بالنسبة للمتداولين، تعتبر النسب المالية إحدى الأدوات الأساسية المستخدمة في تحليل السوق. فهي تُستخدم لفهم الوضع المالي للشركة وأدائها ومخاطرها المحتملة وتوجيه المتداولين لخطوتهم التالية.
يمكنك تقييم الصحة المالية للشركات وتحديد اتجاهات السوق وتحركات الأسعار وفرص الاستثمار المحتملة من خلال التحليل الصحيح للنسب المالية.
سنناقش في مقالنا هذا كيفية استخدام النسب المالية في التداول.
تحليل النسب هو طريقة تُستخدم لتقييم الحالة المالية للشركة وأدائها وكفاءتها. ويتم تنفيذ هذه الطريقة التحليلية من خلال الحسابات والمقارنات التي تُجرى على البيانات المالية.
ويتضمن التحليل النسب المالية المصنفة في مجموعات رئيسية مثل السيولة والربحية والكفاءة والرافعة المالية. وتسمح هذه الفئات بقياس قدرة الشركة على سداد الديون قصيرة الأجل، وهوامش الربح، وكفاءة استخدام الأصول، ومستوى الرافعة المالية.
لا يقتصر تحليل النسب على تقييم أداء شركة واحدة فحسب، بل يسمح أيضًا بإجراء مقارنات مع الشركات الأخرى في الصناعة. ويساعد ذلك المستثمرين على فهم ما إذا كان أداء الشركة أعلى أو أقل من متوسطات الصناعة.
يقوم المتداولون بتقييم الوضع المالي للأصول المتداولة في الأسواق من خلال فحص البيانات المالية السابقة والحالية من خلال تحليل النسب. على سبيل المثال، من خلال مقارنة نسب الأسعار بين أزواج العملات، يمكنهم تحديد نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، وهو مقياس قيم لتقييم قيمة زوج عملات معين.
يمكن استخدام النسب المالية للأغراض التالية:
تعمل النسب كنقاط مقارنة للأصول ولا يتم استخدامها بشكل عام بمعزل عن غيرها. بدلاً من ذلك، تتم مقارنتها إما بالنسب السابقة للأصل نفسه أو بالنسب نفسها من الأصول الأخرى.
على سبيل المثال، في سوق السلع يمكن تحليل متوسط نسب السعر إلى الأرباح لأصول مثل الذهب والنفط. إذا كانت نسبة السعر إلى الربحية لسلعة ما أقل أو أعلى من الأصول الأخرى في القطاع، فمن المحتمل أن تكون تلك السلعة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية أو مبالغًا فيها. قد يتجه الأول إلى الأعلى في المستقبل، بينما قد يتجه الثاني إلى الأسفل حتى يتماشى كل منهما مع قيمته الجوهرية.
يتم تصنيف النسب المالية لتقييم الوضع المالي للشركة وأدائها المالي. فهي توفر معلومات شاملة من خلال مقارنة المقاييس المالية المختلفة.
يمكن سرد الأنواع الرئيسية للنسب المالية على النحو التالي:
تقيس هذه النسب قدرة الشركة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل. نسب السيولة الأكثر شيوعًا هي:
تُستخدم لتقييم ربحية الشركة وإمكانية تحقيق الأرباح، وتُظهر نسب الربحية مدى كفاءة الشركة في تحقيق الأرباح. نسب الربحية الأكثر شيوعًا هي:
تُظهر نسب الديون مدى تمويل الهيكل المالي للشركة عن طريق الديون. وتُستخدم هذه النسب لتقييم قدرة الشركة على سداد ديونها ومخاطرها المالية. نسب الديون الأكثر شيوعاً هي:
تُستخدم لتقييم كفاءة العمليات التجارية وإدارة الموارد، وتُظهر نسب الكفاءة مدى كفاءة الشركة في استخدام أصولها ومواردها. نسب الكفاءة الأكثر شيوعاً هي
تعد نسب توقعات السوق من بين النسب الأكثر استخدامًا في التحليل الأساسي. فهي تساعد على فهم كيفية تقييم السوق لتوقعات الربحية المستقبلية للشركة. وتشمل هذه النسب:
فيما يلي بعض النسب المالية الرئيسية التي يجب مراعاتها عند التداول واستخداماتها:
النسبة الحالية: تقيس القدرة على سداد الالتزامات قصيرة الأجل. ويتم حسابها كنسبة الأصول المتداولة إلى الخصوم المتداولة. تشير النسبة المتداولة المرتفعة إلى أن الشركة لديها سيولة عالية ويمكنها الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل بسهولة.
