يشرف البنك المركزي الأوروبي (ECB) على السياسة النقدية لمنطقة اليورو، كما يعمل على الحفاظ على الاستقرار المالي والاقتصادي في المنطقة. تأسس البنك المركزي الأوروبي في عام 1998، ويقع مقره الرئيسي في فرانكفورت بألمانيا، وهو مسؤول عن دعم النمو الاقتصادي واستقرار الأسعار في الدول العشرين الأعضاء في الاتحاد الأوروبي التي تستخدم اليورو.
يعد الحفاظ على استقرار الأسعار وكبح التضخم من أهم أولويات البنك المركزي الأوروبي. يستخدم البنك العديد من الأساليب للحفاظ على التضخم قريبًا من 2٪، مثل تنظيم أسعار الفائدة، والتحكم في المعروض النقدي، وإدارة سياسة سعر الصرف. كما يضمن أمن النظام المالي من خلال الإشراف على القطاع المصرفي في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي.
في هذه المقالة، سوف نستكشف بالتفصيل إنشاء البنك المركزي الأوروبي ووظائفه وعملياته.
يركز البنك المركزي الأوروبي على مجالات رئيسية مثل تنفيذ السياسة النقدية وأنشطة الإشراف المالي والتعاون الدولي.
تتمثل إحدى الوظائف الأساسية للبنك المركزي الأوروبي في إدارة السياسات النقدية عن طريق تعديل أسعار الفائدة، والتحكم في المعروض النقدي، وتنفيذ برامج شراء أو بيع السندات عند الضرورة للسيطرة على التضخم. بالإضافة إلى ذلك، يستخدم البنك سياسات توسعية أو تقشفية للسيطرة على ضغوط التضخم أو منع الركود الاقتصادي.
يشرف البنك المركزي الأوروبي على سياسات أسعار الصرف للحفاظ على استقرار اليورو في الأسواق الدولية. وباستخدام احتياطيات النقد الأجنبي، يمكنه التدخل لضمان بقاء اليورو عملة موثوقة للتجارة العالمية.
للحفاظ على استقرار وأمن النظام المصرفي الأوروبي، يدير البنك المركزي الأوروبي إطارًا شاملاً للإشراف والتنظيم. يركز البنك على الشركات المالية الكبيرة التي تشكل مخاطر نظامية ويتدخل عند الضرورة.
أثناء الأزمات الاقتصادية والاضطرابات المالية، يمكن للبنك المركزي الأوروبي التدخل مباشرة لتوفير السيولة للأسواق. على سبيل المثال، قد يدعم الاقتصاد من خلال برامج شراء السندات وسياسات أسعار الفائدة المنخفضة. لا تؤثر هذه التدخلات على اقتصاد منطقة اليورو فحسب، بل لها أيضًا آثار على النظام المالي العالمي.
يتمتع البنك المركزي الأوروبي بهيكل تنظيمي معقد مصمم لإدارة السياسة النقدية في منطقة اليورو وضمان الاستقرار المالي. يمكن تلخيص هيكل البنك على النحو التالي:
اعتبارًا من يناير 2025، يتألف المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي من الأعضاء التاليين:
|
الاسم |
الموقع |
| Christine Lagarde | الرئيس |
| Luis de Guindos | نائب الرئيس |
| Philip R. Lane | كبير الاقتصاديين |
| Isabel Schnabel | عضو مجلس الإدارة التنفيذي |
| Fabio Panetta | عضو مجلس الإدارة التنفيذي |
| Frank Elderson | عضو مجلس الإدارة التنفيذي |
تأسس البنك المركزي الأوروبي (ECB) في عام 1998 وبدأ العمل كبنك مركزي لمنطقة اليورو. تم تحديد أساسه في معاهدة ماستريخت كجزء من هدف الاتحاد الأوروبي لتحقيق التكامل الاقتصادي. مهدت هذه المعاهدة الطريق لإدخال اليورو كعملة محاسبية في عام 1999 وكعملة مادية في عام 2002.
