كيف تستخدم استراتيجيات تناوب القطاعات في التداول؟

تمثل دورات السوق والظروف الاقتصادية فرصًا ومخاطر للمستثمرين. في مراحل مختلفة من هذه الدورات، تميل بعض القطاعات إلى التفوق على قطاعات أخرى.

تسمح استراتيجيات تناوب القطاعات للمتداولين بتحليل التغيرات الدورية والتنبؤ بالقطاعات التي من المحتمل أن تحقق أداءً جيدًا في أوقات مختلفة.

عادة، خلال فترات التوسع الاقتصادي، تميل قطاعات مثل التكنولوجيا والصناعات والسلع الاستهلاكية إلى الارتفاع، بينما تتفوق القطاعات الدفاعية مثل الرعاية الصحية والطاقة والسلع الاستهلاكية الأساسية خلال فترات الركود. تعتمد استراتيجيات تناوب القطاعات على فهم المرحلة التي نمر بها من الدورة الاقتصادية والاستثمار في القطاعات التي تتماشى مع تلك المرحلة.

نتناول في هذه المقالة مفهوم تناوب القطاعات والاستراتيجيات الأكثر استخدامًا.

ما هو تناوب القطاعات؟

تناوب القطاعات هو استراتيجية استثمارية تتضمن تحديد القطاعات التي ستحقق أداءً أفضل خلال المراحل المختلفة للدورات الاقتصادية والاستثمار في تلك القطاعات.

تمر الأسواق عادةً بمراحل دورية مثل التوسع والذروة والانكماش والانتعاش. وتؤثر هذه الدورات على أداء القطاعات المختلفة. في استراتيجيات تناوب القطاعات، يحدد المستثمرون المرحلة الحالية للاقتصاد ويستثمرون في القطاعات الأنسب لتلك المرحلة.

على سبيل المثال، خلال مرحلة التوسع، تميل قطاعات مثل التكنولوجيا والصناعات والسلع الاستهلاكية إلى الأداء الجيد خلال مرحلة التوسع، بينما في فترات الركود، تُفضل القطاعات الدفاعية مثل الرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية الأساسية والطاقة.

ما هي دورة السوق؟

تشير دورة السوق إلى المراحل المتكررة التي يمر بها سعر الأصل أو السوق العام بمرور الوقت. تتشكل هذه الدورات حسب معنويات المستثمرين والظروف الاقتصادية وعوامل أخرى. تتكون دورة السوق عمومًا من أربع مراحل رئيسية:

• قاع السوق: تمثل هذه المرحلة نهاية الاتجاه الهبوطي، حيث تكون الأسعار قد وصلت إلى أدنى مستوياتها. عادة ما يكون المستثمرون متشائمين خلال هذه المرحلة. ومع ذلك، فإنها غالبًا ما تكون علامة على اقتراب التعافي.
• السوق الصاعد: بعد وصول السوق إلى القاع، تبدأ السوق الصاعدة حيث تبدأ الأسعار في الارتفاع. يعتقد المتداولون أن السوق سيستمر في التحرك صعودًا. يتسارع النمو الاقتصادي، وتزداد أرباح الشركات، وتظهر العديد من القطاعات أداءً قويًا.
• قمة السوق: في هذه المرحلة، تكون أسعار السوق قد وصلت إلى ذروتها. وعادة ما يكون هناك تفاؤل مفرط واستثمارات مضاربة. قد يصبح المستثمرون مفرطين في الثقة، وغالبًا ما يتم التغاضي عن المخاطر عندما تصل الأسعار إلى أعلى مستوياتها.
• السوق الهابطة: بعد قمة السوق، تبدأ الأسعار في الانخفاض، مما يشير إلى اتجاه هبوطي في السوق بشكل عام. يبدأ المتداولون في تجنب المخاطرة. وعادة ما يصاحب هذه الفترة انكماش اقتصادي، وانخفاض معدلات النمو، وتراجع أرباح الشركات.

