مزاج حذر مع اقتراب موعد إعلان باول وبيانات التضخم والمحادثات التجارية (09.01.2025)

تداول زوج اليورو/الدولار الأميركي حول مستوى 1.16–1.17 مدعومًا بتوقعات خفض الفائدة من الفيدرالي بعد بيانات الوظائف الأميركية الضعيفة وتراجع مؤشر الخدمات ISM. أما في منطقة اليورو، فقد سجل الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني نموًا بنسبة 0.1%، فيما استقر التضخم عند 2%، مما أبقى سياسة البنك المركزي الأوروبي مستقرة بعد ثمانية تخفيضات منذ 2022.
ارتفع الجنيه الإسترليني/الدولار الأميركي إلى نطاق 1.34–1.36 بعد نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني بنسبة 0.3%، ونمو الناتج في يونيو بنسبة 0.4%، مما حدّ من توقعات المزيد من التيسير من بنك إنجلترا بعد تصويت ضيق على خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
تراوح الدولار/الين بين 146.5–147.7 وسط بيانات يابانية متباينة أبقت سياسة بنك اليابان غير واضحة، بينما ضغط تراجع التضخم الأميركي على الين.
أما اليوان الصيني/الدولار الأميركي فقد استقر قرب 7.18–7.19 مدعومًا بقوة مؤشر مديري المشتريات للقطاع الخدمي وسياسة بنك الشعب الصيني التيسيرية، فيما يترقب السوق مستجدات الهدنة التجارية بشأن الرسوم الجمركية.

في السلع، تحرك الذهب بين 3,340–3,390 دولارًا بينما وازن المستثمرون بين توقعات التيسير من الاحتياطي الفيدرالي والمخاطر الجيوسياسية، بما في ذلك محادثات ترامب–بوتين بشأن أوكرانيا. وارتفعت الفضة إلى 37.7–40.25 دولارًا مدعومة بالطلب الصناعي وتوقعات خفض الفائدة الأميركية. أما خام برنت فقد تعافى إلى 65–67 دولارًا بعد تراجع المخزونات وصدور إشارات على قوة الطلب الأميركي، لكنه ظل تحت ضغط من إمدادات تحالف أوبك+ وحالة عدم اليقين المرتبطة بأوكرانيا.

في الأسهم، تراجع مؤشر التكنولوجيا الأميركي US 100 Tech Index إلى نحو 23,400 نقطة، منخفضًا بنحو 1% خلال أربعة أسابيع لكنه ما زال مرتفعًا بأكثر من 23% على أساس سنوي. تقارير الأرباح، وتوقعات سياسة الفيدرالي، والمخاطر الجيوسياسية أبقت المعنويات حذرة.

تركّز الأسواق الآن على خطاب باول في جاكسون هول، وبيانات التضخم الأميركية، ومحادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين، بينما تظل التطورات الجيوسياسية حول أوكرانيا محورًا رئيسيًا لشهية المخاطرة.

اليورو/الدولار الأمريكي بالقرب من 1.1705 مع توقعات بخفض الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي

تداول زوج اليورو/الدولار (EUR/USD) مرتفعًا بالقرب من 1.1705 في الأسواق الآسيوية يوم الاثنين، مدعومًا بتزايد توقعات خفض أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي. ورغم أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر يوليو أظهر تضخمًا قويًا، حيث بلغ التضخم العام 2.6% على أساس سنوي والأساسي 2.9%، فإن المتداولين ما زالوا واثقين من اقتراب التيسير النقدي.

في جاكسون هول، أبدى رئيس الفيدرالي جيروم باول انفتاحًا على خفض الفائدة، فيما أشار المحافظ كريستوفر والر إلى أن التخفيضات قد تكون ضرورية، وربما أكبر إذا استمر ضعف سوق العمل. كما أن تصريحات رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد المرتقبة اليوم قد تؤثر أيضًا على اتجاه اليورو.

يقع مستوى المقاومة عند 1.1750، بينما يوجد الدعم عند 1.1630.