منذ إنشائه، كُلف البنك المركزي الأوروبي بمهمة الحفاظ على استقرار الأسعار ودعم النمو الاقتصادي في منطقة اليورو. وقد حل محل المعهد النقدي الأوروبي وتولى سلطة إدارة السياسة النقدية الأوروبية. في سنواته الأولى، قام البنك المركزي الأوروبي بتوحيد عملات دول منطقة اليورو تحت مظلة واحدة، مما رفع مكانة اليورو إلى مكانة بارزة كعملة احتياطية في النظام المالي الدولي.
خلال الأزمة المالية العالمية في عام 2008، نفذ البنك المركزي الأوروبي تدابير مختلفة، مثل برامج شراء السندات على نطاق واسع وسياسات أسعار الفائدة المنخفضة، لحماية اقتصادات منطقة اليورو وضمان الاستقرار المالي. في هذه الفترة، امتد دور البنك المركزي الأوروبي إلى ما وراء السياسة النقدية ليشمل الإدارة النشطة للأزمات.
في عام 2012، ساعد تصريح رئيس البنك المركزي الأوروبي آنذاك ماريو دراجي، ”كل ما يلزم للحفاظ على اليورو“، على استعادة ثقة السوق وساهم في حل أزمة ديون منطقة اليورو.
في السنوات الأخيرة، واصل البنك المركزي الأوروبي مواجهة التحديات مثل الوباء والتضخم المرتفع من خلال اعتماد سياسات نقدية أكثر مرونة لضمان الاستقرار الاقتصادي في منطقة اليورو.
استجابةً لحالة عدم اليقين الناجمة عن جائحة كوفيد-19، أطلق البنك المركزي الأوروبي برنامج الشراء الطارئ لمواجهة الجائحة (PEPP) في عام 2020. من خلال هذا البرنامج، ضخ البنك المركزي الأوروبي سيولة في الأسواق من خلال شراء أصول بقيمة إجمالية بلغت 1.85 تريليون يورو.
أدت هذه السياسة إلى تقلبات في قيمة اليورو، مما خلق فرصًا تداولية في زوج EUR/USD لمتداولي الفوركس. بالإضافة إلى ذلك، أدت أسعار الفائدة المنخفضة إلى زيادة النشاط في أسواق الأسهم والسندات، مما أتاح فرصًا قصيرة الأجل للمتداولين.
لنأخذ مثالًا آخر، لننظر إلى عام 2014. طبق البنك المركزي الأوروبي سياسة أسعار فائدة سلبية، حيث طبق أسعار فائدة سلبية على الاحتياطيات التي تحتفظ بها البنوك لدى البنك المركزي الأوروبي. كان الهدف من ذلك هو تشجيع البنوك على زيادة الإقراض وتحفيز النمو الاقتصادي. أضعفت أسعار الفائدة السلبية اليورو، مما أدى إلى زيادة الصادرات.
في سوق الفوركس، أتاح انخفاض قيمة اليورو مقابل العملات الأخرى فرصًا للمتداولين. أدت التقلبات في أزواج العملات مثل EUR/JPY و EUR/USD إلى زيادة نشاط التداول. في الوقت نفسه، أدى انخفاض أسعار الفائدة إلى زيادة الطلب على الأسهم الأوروبية، مما أدى إلى ارتفاع أسواق الأسهم.
كيف تؤثر برامج شراء الأصول التي يطبقها البنك المركزي الأوروبي على أسواق الأسهم؟
من المتوقع أن تؤثر برامج شراء الأصول التي يطبقها البنك المركزي الأوروبي بشكل إيجابي على أسواق الأوراق المالية من خلال توفير السيولة للأسواق. تؤدي عمليات شراء السندات إلى انخفاض عائدات السندات وتشجع المستثمرين على التحول نحو الأصول ذات العائد المرتفع مثل الأسهم. وهذا يؤدي إلى زيادة الطلب في أسواق الأسهم وارتفاع المؤشرات. بالإضافة إلى ذلك، في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة، يمكن أن يؤدي انخفاض تكاليف الاقتراض للشركات إلى تحسين الربحية، مما يدعم أسعار الأسهم بشكل أكبر.