الدورة الاقتصادية في أربع مراحل

الدورة الاقتصادية هي عملية متكررة تُظهر مراحل التوسع والانكماش في الاقتصاد. تتغير هذه الدورات بناءً على مستوى النشاط الاقتصادي ومعدل النمو:

• الركود الكامل: تتسم هذه المرحلة بالانكماش الاقتصادي والنمو السلبي وارتفاع معدل البطالة. وتكون ثقة المستهلكين والمستثمرين منخفضة، ويكون أداء العديد من القطاعات ضعيفًا.
• الانتعاش المبكر: في هذه المرحلة، يبدأ الاقتصاد في التعافي من أدنى نقطة في الركود. يتسارع النمو، وتبدأ البطالة في الانخفاض، وتتحسن أرباح الشركات.
• التعافي المتأخر: يستمر الاقتصاد في التحسن، ويصبح النمو قويًا. ومع ذلك، قد تزداد الضغوط التضخمية، وقد تبدأ البنوك المركزية في رفع أسعار الفائدة.
• الركود المبكر: يبدأ النمو الاقتصادي في التباطؤ، وينخفض الطلب، وتنخفض أرباح الشركات. تشير هذه المرحلة إلى الانتقال إلى الركود التالي.

دورة السوق والدورة الاقتصادية هما عمليتان تتحركان بالتوازي ولكنهما تركزان على جوانب مختلفة. ويمكن تلخيص العلاقة بينهما بأن الظروف الاقتصادية تؤثر بشكل عام على أداء السوق.

تعتمد دورة السوق عادةً على التغيرات في أسعار الأصول بمرور الوقت ومعنويات المستثمرين. ويلاحظ ذلك في أسواق مثل الأسهم أو السلع أو الأصول المالية الأخرى. تتشكل تحركات الأسعار من خلال توقعات المستثمرين ومعنويات السوق.

من ناحية أخرى، تعتمد الدورة الاقتصادية على الحالة العامة للاقتصاد، بما في ذلك مؤشرات الاقتصاد الكلي الرئيسية مثل الإنتاج والبطالة والتضخم. وهي تمثل فترات النمو والانكماش الاقتصادي.ما هي قطاعات الأسهم الـ 11؟

ما هي قطاعات الأسهم الـ 11؟

في سوق الأسهم، يتم تصنيف الشركات على أساس القطاعات التي تعمل فيها. تمثل هذه القطاعات مجالات مختلفة من الاقتصاد، ولكل منها ديناميكياته الخاصة.

هناك ما مجموعه 11 قطاعًا رئيسيًا و163 قطاعًا فرعيًا تحت هذه الفئات. يمكنك العثور أدناه على القطاعات ال 11 الرئيسية:

• خدمات الاتصالات
• السلع الاستهلاكية التقديرية
• السلع الاستهلاكية الأساسية
• الطاقة
• الخدمات المالية
• الرعاية الصحية
• الصناعات
• تكنولوجيا المعلومات
• المواد
• العقارات
• المرافق

استراتيجيات تناوب القطاعات الأكثر استخدامًا من قبل المتداولين

تساعد استراتيجيات التناوب القطاعي المستثمرين على تحسين محافظهم الاستثمارية من خلال التحول نحو القطاعات التي تميل إلى تحقيق أداء أفضل خلال مراحل مختلفة من الدورة الاقتصادية. تركز الاستراتيجيات المختلفة على تحليل الأداء النسبي للقطاعات أو تتبع الاتجاهات الموسمية أو تقييم الاختلافات الجغرافية.

فيما يلي، قمنا بإدراج استراتيجيات تناوب القطاعات الأكثر استخدامًا:

نهج دورة الأعمال

نهج دورة الأعمال هو أحد أكثر الطرق استخدامًا في استراتيجيات تناوب القطاعات. تعتمد هذه الاستراتيجية على الطبيعة الدورية للاقتصاد أثناء مروره بمراحل مختلفة (التوسع، والذروة، والركود، والانتعاش) وتحلل أداء القطاعات المختلفة خلال هذه المراحل.

الهدف هو تحديد القطاعات التي تحقق أفضل أداء في كل مرحلة اقتصادية والاستثمار فيها لتحقيق المكاسب.

