از ۳.۸٪) و قیمت انرژی ۲.۸٪ افت کرد. در مقابل، تورم مواد غذایی از ۲.۴٪ به ۳٪ افزایش یافت.
تورم هسته نیز به ۲.۶٪ کاهش یافت که کمترین میزان از ژوئن ۲۰۲۱ محسوب می‌شود. CPI ماهانه ۰.۳٪ افزایش داشت.
تورم هماهنگ‌شده با اتحادیه اروپا (HICP) سالانه به ۲.۳٪ رسید، با افزایش ماهانه ۰.۴٪.

ارزها

شاخص دلار آمریکا با کاهش به سطح ۹۹، به پایین‌ترین سطح خود در تقریباً سه سال گذشته رسید؛ پس از آنکه چین در واکنش به افزایش تعرفه‌های آمریکا، تعرفه‌های خود را به ۱۲۵٪ افزایش داد. دلار در مجموع هفته ۲٪ افت را تجربه کرد.
یورو برای نخستین بار از ژانویه ۲۰۲۲، از سطح ۱.۱۴ دلار عبور کرد و بیش از ۳.۵٪ رشد هفتگی داشت.
پوند انگلیس نیز پس از رشد غیرمنتظره ۰.۵٪ی GDP در فوریه از سطح ۱.۳۰ دلار عبور کرد و به اوج شش‌ماهه رسید.
انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره BoE به ۶۶ واحد پایه کاهش یافته (از ۷۹).
ین ژاپن با افزایش تقاضا برای پناهگاه امن و فروش اوراق خزانه آمریکا، به بالاترین سطح خود از سپتامبر ۲۰۲۴ رسید.
افزایش تنش‌ها میان آمریکا و چین همچنان بازار ارز و دارایی‌های جهانی را تحت فشار قرار داده است.

بازار سهام

بازار سهام آمریکا در هفته گذشته شاهد یک رالی قدرتمند بود:

       نزدک ۷٪ رشد کرد

S&P 500  حدود ۶٪ افزایش یافت

داوجونز نیز ۵٪ صعود کرد

در میان شرکت‌های بزرگ، اپل ۶٪ رشد داشت و انویدیا (Nvidia) با رشد خیره‌کننده ۱۷٪، پیشتاز بازیابی در بخش فناوری بود.