إن التدفق النقدي هو شريان الحياة لأي شركة، على غرار الدورة الدموية التي تحافظ على أجسامنا. إنها حركة الأموال الداخلة إلى الشركة والخارجة منها، مما يعكس صحتها المالية وكفاءتها التشغيلية. اعتبرها بمثابة نبضات قلب الشركة، حيث تنبض مع كل معاملة.

عند مناقشة التدفق النقدي، نأخذ في الاعتبار مسارين رئيسيين: التدفق الداخل والتدفق الخارج. يشير التدفق الداخل إلى الأموال الواردة إلى الشركة، مثل الإيرادات من المبيعات أو الاستثمارات أو القروض. يمثل التدفق الخارج الأموال الخارجة من العمل، مثل مدفوعات النفقات أو الرواتب أو سداد القروض.

يعني التدفق الإيجابي أن الشركة تجلب أموالاً أكثر مما تنفقه، مما يشير إلى الاستقرار المالي وإمكانية النمو. وهو يسمح للشركة بتغطية النفقات، وإعادة الاستثمار في العمليات، وسداد الديون، ومكافأة أصحاب المصلحة مثل المستثمرين أو المساهمين.

وعلى النقيض من ذلك، يشير التدفق السلبي إلى أن الشركة تنفق أكثر مما تكسب، مما قد يؤدي إلى مشاكل مالية إذا لم تتم إدارتها بشكل صحيح. إنها علامة حمراء تشير إلى مشاكل محتملة مثل مشاكل السيولة أو عدم القدرة على الوفاء بالالتزامات أو حتى الإفلاس إذا لم يتم التعامل معها.

ما هو بيان التدفق النقدي؟

هو تقرير مالي يشرح كيفية دخول وخروج الأموال من وإلى الشركة خلال فترة محددة. وهو أشبه بخريطة تتتبع حركة الأموال داخل الشركة، ويقدم رؤى قيمة حول السيولة والكفاءة التشغيلية والصحة المالية.

عادةً ما ينقسم بيان التدفق النقدي إلى ثلاثة أقسام رئيسية:

• الأنشطة التشغيلية: يوضح هذا القسم النقد الذي تولده أو تستخدمه العمليات الأساسية للشركة. ويشمل الإيصالات من المبيعات والمدفوعات للموردين والرواتب والضرائب ونفقات التشغيل الأخرى، مما يوضح مدى جودة توليد الشركة للأموال من الأنشطة اليومية.
• الأنشطة الاستثمارية: هنا، يتم تسجيل التدفق المتعلق بالاستثمارات في الأصول أو تصفية الاستثمارات. يمكن أن يشمل ذلك شراء أو بيع الممتلكات أو المعدات أو الاستثمارات في شركات أخرى أو أي أصول أخرى طويلة الأجل. ويشير إلى كيفية توظيف الشركة للموارد من أجل النمو المستقبلي أو لأغراض استراتيجية.
• أنشطة التمويل: يغطي هذا القسم التدفقات المتعلقة بأنشطة التمويل، مثل الحصول على قروض أو إصدار أو إعادة شراء الأسهم أو دفع أرباح الأسهم. وهو يعكس كيفية تمويل الشركة لعملياتها وتوسعها، وكذلك كيفية إرجاع القيمة لمستثمريها.

أنواع التدفق النقدي

يمكن تصنيفها إلى ثلاثة أنواع رئيسية، يمثل كل منها مصدراً أو استخداماً مختلفاً للأموال داخل الشركة:

1. التشغيل
2. الاستثمار
3. التمويل

التدفق النقدي التشغيلي

يعكس النقد الذي تولده أو تستخدمه العمليات التجارية الأساسية للشركة. ويشمل النقد المستلم من العملاء مقابل المبيعات ومدفوعات النفقات مثل الرواتب والإيجار والمرافق والمواد الخام. يشير التدفق التشغيلي الإيجابي إلى الصحة المالية والاستدامة.