يتكون نهج دورة الأعمال من أربع مراحل رئيسية:

• التوسع: خلال هذه المرحلة، يبدأ الاقتصاد في النمو بسرعة. وتزداد أرباح الشركات، وتنخفض البطالة، وترتفع ثقة المستهلكين. قطاعات مثل التكنولوجيا والصناعات والسلع الاستهلاكية، وهي قطاعات موجهة نحو النمو، عادةً ما يكون أداؤها جيدًا في هذه الفترة.
• الذروة: يصل النمو الاقتصادي إلى أعلى مستوياته ويبدأ في التباطؤ. قد يرتفع التضخم، وغالبًا ما ترفع البنوك المركزية أسعار الفائدة لتحقيق التوازن في الاقتصاد. في هذه المرحلة، تأتي القطاعات المستقرة والدفاعية مثل التمويل والرعاية الصحية في المقدمة.
• الركود: يبدأ الاقتصاد في الانكماش، وتنخفض أرباح الشركات، وترتفع معدلات البطالة. في هذه المرحلة، يتجه المستثمرون إلى الأصول الأكثر أمانًا، وغالبًا ما يستثمرون في القطاعات الدفاعية مثل السلع الاستهلاكية الأساسية والطاقة والرعاية الصحية.
• الانتعاش: يبدأ الاقتصاد في النمو مرة أخرى بعد الوصول إلى قاع الركود. ويبدأ المستثمرون في العودة إلى القطاعات الأكثر خطورة والدورية للاستفادة من النمو. تبرز صناعات مثل البناء والتكنولوجيا والصناعات خلال هذه المرحلة.

نهج القوة النسبية

نهج القوة النسبية هو طريقة تعتمد على اتخاذ المستثمرين لقرارات استثمارية استراتيجية من خلال مقارنة أداء قطاعات معينة بقطاعات أخرى أو مؤشرات السوق العامة. وهو ينطوي على خطوتين رئيسيتين:

الخطوة الأولى هي تحليل أداء القطاعات المختلفة. يقوم المستثمرون بفحص تحركات الأسعار والعوائد واتجاهات القطاعات المختلفة لتحديد القطاعات التي تتفوق في أدائها على السوق بشكل عام.

على سبيل المثال، تُظهر مؤشرات مثل مؤشر القوة النسبية ما إذا كان قطاع معين في منطقة ذروة الشراء أو ذروة البيع. ويستخدم المتداولون هذه البيانات لتحديد القطاعات التي في اتجاه صعودي والقطاعات التي في اتجاه هبوطي.

بعد ذلك، تتم مقارنة أداء قطاع معين بمؤشر السوق (مثل مؤشر S&P 500). إذا كان أداء القطاع يفوق أداء السوق ككل، فإنه يعتبر قويًا. يهدف المتداولون إلى تحقيق عوائد تتفوق على السوق من خلال الاستثمار في هذه القطاعات القوية.

هناك العديد من النقاط الرئيسية التي يجب وضعها في الاعتبار عند استخدام نهج القوة النسبية:

• يُفترض أن تحافظ القطاعات القوية على زخمها، لذلك يركز المتداولون بشكل أكبر على الاتجاهات المتوسطة والطويلة الأجل بدلاً من تحركات الأسعار على المدى القصير.
• يمكن أن تتغير ظروف السوق بسرعة، لذلك يجب على المتداولين الذين يستخدمون استراتيجية القوة النسبية مراقبة أداء القطاعات بانتظام وإعادة موازنة محافظهم الاستثمارية حسب الحاجة.
• يجب على المتداولين إدارة التحولات القطاعية بعناية مع الدورات الاقتصادية. قد يكون أداء القطاع جيدًا خلال فترة التوسع ولكنه يضعف خلال فترة الركود.
• وعلى الرغم من وجود فرص لتحقيق عوائد مرتفعة، إلا أن ظروف السوق قد تتغير بسرعة. وبالتالي، يجب على المستثمرين تحديد مستويات وقف الخسارة لتجنب الخسائر الكبيرة.

