قوة الدولار تضغط على اليورو والذهب، والفضة تنتعش (07.18.2025)

استعاد الدولار الأمريكي قوته يوم الجمعة بعد أن أدت بيانات مبيعات التجزئة القوية وبيانات طلبات إعانة البطالة إلى تقليص توقعات خفض أسعار الفائدة على المدى القريب. وانخفض اليورو إلى 1.16 دولار، وهو أدنى مستوى له منذ شهر تقريبًا، في حين تراجع الجنيه الإسترليني إلى أدنى مستوى له في ثمانية أسابيع بالقرب من 1.339 دولار. انتعش الين إلى 148 مقابل الدولار مع استمرار ارتفاع التضخم في اليابان، مما أثار التكهنات بشأن تشديد بنك اليابان.

تراجع الذهب إلى ما دون 3,340 دولارًا، مسجلاً أول انخفاض أسبوعي له في ثلاثة أسابيع، بينما ارتدت الفضة إلى 38 دولارًا وسط إشارات متباينة بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي والتوترات التجارية المستمرة. وتترقب الأسواق المزيد من التطورات في ظل تأكيد الرئيس ترامب على خطط التعريفة الجمركية الجديدة وتأكيده على دعمه لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول.

الين ينتعش مع استمرار ارتفاع معدل التضخم في اليابان

ارتفع الين الياباني إلى حوالي 148 مقابل الدولار يوم الجمعة، متعافيًا من الانخفاض الذي سجله في اليوم السابق مع تقييم الأسواق لأرقام التضخم الجديدة. وانخفض التضخم في اليابان بشكل طفيف إلى 3.3% في يونيو من 3.5% في مايو/أيار ولكنه ظل أعلى من هدف بنك اليابان البالغ 2% للشهر التاسع والثلاثين على التوالي. أدى هذا التجاوز المستمر إلى تكثيف التكهنات حول احتمال تشديد السياسة النقدية من قبل البنك المركزي. 

تقع المقاومة عند 149.30، مع وجود دعم رئيسي عند 147.50.

البيانات الأمريكية القوية تضغط على أسعار الذهب

ظل الذهب دون مستوى 3,340 دولار للأونصة يوم الجمعة وكان في طريقه لتسجيل أول انخفاض أسبوعي له في ثلاثة أسابيع. وواجه المعدن ضغوطًا بعد أن أدت البيانات الأمريكية القوية، بما في ذلك انتعاش مبيعات التجزئة والانخفاض الحاد في طلبات إعانة البطالة، إلى تقليل الحاجة الفورية لخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. أيدت محافظة الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوجلر الإبقاء على أسعار الفائدة ثابتة في الوقت الحالي، مشيرة إلى المرونة الاقتصادية، في حين حافظت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي على توقعاتها بتخفيضين في عام 2025. 

تقع المقاومة عند مستوى 3,370 دولارًا، بينما يستقر الدعم عند 3,320 دولارًا.

الجنيه الإسترليني يتعرض لضغوط بسبب قوة الدولار ومراجعة البيانات البريطانية

استقر الجنيه الإسترليني بالقرب من مستوى 1.339 دولار يوم الجمعة، وهو أدنى مستوى له في ثمانية أسابيع، مع ارتفاع الدولار الأمريكي. وصل الدولار إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع بعد أن أكد الرئيس ترامب أنه لن يقيل رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، على الرغم من الانتقادات المستمرة لموقف الاحتياطي الفيدرالي الحذر بشأن خفض أسعار الفائدة. في المملكة المتحدة، تقوم الأسواق بمراجعة بيانات التوظيف والتضخم الأخيرة عن كثب. وفي حين أن سوق العمل يظهر علامات ضعف، فإن السجلات الضريبية المحدثة تشير إلى أن التباطؤ قد لا يكون شديدًا كما كان يُعتقد سابقًا. 

توجد المقاومة عند مستوى 1.3535، بينما يستقر الدعم عند مستوى 1.3380.

الفضة تنتعش نحو 38 دولارًا مع تراجع الدولار الأمريكي

انتعشت الفضة نحو 38 دولارًا للأونصة يوم الجمعة، متعافية من انخفاضها على مدار يومين مع تراجع الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية. وعكست هذه الخطوة تحولاً في المعنويات بشأن سياسة الاحتياطي الفدرالي وظروف التجارة بعد الخسائر السابقة التي أثارتها بيانات التضخم التي قللت من الآمال في خفض أسعار الفائدة على المدى القريب.
 
في حين ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بعد الإغلاق القياسي لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك، مدفوعة بمبيعات التجزئة القوية، وانخفاض مطالبات البطالة والتفاؤل في أسهم التكنولوجيا المرتبطة بالذكاء الاصطناعي بعد التوقعات الإيجابية لشركة تايوان لأشباه الموصلات. فيما يتعلق بالسياسة النقدية، لا يزال مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي منقسمين: تتوقع ماري دالي خفض أسعار الفائدة مرتين هذا العام، في حين تحث أدريانا كوجلر على توخي الحذر بسبب التضخم الناجم عن الرسوم الجمركية. عزز الرئيس ترامب من التوترات التجارية من خلال إرسال خطابات إلى أكثر من 20 شريكًا يحدد فيها تعريفات جديدة تتراوح بين 20% و40%. 

في تحديثات الشركات، تتوقع شركة يونايتد إيرلاينز أرباحًا أقوى في النصف الثاني من عام 2025، وأشارت شركة شيفرون إلى ارتفاع التدفق النقدي المستقبلي مع اقتراب الإنتاج في أكبر حقول النفط الأمريكية من الهضبة. 

تقع المقاومة عند 38.50، بينما يستقر الدعم عند 37.20.