ارتفاع الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني مع تراجع توقعات رفع سعر الفائدة من قبل بنك اليابان المركزي

ارتفع زوج الدولار/ين (USD/JPY) إلى حوالي 147.20 في التداولات الآسيوية المبكرة يوم الاثنين، مع تراجع الين عقب صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك في طوكيو (CPI) الأضعف، والتي خفّضت التوقعات بشأن رفع آخر لأسعار الفائدة من قبل بنك اليابان هذا العام.
أظهر مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي لشهر أغسطس تباطؤًا إلى 2.5% على أساس سنوي مقابل 2.9% في يوليو، في حين تباطأ التضخم الأساسي (باستثناء الأغذية الطازجة) إلى 2.5%، بما يتماشى مع التوقعات. هذه البيانات الأضعف قلّصت رهانات التشديد النقدي من قبل بنك اليابان، مما أثقل على الين.
في الولايات المتحدة، أظهر تقرير مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الجمعة أن التضخم ظل ثابتًا لكنه لا يزال أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، مما عزّز التوقعات بخفض سعر الفائدة في سبتمبر.

يتطلع المتداولون الآن إلى بيانات مؤشر ISM لمديري المشتريات والوظائف غير الزراعية (NFP) للحصول على اتجاه جديد.

المقاومة عند 148.80، بينما الدعم عند 146.50.

تدفقات الملاذ الآمن ترفع الذهب إلى أعلى مستوى له منذ عدة أشهر

ارتفع الذهب يوم الاثنين ليقترب من مستوى 3,480 دولارًا، وهو الأعلى في خمسة أشهر، مدعومًا بالطلب على الملاذات الآمنة. ومع إغلاق الأسواق الأميركية والكندية بسبب عطلة عيد العمال، ظل المعدن الثمين عرضة للتقلبات نتيجة ضعف السيولة. وجاء هذا الصعود بعد خسائر حادة في أسواق الأسهم الآسيوية، حيث تراجع مؤشر نيكاي 225 الياباني عقب عمليات بيع كبيرة في أسهم التكنولوجيا في وول ستريت الأسبوع الماضي. كما عززت المخاوف التجارية المتجددة الطلب على الذهب بعد أن قضت محكمة أميركية بأن الرسوم الجمركية العالمية التي فرضها ترامب غير قانونية إلى حد كبير، ما أضاف إلى حالة العزوف عن المخاطرة.

يقع مستوى المقاومة للذهب عند 3,480 دولارًا، بينما يقف الدعم عند 3,400 دولار.

الجنيه يرتفع مع توقعات الأسواق بتخفيف السياسة النقدية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي

ارتفع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي قليلاً نحو 1.3520 في التعاملات الأوروبية المبكرة يوم الاثنين، مدعوماً بضعف الدولار الأمريكي. استمرت التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة مرتين على الأقل هذا العام، مما أبقى الضغط على الدولار، وساعد على رفع الطلب على الجنيه الإسترليني.

تقع المقاومة عند 1.3595، مع دعم عند 1.3390.

الفضة ترتفع فوق 40 دولارًا، أعلى مستوى لها منذ 2011

ارتفعت الفضة بنسبة 2٪ فوق 40 دولارًا للأونصة يوم الاثنين، وهو أعلى مستوى لها منذ سبتمبر 2011، مع تعزيز التوقعات بخفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الشهر. وأيدت ماري دالي، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، التسهيل النقدي، مشيرة إلى أخطار سوق العمل والتضخم المؤقت الناجم عن الرسوم الجمركية. تتوقع الأسواق الآن احتمالية بنسبة 88٪ لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على الرغم من استمرار تضخم مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي في يوليو. كما قضت محكمة أمريكية بعدم قانونية معظم التعريفات الجمركية التي فرضها ترامب، في حين أدى ازدهار الطاقة الشمسية في الصين إلى ارتفاع الطلب على الفضة من خلال قفزة بنسبة 70٪ في صادرات الخلايا الشمسية.

تقع المقاومة عند 40.80 دولارًا، مع دعم عند 39 دولارًا.