النهج الموسمي

يهدف هذا النهج إلى الاستثمار في قطاعات أو أسهم محددة بناءً على أنماط الأداء المتكررة خلال أوقات معينة من العام. ويعتمد هذا النهج على البيانات التاريخية، والتي تشير إلى أن بعض القطاعات تميل إلى الأداء الأفضل خلال مواسم معينة.

وعلى وجه الخصوص، تخلق عوامل مثل عادات المستهلكين ودورات الإنتاج الزراعي والأنشطة السياحية أنماطًا متكررة في أداء بعض القطاعات. ومع ذلك، هناك بعض الاعتبارات التي يجب مراعاتها في هذا النهج:

في النهج الموسمي، تصبح بعض القطاعات أكثر جاذبية خلال فترات محددة. على سبيل المثال، قد يكون أداء قطاع الزراعة والأغذية أفضل خلال أوقات الحصاد وعندما تكون الأنشطة الزراعية في ذروتها. وبالمثل، قد يشهد قطاع الطاقة زيادة في الطلب خلال أشهر الشتاء، مما يؤدي إلى ارتفاع أسهم شركات الطاقة.

كما توفر بعض العطلات أو الفترات الخاصة خلال العام فرصًا استثمارية تتماشى مع النهج الموسمي. على سبيل المثال، يُعد موسم العطلات وقتًا مهمًا لقطاعي التجزئة والسياحة.

تأثيرات التقويم الاقتصادي مهمة في الاستراتيجيات الموسمية. على سبيل المثال، يشير ”تأثير يناير“ إلى ميل الأسهم إلى الأداء القوي خلال الشهر الأول من العام.

النهج الجغرافي

يهدف النهج الجغرافي إلى تحليل ظروف الاقتصاد الكلي في الأسواق العالمية لتحديد المنطقة التي توفر فرصًا استثمارية أكثر جاذبية في أوقات محددة. يتم النظر في عوامل مثل النمو الاقتصادي والاستقرار السياسي والموارد الطبيعية وحجم التجارة وسيولة السوق في استراتيجيات التناوب الجغرافي.

تلعب معدلات النمو الاقتصادي المتفاوتة في المناطق الجغرافية المختلفة دورًا في مساعدة المستثمرين على تحديد المناطق التي يُتوقع أن يكون الأداء فيها أقوى. على سبيل المثال، إذا كانت منطقة ما تدخل فترة من النمو الاقتصادي السريع، فقد يكون للقطاعات في تلك المنطقة إمكانات ربحية أكبر.

الاستقرار السياسي في بلد أو منطقة ما هو أيضًا عامل رئيسي في استراتيجيات الاستثمار الجغرافي. فعدم الاستقرار السياسي يزيد من مخاطر الاستثمار في منطقة معينة، بينما يسمح الاستقرار السياسي للمستثمرين باتخاذ مواقف أكثر أريحية.

على سبيل المثال، قد تكون هناك فرص في قطاع الطاقة في الشرق الأوسط، لكن الاستثمارات في المنطقة تنطوي على مخاطر أعلى بسبب عدم اليقين السياسي. وبالمثل، فإن الاستقرار السياسي داخل الاتحاد الأوروبي يمكن أن يجعل الاستثمارات في البلدان الأوروبية أكثر جاذبية.

وهناك عامل رئيسي آخر في النهج الجغرافي هو وجود الموارد الطبيعية وحجم التجارة في منطقة ما، والتي يمكن أن توفر فرصاً استثمارية. على سبيل المثال، قد تُظهر دول الشرق الأوسط الغنية بموارد الطاقة أداءً قويًا في قطاعي النفط والغاز. وبالمثل، توفر منطقة آسيا والمحيط الهادئ، مع ارتفاع حجم التجارة فيها، فرصًا في قطاعي التكنولوجيا والصناعة.

يجب أيضًا مراعاة سيولة الأصول المتداولة في مختلف المناطق الجغرافية وأسعار صرف العملات في استراتيجيات التناوب الجغرافي. على سبيل المثال، قد تؤثر قوة الدولار الأمريكي سلبًا على الأسواق الناشئة، مما يتطلب استثمارات أكثر حذرًا في هذه المناطق.