التدفق النقدي الاستثماري

يتعلق بالتدفقات المتعلقة بشراء وبيع الأصول أو الاستثمارات طويلة الأجل. ويشمل ذلك الإنفاق على المعدات أو الآلات أو المباني أو غيرها من الأصول الرأسمالية الجديدة والنقدية المستلمة من بيع هذه الأصول. ويشمل أيضًا التدفقات النقدية المرتبطة بالاستثمارات في الأوراق المالية أو الشركات الأخرى. قد يشير التدفق النقدي الاستثماري الإيجابي إلى النمو المستقبلي، بينما قد يشير التدفق النقدي الاستثماري السلبي إلى تصفية الاستثمارات أو تصفية الأصول.

التدفقات النقدية التمويلية

يعكس التدفقات الناتجة عن الأنشطة المتعلقة بهيكل رأس مال الشركة وترتيبات التمويل. ويشمل ذلك الاقتراض من خلال القروض أو إصدار السندات وتلقي النقد من إصدار الأسهم (التمويل من رأس المال). ويشمل أيضًا مدفوعات سداد الديون أو دفع توزيعات الأرباح أو إعادة شراء الأسهم. يشير التدفق التمويلي الإيجابي إلى أن الشركة تجمع الأموال لدعم عملياتها أو خططها التوسعية، بينما يشير التدفق التمويلي السلبي إلى سداد الديون أو مدفوعات المساهمين.

الفرق بين الأرباح والتدفق النقدي

على الرغم من أن كلاهما مؤشران مهمان للأداء المالي للشركة، إلا أنهما يقيسان جوانب مختلفة ويخدمان أغراضًا مختلفة.

الربح: يعكس الأرباح النظرية للأعمال التجارية بعد خصم المصروفات من الإيرادات خلال فترة محددة، ويتم الإبلاغ عنها في بيان الدخل. وهو يمثل الزيادة النظرية في ثروة الشركة خلال تلك الفترة. يُعد الربح ضروريًا لتقييم الاستدامة والنجاح على المدى الطويل، ولكنه لا يعكس بالضرورة التدفقات النقدية الفعلية الداخلة والخارجة لأنه يتضمن بنودًا غير نقدية مثل الاستهلاك والإطفاء.

التدفق النقدي: يشير إلى الحركة الفعلية للنقد الداخل والخارج من وإلى الشركة خلال فترة محددة، ويتم الإبلاغ عنها في بيان التدفق النقدي. وهو يقدم صورة واضحة عن سيولة الشركة وقدرتها على الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل. على عكس الربح، فهو يركز فقط على المعاملات النقدية، باستثناء البنود غير النقدية والتسويات المحاسبية.

كيفية حساب التدفق النقدي

ينطوي حساب التدفق النقدي على تحليل حركة النقد داخل وخارج الشركة خلال فترة محددة.

هناك طرق مختلفة للحساب، ولكن أحد الأساليب الشائعة هو استخدام الطريقة غير المباشرة، والتي تبدأ بصافي الدخل وتعديل البنود غير النقدية والتغيرات في رأس المال العامل للوصول إلى التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية.

فيما يلي خطوات حساب التدفق مع أمثلة:

ابدأ بصافي الدخل

ابدأ بصافي دخل الشركة، والذي يمكن العثور عليه في بيان الدخل. يمثل صافي الدخل إجمالي الإيرادات مطروحًا منه إجمالي المصروفات خلال فترة محددة.

مثال: لنفترض أن الشركة لديها صافي دخل قدره 100,000 دولار للسنة.

تعديل المصاريف غير النقدية

أضف أي مصروفات غير نقدية تم خصمها عند حساب صافي الدخل. تشمل المصاريف غير النقدية الشائعة الاستهلاك والإطفاء.

مثال: إذا كان لدى الشركة 20,000 دولار كمصروفات إهلاك للسنة ، فإننا نضيفها مرة أخرى إلى صافي الدخل: 100,000 دولار (صافي الدخل) + 20,000 دولار (الاستهلاك) = 120,000 دولار.

تعديل التغييرات في رأس المال العامل

حلل التغيرات في الأصول المتداولة والخصوم المتداولة لتحديد تأثيرها على التدفق النقدي. عادةً ما تستهلك الزيادات في الأصول المتداولة أو الانخفاضات في الخصوم المتداولة النقد، بينما يؤدي الانخفاض في الأصول المتداولة أو الزيادة في الخصوم المتداولة إلى توفير النقد.

