ما هو الارتباط في التداول؟

يحدد الارتباط العلاقة بين تحركات أسعار أصلين أو أكثر ويقيس كيفية استجابة كل منهما للآخر. يمكن للمتداولين تعظيم عوائدهم من خلال النظر في الارتباطات عند بناء المحافظ أو تطوير استراتيجيات التداول.
يتراوح الارتباط عادة من -1 إلى +1. يشير الارتباط الموجب (بين 0 و +1) إلى أن أسعار أصلين تتحرك عمومًا في نفس الاتجاه. على سبيل المثال، إذا كان هناك ارتباط إيجابي بين أسعار سهمين، فعندما يرتفع أحدهما، يميل الآخر إلى الارتفاع أيضًا.
من ناحية أخرى، يشير الارتباط السلبي (بين -1 و 0) إلى أن الأصول تتحرك عمومًا في اتجاهين متعاكسين. عندما يرتفع أحد الأصلين، قد ينخفض الآخر.

إنها مساعدة كبيرة للمتداولين في تنويع محافظهم الاستثمارية. فإذا اختار المستثمر الأدوات ذات الارتباط المنخفض أو السلبي داخل محفظته، يمكنه تقليل المخاطر. ويرجع ذلك إلى أنه عندما تنخفض قيمة أحد الأصول، قد ترتفع قيمة الأصل ذي الارتباط السلبي، مما يعوض الخسارة.

ستجد في مقالتنا معلومات مفصلة عن استخدام الارتباط في التداول.

ما الذي يمكن أن يخبرك به الارتباط؟

يساعد الارتباط المتداولين على فهم كيفية ارتباط تحركات أسعار الأصول ونوع التأثير الذي يمكن أن تحدثه هذه العلاقات على السوق. فمعرفة ما إذا كان هناك ارتباط إيجابي أو سلبي أو صفري بين أصلين من الأصول يوفر للمستثمرين فهمًا أعمق لديناميكيات السوق والفرص المحتملة.

تتمثل الرؤى الرئيسية التي يقدمها الارتباط للمتداولين فيما يلي:

• يمكن أن يوفر فكرة عن الاتجاه العام للسوق. على سبيل المثال، إذا كان هناك ارتباط إيجابي مرتفع بين الأسهم في قطاع معين، فيمكن فهم أن القطاع يشهد اتجاهًا صعوديًا أو هبوطيًا بشكل عام. قد تظهر الأصول داخل نفس القطاع تحركات سعرية متشابهة لأنها تتأثر بنفس العوامل الخارجية.
• يمكن للمتداولين حماية أنفسهم من تقلبات السوق عن طريق اختيار أدوات في محافظهم الاستثمارية ذات ارتباطات منخفضة أو سلبية مع بعضها البعض.
• يتيح فهم العلاقات بين فئات الأصول المختلفة للمتداولين إنشاء مجموعات من الأصول التي يمكن أن تستفيد من ظروف السوق المختلفة في نفس الوقت، مما يساعدهم على تنويع محافظهم الاستثمارية.
• يمكن أيضًا استخدام الارتباطات في استراتيجيات التداول قصير الأجل. فإذا كان هناك ارتباط إيجابي بين أصلين وكان أحدهما يرتفع بينما يتخلف الآخر عن الركب، يمكن للمتداولين الاستفادة من هذه الفجوة.

كيف تحسب الارتباط؟

يُستخدم معامل ارتباط بيرسون عادةً لقياس كيفية استجابة متغيرين لبعضهما البعض. يعبر هذا المعامل عن العلاقة بين أصلين بقيمة تتراوح من -1 إلى +1.

وتتم خطوات حساب الارتباط على النحو التالي:

• الخطوة الأولى هي جمع بيانات الأسعار التاريخية للأصول المراد تحليلها. وتستند هذه البيانات عادةً إلى أسعار الإغلاق ومقارنتها خلال فترة زمنية محددة.
• لمقارنة التغيرات السعرية للأصلين، يتم حساب العوائد اليومية أو الأسبوعية لكل أصل. ويتطلب ذلك إيجاد النسبة المئوية للتغير في الأسعار لكل فترة زمنية.
• يتم حساب العائد باستخدام المعادلة التالية

تحسب هذه الصيغة التباين المشترك بين أصلين، وتقسمه على الانحراف المعياري لكل أصل لتحديد الارتباط. ستكون النتيجة قيمة تتراوح بين -1 و +1.