تتمثل إحدى المزايا الرئيسية لاستراتيجية التناوب الجغرافي في القدرة على تحليل أداء السوق في مناطق مختلفة عبر مناطق زمنية مختلفة. فبينما قد تكون بعض الأسواق مغلقة، لا يزال بإمكان المستثمرين التداول في أسواق أخرى، مما يسمح لهم بالبقاء نشطين على مدار 24 ساعة في اليوم.

نهج القطاعات الدورية والدفاعية

في هذه الاستراتيجية، يتنقل المستثمرون بين القطاعات الدورية والقطاعات الدفاعية بناءً على ما إذا كان الاقتصاد في مرحلة توسع أو انكماش:

تحقق القطاعات الدورية أداءً جيدًا خلال فترات النمو الاقتصادي. تميل هذه القطاعات إلى الارتفاع عندما يزيد إنفاق المستهلكين، وتستثمر الشركات، ويتسارع النشاط الاقتصادي بشكل عام. تعتبر قطاعات مثل التكنولوجيا والصناعات والسيارات والسلع الفاخرة قطاعات دورية.

من ناحية أخرى، تحقق القطاعات الدفاعية أداءً قويًا خلال فترات التباطؤ والركود الاقتصادي. تعتمد هذه القطاعات على احتياجات المستهلكين الأساسية وتستمر في رؤية الطلب حتى في فترات الانكماش الاقتصادي. الرعاية الصحية والطاقة والسلع الاستهلاكية الأساسية والمرافق هي أمثلة على القطاعات الدفاعية.

الأسئلة الشائعة

كيف أعرف أين أنقل أموالي وفقًا للدورة الاقتصادية؟

لتحديد أي مرحلة من الدورة الاقتصادية أنت فيها، يجب عليك أولاً تحليل المؤشرات الاقتصادية الرئيسية مثل معدلات نمو الناتج المحلي الإجمالي والتضخم ومعدلات البطالة وسياسات البنك المركزي. يمكنك ضبط محفظتك الاستثمارية من خلال تتبع مراحل النمو أو الذروة أو الانكماش أو الانتعاش في السوق.

ما هي القطاعات التي ينبغي تفضيلها أثناء التوسع الاقتصادي؟

أثناء التوسع الاقتصادي، عادةً ما يكون أداء القطاعات الحساسة للنمو جيدًا. وتشمل هذه القطاعات التكنولوجيا والصناعات والسلع الاستهلاكية والعقارات والسلع الفاخرة. تميل هذه القطاعات إلى الارتفاع خلال فترات زيادة الإنفاق الاستهلاكي والاستثمار التجاري والنشاط الاقتصادي العام.

ما هي القطاعات الأفضل أداءً خلال فترات الركود؟

خلال فترات الركود، غالبًا ما يتجه المستثمرون إلى القطاعات الدفاعية مثل الرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية الأساسية (الأغذية والمشروبات ومنتجات التنظيف وغيرها) والمرافق (الطاقة والمياه والكهرباء). تركز هذه القطاعات على احتياجات المستهلكين الأساسية وتميل إلى أن تظل مطلوبة حتى خلال فترات الركود الاقتصادي. ولذلك فهي أكثر مرونة في مواجهة تقلبات السوق.

ما هي أدوات التحليل الفني التي يمكن استخدامها في تناوب القطاعات؟

يمكن استخدام أدوات التحليل الفني مثل مؤشر القوة النسبية (RSI)، والمتوسطات المتحركة (MA)، وبولينجر باند، ومؤشر الماكد.

وبالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تساعد مقارنات الأداء النسبي مع مؤشرات السوق الأوسع نطاقًا في تحديد القطاعات التي تتفوق أو تتفوق على السوق العام.

كيف يمكنك تتبع تناوب القطاعات في سوق الأسهم؟

يمكنك استخدام المؤشرات وتقارير المحللين وأدوات التحليل الفني لتوجيه قراراتك. من خلال مقارنة مؤشرات القطاعات بمؤشر السوق الأوسع، يمكنك معرفة القطاعات التي تكتسب زخمًا.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تساعد أخبار السوق والتقارير التي تركز على الاتجاهات القطاعية في توجيه تحركاتك الاستراتيجية.