بازارهای جهانی سال را در حالی به پایان رساندند که دلار آمریکا به ضعیفترین سطح خود از اوایل ماه اکتبر رسید؛ شرایطی که با تقویت انتظارات برای تسهیل سیاست پولی بانک مرکزی آمریکا در سال ۲۰۲۶ همراه بود.
بازارهای جهانی سال را در حالی به پایان رساندند که دلار آمریکا به ضعیفترین سطح خود از اوایل ماه اکتبر رسید؛ شرایطی که با تقویت انتظارات برای تسهیل سیاست پولی بانک مرکزی آمریکا در سال ۲۰۲۶ همراه بود.
با وجود ثبت رشد سالانهشده ۴.۳ درصدی تولید ناخالص داخلی در سهماهه سوم، دلار آمریکا در مجموع سال نزدیک به ۱۰ درصد افت کرده است؛ ضعیفترین عملکرد سالانه آن از ۲۰۱۷ تاکنون. افزایش تنشهای ژئوپلیتیکی در ونزوئلا، نیجریه و شرق اروپا نیز جریان سرمایه را بیش از پیش به سمت فلزات گرانبها سوق داده و طلا و نقره را به اوجهای تاریخی رسانده است؛ سطوحی که از دهه ۱۹۸۰ دیده نشده بود.
در حالی که بانک مرکزی آمریکا رویکردی محتاطانه را حفظ کرده، بانک مرکزی اروپا و بانک مرکزی ژاپن نشانههایی از واگرایی سیاستی ارسال کردهاند. یورو بالاتر از ۱.۱۷ دلار تابآور باقی مانده و ین ژاپن نیز با لحاظ شدن احتمال سختگیری بیشتر سیاست پولی بانک مرکزی ژاپن تقویت شده است؛ آن هم با وجود کاهش تورم در توکیو.
تداوم ضعف دلار:
شاخص ارزش دلار آمریکا به ۹۷.۹ رسید؛ تحت فشار تنشهای تجاری و افت سالانه ۱۰ درصدی، در حالی که بازارها از دادههای قوی تولید ناخالص داخلی عبور کرده و دو کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ را قیمتگذاری میکنند.
جهش فلزات گرانبها:
طلا به رکورد ۴٬۵۳۰ دلار به ازای هر اونس رسید و نقره از ۷۵ دلار عبور کرد؛ حرکتی که از «تجارت کاهش ارزش پول» و تقاضای پناهگاه امن در سایه درگیریها در نیجریه و اوکراین تغذیه شد.
واگرایی سیاستهای پولی:
بانک مرکزی اروپا از وقفهای طولانی در سطوح فعلی نرخها سخن گفت، در حالی که بانک مرکزی ژاپن آمادگی خود را برای افزایشهای بیشتر از سطح کنونی ۰.۷۵ درصد نشان داد.
نوسان ژئوپلیتیکی:
محاصره نفت ونزوئلا و حملات در نیجریه در برابر خوشبینی تازه به گفتوگوهای صلح اوکراین قرار گرفته و بازار انرژی را در وضعیت کشاکش نگه داشته است.
تصویر ترکیبی از اقتصاد واقعی آمریکا:
افت ۲.۲ درصدی سفارشات کالاهای بادوام و کاهش اعتماد مصرفکننده به ۸۹.۱ در تضاد با رشد قوی سهماهه سوم و سطوح پایین درخواستهای بیکاری قرار دارد.
اوراق خزانهداری دهساله ایالات متحده آمریکا:
بازدهی به ۴.۱۵ درصد افزایش یافت. با وجود رشد ۴.۳ درصدی تولید ناخالص داخلی سهماهه سوم، تمرکز سرمایهگذاران بر پیشبینی تنها یک کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ از سوی بانک مرکزی آمریکا باقی مانده و کشمکشی میان دادههای قوی و انتظارات تسهیلی ایجاد کرده است.
اوراق دهساله دولت بریتانیا:
بازدهی به کمی کمتر از ۴.۴۹ درصد کاهش یافت و به کف دو هفتهای رسید. پس از اقدام ماه دسامبر بانک مرکزی انگلستان و رأیگیری نزدیک، بازارها انتظارات خود از کاهشهای تهاجمی آتی را تعدیل کردند.
اوراق دهساله دولت ژاپن:
بازدهی نزدیک ۲ درصد نوسان کرد؛ با وجود کاهش تورم توکیو به ۲ درصد، بازار همچنان افزایشهای بیشتر نرخ بهره را پس از حرکت هفته گذشته به ۰.۷۵ درصد قیمتگذاری میکند، حتی در شرایطی که ژاپن قصد دارد انتشار اوراق بسیار بلندمدت را کاهش دهد.