أنواع الارتباط

• الارتباط الموجب: يشير هذا إلى أن تحركات أسعار أصلين من الأصول في نفس الاتجاه. بعبارة أخرى، عندما يرتفع سعر أحد الأصلين، يميل سعر الأصل الآخر إلى الارتفاع أيضًا. يتراوح الارتباط الإيجابي بين 0 و +1. على سبيل المثال، قد يكون هناك ارتباط إيجابي بين سهمين في نفس القطاع.
• الارتباط السلبي: يشير هذا إلى أن أسعار الأصلين تتحرك في اتجاهين متعاكسين. فعندما يرتفع سعر أحد الأصلين، يميل سعر الأصل الآخر إلى الانخفاض. يتراوح الارتباط السلبي بين -1 و 0. على سبيل المثال، غالبًا ما يكون هناك ارتباط سلبي بين أسعار الذهب وأسعار الأسهم؛ فعندما يرتفع أحدهما، قد ينخفض سعر الآخر.
• الارتباط الصفري: الارتباط الصفري يعني عدم وجود علاقة بين أصلين. بعبارة أخرى، عندما يتغير سعر أحد الأصلين، لا يكون له تأثير كبير على سعر الأصل الآخر. إذا كان معامل الارتباط قريبًا من الصفر، فيمكن القول إنه لا توجد علاقة ذات مغزى بين الأصلين.

مثال على الارتباط

لنبدأ بمثال من الفوركس. من الأمثلة المعروفة جيدًا أن أزواج اليورو/الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي عمومًا لها ارتباط إيجابي مرتفع. وذلك لأن كلا الزوجين يتم تداولهما مقابل الدولار الأمريكي، ويرتبط اليورو والجنيه الإسترليني بالأسواق الأوروبية.

يتحرك هذان الزوجان عادةً بطريقة متشابهة. على سبيل المثال، خلال الفترة التي يضعف فيها الدولار الأمريكي، يميل كل من اليورو/الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى الارتفاع.

من ناحية أخرى، يمكن إظهارالذهب والنفط الخام، من ناحية أخرى، على أنهما سلعتان بينهما ارتباط سلبي. يتفاعل هذان الأصلان بشكل مختلف مع مختلف الظروف الاقتصادية وعوامل المخاطرة.

على سبيل المثال، في أوقات عدم اليقين الاقتصادي، يتجه المتداولون إلى الذهب، فترتفع أسعار الذهب. ومع ذلك، خلال نفس الفترة، مع انخفاض الطلب العالمي، قد تبدأ أسعار النفط في الانخفاض. في هذه الحالة، يمكننا القول إن هناك ارتباطًا سلبيًا بين الذهب والنفط.

الارتباط بين أزواج عملات الفوركس

تحدد معاملات الارتباط مدى الارتباط الوثيق بين تحركات أسعار زوجين من العملات، ويمكن أن تكون هذه العلاقة إما موجبة أو سالبة. على سبيل المثال، هناك ارتباط إيجابي مرتفع بنسبة 77% بين زوجي اليورو/الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي. ويعني ذلك أنه عندما يرتفع زوج اليورو/الدولار، هناك احتمال بنسبة 77% أن يتحرك زوج الجنيه الإسترليني/الدولار في نفس الاتجاه.

وبالمثل، يرتبط زوج اليورو/الدولار الأمريكي ارتباطًا سلبيًا قويًا بنسبة -79% مع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي، مما يشير إلى أن هذين الزوجين يتحركان بشكل عام في اتجاهين متعاكسين.

بالإضافة إلى ذلك، هناك ارتباط إيجابي قوي بنسبة 88% بين زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي وزوج الجنيه الإسترليني/الين الياباني. ونظرًا لأن العملة الأولى في كلا الزوجين هي الجنيه الإسترليني، يمكن أن يُعزى هذا الارتباط العالي إلى تحركات الدولار الأمريكي والين الياباني.

جدول ارتباط زوج اليورو/الدولار الأمريكي

جدول الارتباط بين الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي

جدول ارتباط الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي

كيف تستخدم الارتباطات في تداول الفوركس؟

• تتحرك أزواج العملات ذات الارتباط الإيجابي في نفس الاتجاه، مما يتيح لك إدارة صفقاتك بكفاءة أكبر من خلال الاستثمار في أحد هذه الأزواج.
• مع أزواج العملات ذات الارتباط السلبي، يمكنك تنويع محفظتك والمساعدة في موازنة المخاطر.
• يمكن أن تكون أزواج العملات ذات الارتباط الإيجابي العالي محفوفة بالمخاطر لأنها معرضة لنفس تحركات السوق. على سبيل المثال، إذا كان هناك ارتباط إيجابي مرتفع بين زوجي اليورو/الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، فإن اتخاذ مراكز في كلا الزوجين يمكن أن يزيد من الخسائر المحتملة لأنهما يتحركان في نفس الاتجاه.
• يمكن أن تكون الارتباطات فعالة في تحديد فرص السوق. على سبيل المثال، إذا ضعف الارتباط بين زوجي عملات مترابطين ارتباطًا إيجابيًا بمرور الوقت وارتفع أحد الزوجين بينما تخلف الآخر عن الركب، يمكنك الاستفادة من هذا الاختلاف من خلال البحث عن فرص في الزوج المتخلف.
• بالنسبة للصفقات قصيرة الأجل، يمكنك فحص الارتباطات اليومية أو كل ساعة للعثور على فرص سريعة.
• أما في الاستراتيجيات طويلة الأجل، فيمكنك تحليل الارتباطات الشهرية والسنوية لإنشاء صفقات على إطار زمني أوسع.

