مسارات متباينة للبنك المركزي، واليورو يقترب من أدنى مستوياته في عامين، والمعادن الثمينة تحت المجهر

انخفض اليورو إلى ما دون 1.04 دولار، مقتربًا من أدنى مستوى له في عامين، حيث أثرت سياسات البنوك المركزية المتباينة على العملة. ويتناقض الموقف الحذر للبنك المركزي الأوروبي مع توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي المحدودة بخفض أسعار الفائدة، مما أدى إلى تعزيز الدولار. 

ارتفع الذهب إلى 2,610 دولار للأونصة، مسجلاً مكاسب سنوية بنسبة 27% مدفوعًا بمشتريات البنوك المركزية والمخاطر الجيوسياسية والسياسات النقدية التيسيرية. وتراجع الجنيه الإسترليني إلى 1.256 دولارًا أمريكيًا متأثرًا بتوجهات بنك إنجلترا الحذرة والبيانات الاقتصادية البريطانية الضعيفة. وفي الوقت نفسه، انتعشت الفضة إلى 29.5 دولار، مدعومة بانخفاض عائدات السندات ولكنها تخلفت عن الذهب بسبب حالة عدم اليقين بشأن الطلب الصناعي والقدرة المفرطة للصين في إنتاج الطاقة الشمسية.

اليورو يضعف مع تضارب توقعات التضخم وأسعار الفائدة 

انخفض اليورو إلى ما دون 1.04 دولار أمريكي، مقتربًا من أدنى مستوى له في عامين من أواخر نوفمبر/تشرين الثاني، وانخفض بنسبة 6% تقريبًا في عام 2024 بسبب تباين سياسات البنوك المركزية. وخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة للمرة الرابعة في ديسمبر/كانون الأول إلى 3%، ولكنه حافظ على نبرة حذرة، حيث سلطت رئيسة البنك كريستين لاجارد الضوء على التحديات المستمرة مثل ارتفاع تضخم الخدمات عند 3.9% على الرغم من تراجع التضخم الرئيسي إلى 2.2%. وفي الوقت نفسه، أشار مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة مرتين فقط لعام 2025، بعد أن كان قد خفضها أربع مرات، مما عزز الدولار. لا يزال المستثمرون حذرين من التحولات في السياسة الأمريكية في عهد الرئيس المنتخب دونالد ترامب، مما يضيف حالة من عدم اليقين إلى توقعات عام 2025.
من منظور فني، يقع مستوى المقاومة الأول عند 1.0465، مع وجود مستويات مقاومة أخرى عند 1.0515 و1.0575 إذا اخترق السعر أعلاه. وعلى الجانب السفلي، يقع الدعم المبدئي عند 1.0330، يليه مستويات دعم إضافية عند 1.0300 و1.0230.

الين يتراجع إلى ما دون 156 ين مع ترقب الأسواق لسياسة بنك اليابان واتجاهات الدولار الأمريكي 

أوقف الين الياباني انخفاضه مؤقتًا مقابل الدولار الأمريكي، ولكنه لا يزال بالقرب من أدنى مستوى له في عدة أشهر الأسبوع الماضي. ويحد موقف بنك اليابان الحذر بشأن رفع أسعار الفائدة والتوقعات المتشددة للاحتياطي الفيدرالي من توقعات تضييق الفجوة بين الولايات المتحدة واليابان في أسعار الفائدة، في حين أن معنويات المخاطرة الإيجابية تضغط على الين. ومع ذلك، فإن بيانات التضخم اليابانية القوية تُبقي على احتمالية رفع بنك اليابان لسعر الفائدة في يناير أو مارس. تقدم المخاطر الجيوسياسية، بما في ذلك الصراع الروسي الأوكراني والتوترات في الشرق الأوسط، بعض الدعم للين، في حين أن ضعف الدولار الأمريكي والمخاوف بشأن التدخل الياباني المحتمل يحد من المزيد من المكاسب لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.
يبدو أن مستوى المقاومة الرئيسي هو 157.30، مع احتمال أن يستهدف الاختراق فوقه 158.30 و160.00. أما على الجانب السفلي، فإن 153.90 هو الدعم الرئيسي الأول، يليه 152.70 و151.00 إذا تحرك السعر للأسفل.