هامش الربح الإجمالي: نسبة إجمالي الربح إلى إجمالي المبيعات. توضح هذه النسبة قدرة الشركة على التحكم في التكاليف ومقدار الربح الذي تجنيه من المبيعات. يشير هامش الربح الإجمالي المرتفع إلى أن الشركة تدير تكاليفها بشكل جيد ولديها نموذج عمل مربح.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية: نسبة إجمالي الدين إلى حقوق الملكية. توضح هذه النسبة مقدار تمويل الشركة من خلال الديون. تشير نسبة الدين إلى حقوق الملكية المرتفعة إلى أن الشركة لديها عبء ديون مرتفع ومخاطر مالية أعلى.
صافي هامش الربح: نسبة صافي الربح إلى إجمالي المبيعات. ويوضح مقدار الربح الذي تحققه الشركة بعد تغطية جميع النفقات. يشير هامش الربح الصافي المرتفع إلى أن الشركة تعمل بكفاءة ولديها ربحية عالية.
نسبة دوران الأصول: نسبة المبيعات إلى إجمالي الأصول. وهي تقيس مدى كفاءة الشركة في استخدام أصولها لتوليد المبيعات. تشير نسبة دوران الأصول المرتفعة إلى أن الشركة تدير أصولها بشكل جيد وأنها فعالة في زيادة المبيعات.
يمكنك الاطلاع على النسب المالية المختلفة والاختلافات بينها بشكل أوضح في الجدول أدناه:
| النسبة المالية | الوصف | الحساب | التفسير |
| نسبة السيولة الحالية | تقيس السيولة قصيرة الأجل | الأصول الحالية / الخصوم الحالية | قيمة أعلى تشير إلى سيولة أفضل |
| هامش الربح الإجمالي | يشير إلى الربحية من العمليات الأساسية | (الربح الإجمالي / إجمالي المبيعات) * 100 | قيمة أعلى تشير إلى تحكم أفضل في التكاليف وربحية أعلى |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | تقييم الرافعة المالية | إجمالي الدين / إجمالي حقوق الملكية | قيمة أعلى تشير إلى دين أكثر ومخاطر مالية أعلى |
| هامش الربح الصافي | يقيس الربحية الإجمالية | (الربح الصافي / إجمالي المبيعات) * 100 | قيمة أعلى تشير إلى ربحية إجمالية أفضل |
| نسبة دوران الأصول | تقييم كفاءة استخدام الأصول | إجمالي المبيعات / إجمالي الأصول | قيمة أعلى تشير إلى استخدام أكثر كفاءة للأصول |
| النسبة السريعة | تقيس السيولة قصيرة الأجل دون الاعتماد على المخزون | (الأصول الحالية - المخزون) / الخصوم الحالية | قيمة أعلى تشير إلى سيولة أفضل دون الاعتماد على المخزون |
| العائد على حقوق الملكية (ROE) | تقييم الربحية بالنسبة لحقوق المساهمين | صافي الدخل / حقوق المساهمين | قيمة أعلى تشير إلى استخدام أكثر كفاءة لحقوق الملكية |
| العائد على الأصول (ROA) | يقيس الربحية بالنسبة لإجمالي الأصول | صافي الدخل / إجمالي الأصول | قيمة أعلى تشير إلى استخدام أكثر كفاءة للأصول |
| نسبة تغطية الفائدة | تقييم القدرة على دفع مصاريف الفائدة | الربح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) / مصاريف الفائدة | قيمة أعلى تشير إلى قدرة أفضل على تغطية مدفوعات الفائدة |
| نسبة دوران المخزون | تقييم سرعة بيع واستبدال المخزون | تكلفة البضائع المباعة / متوسط المخزون | قيمة أعلى تشير إلى إدارة أكثر كفاءة للمخزون |
ما هي الأغراض المستخدمة في النسب المالية؟
تُستخدم النسب المالية لتقييم الصحة المالية للشركات وأدائها وكفاءتها. كما أنها ذات قيمة في تحليل سيولة الشركات وربحيتها ومستويات ديونها والتنبؤ بأدائها المستقبلي ومقارنتها بالشركات الأخرى في القطاع.