كيف تؤثر قرارات البنك المركزي الأوروبي بشأن أسعار الفائدة على سوق الفوركس؟
عندما يرفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة، عادة ما يرتفع سعر اليورو. وذلك لأن المتداولين في سوق الفوركس يميلون إلى تفضيل الأصول ذات العائد المرتفع، مما يزيد الطلب على اليورو. على العكس من ذلك، غالبًا ما يؤدي خفض أسعار الفائدة إلى انخفاض قيمة اليورو، حيث أن انخفاض أسعار الفائدة يقلل من جاذبية العملة للاستثمارات الأجنبية في سوق الفوركس.
كيف تؤثر تدخلات البنك المركزي الأوروبي في سوق الصرف الأجنبي على زوج اليورو/الدولار الأمريكي؟
يمكن للبنك المركزي الأوروبي التدخل في سوق الصرف الأجنبي لتثبيت قيمة اليورو. على سبيل المثال، إذا ارتفع اليورو بشكل مفرط، مما يضر بالصادرات، فقد يبيع البنك المركزي الأوروبي اليورو أو يشتري عملات أجنبية لإضعاف اليورو. وبالمثل، في حالات انخفاض القيمة، قد يشتري البنك المركزي الأوروبي اليورو لتثبيت قيمته. يمكن أن تؤدي مثل هذه التدخلات إلى تقلبات عالية في زوج اليورو/الدولار الأمريكي.
كيف تؤثر قرارات البنك المركزي الأوروبي بشكل غير مباشر على مؤشرات الأسهم البريطانية مثل FTSE 100؟
يمكن أن يكون لقرارات البنك المركزي الأوروبي تأثيرات غير مباشرة على مؤشر FTSE 100 من خلال العلاقات التجارية بين دول منطقة اليورو والشركات التي تتخذ من المملكة المتحدة مقراً لها. على سبيل المثال، يمكن أن توفر السياسات التوسعية للبنك المركزي الأوروبي التي تضعف اليورو ميزة سعرية للمصدرين البريطانيين إلى منطقة اليورو. من ناحية أخرى، قد تؤدي السياسات التشديدية إلى انخفاض قيمة الجنيه، مما يزيد من تكاليف الاستيراد. يمكن أن تؤثر هذه الديناميكيات على أسعار أسهم الشركات المدرجة في مؤشر FTSE 100.
كم مرة تعقد اجتماعات البنك المركزي الأوروبي؟
يعقد مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي ثمانية اجتماعات دورية سنويًا. خلال هذه الاجتماعات، يتم اتخاذ قرارات بشأن أسعار الفائدة وشراء الأصول وأدوات السياسة النقدية الأخرى. يمكن أيضًا عقد اجتماعات طارئة عند الضرورة لمعالجة الأزمات الاقتصادية أو التطورات غير المتوقعة.
اشترك في ثوانٍ مجانًا، وادخل إلى منصتك وابدأ التداول بكل سهولة.
مكافآت استرداد النقود في الفوركس: ما هي وكيف تعمل
يمكن أن تكون مكافآت استرداد النقود في الفوركس طريقة فعالة لتقليل تكاليف التداول وتحسين ربحيتك على المدى الطويل.
التفاصيل
أفضل وسطاء الفوركس في إندونيسيا
قارن بين وسطاء الفوركس الموثوق بهم للمتداولين الإندونيسيين الذين يقدمون الدعم المحلي وحسابات خالية من المقايضة.
التفاصيل
ماجستير IB مقابل Sub-IB في مجال الفوركس
ما هو Master IB؟ ما هو Sub-IB؟ تعرف على الاختلافات الرئيسية وكيفية عملها في مجال تداول العملات الأجنبية.
التفاصيلثم انضم إلى قناتنا على تيليجرام واشترك في النشرة الإخبارية لإشارات التداول مجانًا!
انضم إلينا على تيليجرام!