استراتيجيات الارتباط الشعبي في التداول

تداول الأزواج

هي استراتيجية تقوم على التداول بين أصلين بينهما ارتباط إيجابي أو سلبي. في حالة الارتباط الإيجابي، يحاول المتداولون الاستفادة من تحركات السوق عن طريق شراء أحد الأصلين وبيع الآخر.

في حالة الارتباط السلبي، يتم اتخاذ مراكز معاكسة بهدف تحقيق الربح. وتسعى هذه الاستراتيجية إلى الاستفادة من اختلالات السوق من خلال الاستفادة من تباين الارتباطات.

تنويع المحفظة الاستثمارية

أحد أكثر استخدامات استراتيجيات الارتباط شيوعًا هو تنويع المحفظة الاستثمارية. يجمع المستثمرون بين الأصول ذات الارتباط المنخفض أو السلبي لتوزيع المخاطر.

تباين الارتباط

تستهدف هذه الاستراتيجية فرص الاستثمار التي تنشأ من التغيرات في ارتباطات الأصول. فعندما يضعف الارتباط الإيجابي بين أصلين ويتفوق أحدهما على الآخر، يمكن للمتداولين استغلال هذا التباعد. وعلى نحو مماثل، قد تنشأ الفرص عندما ينقطع الارتباط السلبي. وبالمثل، قد تنشأ الفرص عندما ينهار الارتباط السلبي.

الأسئلة الشائعة حول الارتباط في تداول العملات

ما هي العملات الأكثر ارتباطًا؟

تتضمن بعض العملات الأكثر ارتباطًا أزواجًا مثل اليورو/الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، والتي تميل إلى أن يكون لها ارتباط إيجابي مرتفع بسبب تداول كلاهما مقابل الدولار الأمريكي. وبالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما يتحرك زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي والدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي معًا، مما يعكس التأثيرات الاقتصادية المتشابهة من بلديهما. على الجانب السلبي، عادةً ما تُظهر أزواج مثل الدولار الأمريكي/الدولار الكندي واليورو/الدولار الأمريكي ارتباطًا سلبيًا قويًا.

ما هي ارتباطات العملات الإيجابية والسلبية؟

تحدث الارتباطات الإيجابية للعملات عندما يتحرك زوجان من العملات في نفس الاتجاه. فعلى سبيل المثال، إذا كان هناك ارتباط إيجابي بين زوجي اليورو/الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، فعندما يرتفع أحد الزوجين، فمن المرجح أن يرتفع الآخر أيضًا. تعني الارتباطات السلبية بين العملات أن الأزواج تتحرك في اتجاهين متعاكسين. على سبيل المثال، عندما يرتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي، قد ينخفض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني، مما يدل على وجود ارتباط سلبي بينهما.

ما الفرق بين الارتباط والتباين المشترك؟

يقيس كل من الارتباط والتباين المشترك كيفية استجابة متغيرين لبعضهما البعض. يعبر التغاير عن كيفية تحرك متغيرين معًا بشكل عام ويمكن أن يكون موجبًا أو سالبًا. ومع ذلك، فإن الارتباط يعمل على تطبيع التباين المشترك لقياس قوة هذه العلاقة. في حين أن معامل الارتباط يتراوح من -1 إلى +1، يمكن أن يكون للتباين المشترك قيمة غير محدودة.

ما مدى موثوقية إشارات الارتباط؟

إشارات الارتباط موثوقة بشكل عام ولكنها يمكن أن تتغير بمرور الوقت حسب ظروف السوق. يمكن أن يضعف الارتباط بين زوج العملات أو يقوى بناءً على عوامل مثل التطورات الاقتصادية أو سياسات البنك المركزي أو الأحداث الجيوسياسية.

كيف يمكن الجمع بين تحليل الارتباط والتحليل الفني؟

عند الجمع بين التحليل الارتباطي والتحليل الفني، يمكن لتحليل الارتباط أن يخلق استراتيجيات تداول أقوى. يولد التحليل الفني إشارات تداول من خلال فحص أنماط الرسم البياني، ومستويات الدعم/المقاومة، والاتجاهات. يساعد تحليل الارتباط على فهم العلاقة بين زوج عملات وآخر. عند استخدام هذين التحليلين معًا، يمكنك اتخاذ قرارات تداول أكثر موثوقية من خلال تقييم كل من تحركات الأسعار وعلاقتها بالأصول الأخرى.

هل هناك ارتباط بين أسواق السلع وأسواق الفوركس؟

نعم، يمكن أن يكون هناك ارتباط بين أسواق السلع وأسواق الفوركس. على سبيل المثال، غالبًا ما يرتبط الدولار الكندي (CAD) ارتباطًا إيجابيًا بأسعار النفط، حيث إن كندا منتج رئيسي للنفط. وبالمثل، يرتبط الدولار الأسترالي (AUD) بالموارد الطبيعية مثل خام الحديد.