ما هي النسب المالية المستخدمة لقياس الربحية؟
تشمل النسب المالية المستخدمة لقياس الربحية هامش الربح الإجمالي، وهامش الربح الصافي، والعائد على حقوق الملكية (ROE).
ما هي النسبة الحالية، وكيف يتم تفسيرها؟
تشير النسبة المتداولة إلى قدرة الشركة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل. ويتم حسابها كنسبة الأصول المتداولة إلى الخصوم قصيرة الأجل. تشير النسبة المتداولة المرتفعة إلى أن الشركة لديها سيولة عالية ويمكنها بسهولة سداد ديونها قصيرة الأجل.
ما هي البيانات المالية التي يتم الحصول على النسب المالية منها؟
يتم الحصول على النسب المالية من البيانات المالية مثل الميزانية العمومية وبيان الدخل وبيان التدفقات النقدية. توفر هذه البيانات معلومات حول أصول الشركة وخصومها وإيراداتها ومصروفاتها.
كيف تتم مقارنة النسب المالية؟
يتم تحليل النسب المالية من خلال مقارنتها بالنسب السابقة للشركة نفسها أو بنسب الشركات الأخرى في نفس القطاع.
كيف يتم تفسير نسبة القيمة السوقية إلى القيمة الدفترية؟
تشير القيمة السوقية إلى القيمة السوقية للشركة، بينما تشير القيمة الدفترية إلى قيمة الشركة في سجلاتها المحاسبية. توضح هذه النسبة كيف يتم تقييم أسهم الشركة من قبل السوق وما إذا كانت مقومة بأعلى من قيمتها السوقية.
كيف يتم حساب نسبة السعر/الأرباح (P/E) وتفسيرها؟
يتم احتساب نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) على أنها نسبة سعر سهم الشركة إلى أرباح السهم الواحد. تشير نسبة السعر إلى الأرباح إلى الأرباح إلى المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل أرباح الشركة المستقبلية.
اشترك في ثوانٍ مجانًا، وادخل إلى منصتك وابدأ التداول بكل سهولة.
ما هي نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)؟تقيس نفقات الاستهلاك الشخصي إجمالي إنفاق المستهلكين على السلع والخدمات في الاقتصاد. شاركنا في مقالنا رؤى تفصيلية حول نفقات الاستهلاك الشخصي.
التفاصيل
تعريف واستراتيجية مؤشر ADX (مؤشر متوسط الاتجاه)مؤشر متوسط الاتجاه هو مؤشر تحليل فني يستخدم لقياس قوة الاتجاه. في هذه المقالة، سوف نستكشف ما هو مؤشر ADX.
التفاصيل
ما هو الرقم القياسي لأسعار المستهلك؟ (CPI)مؤشر أسعار المستهلك (CPI) هو مؤشر اقتصادي رئيسي يُستخدم لقياس التغيرات في أسعار السلع والخدمات بمرور الوقت. وهو يعكس متوسط تكلفة ”سلة“ نموذجية من السلع التي تستهلكها الأسر المعيشية.
التفاصيلثم انضم إلى قناتنا على تيليجرام واشترك في النشرة الإخبارية لإشارات التداول مجانًا!
انضم إلينا على تيليجرام!