الذهب يرتفع إلى 2,610 دولار وسط مشتريات البنوك المركزية وتحولات السوق

ارتفع الذهب فوق مستوى 2,610 دولار للأونصة يوم الثلاثاء وسط تعاملات ضعيفة في موسم العطلات. استمر المستثمرون في تقييم توقعات الاحتياطي الفيدرالي للعام المقبل، مع الأخذ في الاعتبار تباطؤ وتيرة رفع أسعار الفائدة في عام 2025 بعد أن أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى تخفيضات أقل. ومع ذلك، فقد تم تحدي هذا الرأي من خلال ضعف تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة، مما يشير إلى إمكانية إجراء المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة، الأمر الذي يفيد الذهب الذي لا يدر عائدًا. وفي الوقت نفسه، أفاد مجلس الذهب العالمي عن طلب قوي من البنوك المركزية، مما يعزز مكانة الذهب كأصل آمن، حيث تعتبر البنوك المركزية مشترين صافين للذهب منذ أكثر من 15 عامًا. ويتجه المعدن نحو تحقيق ارتفاع بنسبة 27% هذا العام، مسجلاً أفضل أداء له منذ عام 2010، مدفوعًا بشراء البنوك المركزية والتوترات الجيوسياسية والتخفيف من قبل البنوك الكبرى.
ومن الناحية الفنية، سيكون مستوى المقاومة الأول هو مستوى 2635. وفي حالة اختراق هذا المستوى، فإن المستويات التالية التي يجب مراقبتها ستكون 2670 و2710 بالتالي. وعلى الجانب السفلي سيكون 2605 هو مستوى الدعم الأول. 2575 و 2545 هما المستويان التاليان اللذان يجب مراقبتهما إذا تم اختراق مستوى الدعم الأول.

الجنيه الإسترليني يتراجع وسط سياسة بنك إنجلترا بشأن أسعار الفائدة والصعوبات الاقتصادية

يتداول زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي ضمن نطاق أدنى بقليل من منتصف مستوى 1.2500 خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء، ليبقى قريبًا من أدنى مستوى له منذ شهر مايو/أيار، والذي وصل إليه الأسبوع الماضي. تشير كل من العوامل الأساسية والمؤشرات الفنية إلى أن المسار الأقل مقاومة للزوج من المرجح أن يكون هبوطيًا. لا يزال الدولار الأمريكي (الدولار الأمريكي) قويًا بالقرب من أعلى مستوى له في عامين، مدعومًا بإشارة الاحتياطي الفيدرالي (الفيدرالي) المتشددة لإبطاء وتيرة خفض أسعار الفائدة في عام 2025. في المقابل، يتعرض الجنيه الإسترليني (GBP) لضغوط بسبب قرار بنك إنجلترا (BoE) بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، مصحوبًا بتوقعات متشائمة. وهذا يعزز النظرة الهبوطية على المدى القريب لزوج GBP/USD.
سيكون مستوى المقاومة الأول للزوج هو 1.2600. في حالة اختراق هذا المستوى، ستكون المستويات التالية التي يجب مراقبتها هي 1.2680 و1.2750. وعلى الجانب السفلي سيكون 1.2475 هو مستوى الدعم الأول. وسيكون المستويان 1.2400 و1.2350 هما المستويان التاليان اللذان يجب مراقبتهما إذا تم اختراق مستوى الدعم الأول.

الفضة تنتعش وسط تعديلات سياسة الاحتياطي الفيدرالي والمخاوف الصناعية

ارتفعت الفضة فوق 29.5 دولارًا للأونصة، متعافية من أدنى مستوى لها في ثلاثة أشهر عند 29 دولارًا في 19 ديسمبر، حيث أعادت الأسواق تقييم توجهات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة للعام المقبل. وأدى انخفاض أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية لشهر نوفمبر إلى تخفيف المخاوف من أسعار الفائدة التقييدية بشكل مفرط، مما أدى إلى خفض عائدات السندات وتعزيز المعادن الثمينة. ومع ذلك، استمر أداء الفضة دون أداء الذهب بسبب التوقعات غير المؤكدة بشأن الطلب الصناعي. أدت الطاقة الإنتاجية الزائدة في قطاع الألواح الشمسية في الصين إلى برنامج تنظيم العرض الذي تقوده الحكومة، مما أدى إلى تراجع الطلب على الفضة. وجاء الضغط الإضافي من خطر انخفاض قيمة اليوان المرتبط بالسياسات النقدية المتساهلة للصين، مما قلل من أسعار الصادرات من أكبر مصدر للفضة في العالم.
من الناحية الفنية، سيكون مستوى المقاومة الأول هو مستوى 29.85. في حالة اختراق هذا المستوى، ستكون المستويات التالية التي يجب مراقبتها هي 30.20 و30.70 بالتالي. وعلى الجانب السفلي سيكون 28.75 هو مستوى الدعم الأول. سيكون 28.00 و27.00 هما المستويان التاليان اللذان يجب مراقبتهما إذا تم اختراق مستوى الدعم الأول.