اوراق دهساله دولت آلمان:
بازدهی در حوالی ۲.۸۷ درصد قرار گرفت و از اوجهای دوساله اخیر اندکی فاصله گرفت. نگرانیهای مالی پس از تصویب بودجه بزرگ ۲۰۲۶ با اتکای بالاتر به استقراض، همچنان پابرجاست و هشدارهایی از سوی بانک مرکزی آلمان بههمراه داشته است.
طلا:
روز جمعه به رکورد ۴٬۵۳۰ دلار رسید. با رشد بیش از ۷۰ درصدی در سال جاری، در مسیر ثبت قویترین عملکرد سالانه از ۱۹۷۹ قرار دارد؛ رشدی که از تحولات نظامی در نیجریه و تنشهای روسیه و اوکراین نیرو میگیرد.
نقره:
برای نخستین بار از ۷۵ دلار عبور کرد و بازدهی سالانه ۱۵۸ درصدی را ثبت نمود. تقاضای پناهگاه امن و جذابیت داراییهای بدون بازده در فضای نرخهای پایینترِ پیشبینیشده، خریدهای تهاجمی را تقویت کرده است.
شاخص ارزش دلار آمریکا:
در حوالی ۹۷.۹ نوسان داشت و به پایینترین سطح از ماه اکتبر رسید. تنشهای تجاری و نگرانیها درباره استقلال سیاستی به افت نزدیک ۱۰ درصدی دلار در سال ۲۰۲۵ انجامیده است.
یورو:
بالای ۱.۱۷ دلار حفظ شد. حمایت از سوی وقفه طولانی سیاستی بانک مرکزی اروپا و چشمانداز رشد تابآور، در تضاد با کاهش فشارهای تورمی در ایالات متحده آمریکا قرار دارد.
پوند انگلیس:
بالای ۱.۳۵ دلار و در اوج سهماهه معامله شد. پوند در سال جاری ۸ درصد رشد کرده که بهترین عملکرد آن از ۲۰۱۷ است؛ در سایه کاهش اختلاف بازدهیها.
ین ژاپن:
نرخ دلار در برابر ین بالای ۱۵۵ قرار گرفت. با وجود کاهش تورم توکیو به ۲ درصد، انتظار افزایشهای بیشتر نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن و بودجه بیسابقه سال مالی ۲۰۲۶ از ین حمایت میکند.
تولید ناخالص داخلی ایالات متحده آمریکا (سهماهه سوم، نهایی): رشد سالانهشده ۴.۳ درصد؛ قویترین گسترش در دو سال اخیر، با محوریت مصرفکننده و افزایش مخارج دولت.
شاخص اعتماد مصرفکننده هیئت کنفرانس (دسامبر): ۸۹.۱؛ بیانگر تشدید نگرانیها درباره شرایط کسبوکار و اشتغال.
درخواستهای اولیه بیمه بیکاری آمریکا: کاهش ۱۰ هزار موردی به ۲۱۴ هزار (هفته منتهی به ۲۰ دسامبر)؛ کمترین سطح از ژانویه بهجز نوسانات تعطیلات.
سفارشات کالاهای بادوام آمریکا (اکتبر): افت ۲.۲ درصدی به ۳۰۷.۴ میلیارد دلار؛ عمدتاً بهدلیل کاهش شدید تجهیزات حملونقل و هواپیما.
شاخص قیمت مصرفکننده توکیو (دسامبر): کاهش تورم به ۲ درصد؛ کمترین سطح یکساله، با افت هزینههای غذا و انرژی، در حالی که جهتگیری سیاستی بانک مرکزی ژاپن همچنان انقباضی است.
بازبینی نهایی تولید ناخالص داخلی سهماهه سوم آمریکا
گزارش سفارشات کالاهای بادوام آمریکا
شاخص اعتماد مصرفکننده آمریکا
شاخص قیمت مصرفکننده توکیو
درخواستهای هفتگی بیمه بیکاری آمریکا
بازارهای جهانی کالا تحت تأثیر تنشهای ژئوپلیتیکی با رشد همراه شدند؛ بهطوری که نفت برنت در محدوده ۶۲ دلار به ازای هر بشکه باقی ماند. مداخله ایالات متحده آمریکا در بخش نفت ونزوئلا و حملات به زیرساختهای دریای سیاه اثر افزایشی افزایش موجودیهای نفت آمریکا را تا حد زیادی خنثی کرد.
تعطیلات کریسمس و سال نو میلادی ۲۰۲۶بدینوسیله به اطلاع شما میرسانیم که شرایط معاملاتی برخی از ابزارهای مالی در دوره پیشِرو تعطیلات کریسمس و سال نو میلادی دستخوش تغییر خواهد شد.
در کانال تلگرام ما عضو شو و سیگنالهای معاملاتی رایگان رو دریافت کن!
به کانال تلگرام ما بپیوندید!