مثال: إذا انخفضت الحسابات المستحقة القبض بمقدار 10,000 دولار خلال العام، فهذا يعني أنه تم استلام نقدية من العملاء. نضيف هذا إلى صافي الدخل المعدل: 120,000 دولار + 10,000 دولار = 130,000 دولار.

تعديل التغييرات في الأصول والخصوم غير التشغيلية

أخيراً، قم بحساب التغييرات في الأصول والخصوم غير التشغيلية، مثل الاستثمارات أو القروض طويلة الأجل أو شراء المعدات. يمكن أن تؤثر هذه التغييرات أيضاً على التدفق النقدي.

مثال: إذا باعت الشركة معدات واستلمت 30,000 دولار، نضيف هذا إلى التدفق النقدي المعدل: 130,000 دولار + 30,000 دولار = 160,000 دولار.

حساب إجمالي التدفق النقدي

اجمع كل التعديلات للوصول إلى إجمالي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية.

مثال: في هذه الحالة، إجمالي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية هو 160,000 دولار.

التدفق النقدي باختصار

التدفق النقدي أمر بالغ الأهمية لفهم النبض المالي للشركة. فهو يشير إلى ما إذا كانت الشركة مزدهرة أو تعاني. من خلال تحليل التدفق النقدي، يمكن للمرء أن يكشف عن رؤى حول سيولة الشركة وكفاءتها التشغيلية واستقرارها المالي. يشير التدفق الإيجابي إلى الصحة المالية، مما يسمح للشركة بتغطية النفقات والاستثمار في النمو ومكافأة أصحاب المصلحة. وعلى العكس من ذلك، يمكن أن يشير التدفق السلبي إلى وجود مشاكل، مما يشير إلى مشاكل محتملة في السيولة أو العمليات غير المستدامة.

الأسئلة الشائعة حول التدفق النقدي

هل التدفق النقدي هو نفسه الربح؟

لا، فالربح يشير إلى الأرباح بعد خصم النفقات من الإيرادات، بينما التدفق النقدي هو الحركة الفعلية للأموال الداخلة والخارجة من وإلى الشركة، مما يعكس سيولتها.

ما هي أنواع التدفقات النقدية الثلاثة؟

الأنواع الثلاثة هي التدفقات النقدية التشغيلية والاستثمارية والتمويلية.

هل التدفقات النقدية هي الإيرادات فقط؟

لا، فهو يشمل كلاً من الإيرادات والمصروفات.

ما هو التدفق النقدي في الأعمال التجارية؟

إنه يشير إلى حركة الأموال الداخلة إلى الشركة والخارجة منها خلال فترة محددة، مما يعكس النقد الناتج عن العمليات والاستثمارات والأنشطة التمويلية.

كيف يمكنني تحسين التدفق النقدي لشركتي؟

تشمل الاستراتيجيات تشديد سياسات الائتمان، وإدارة المخزون بكفاءة، والتفاوض على شروط أفضل مع الموردين، وخفض النفقات غير الضرورية.

ما هي بعض العلامات التحذيرية لضعف التدفق النقدي؟

التدفق النقدي السلبي باستمرار، والمدفوعات المتأخرة للموردين، وصعوبة الوفاء بكشوف الرواتب، والاعتماد على الاقتراض قصير الأجل، وانخفاض معدلات السيولة.

ماذا أفعل إذا واجهت شركتي أزمة في التدفق النقدي؟

تقليل النفقات، وتسريع المستحقات، وتأخير النفقات غير الضرورية، وإعادة التفاوض على شروط الدفع، واستكشاف خيارات التمويل.

كيف تحلل التدفق النقدي؟

راجع بيان التدفق النقدي، وابحث عن الاتجاهات، وقم بتقييم السيولة، وقارن بين الأنشطة التشغيلية والاستثمارية والتمويلية لتقييم الصحة المالية وإبلاغ عملية اتخاذ القرار.