ارتفاع الدولار يضغط على العملات الرئيسية والمعادن الرئيسية (11.12.2024)

ارتفع الدولار الأمريكي في جميع الأسواق حيث أدى التفاؤل بشأن رئاسة ترامب الثانية المحتملة إلى زيادة التوقعات بتخفيضات ضريبية، وزيادة الرسوم الجمركية على الصين والاتحاد الأوروبي.

وأدى ذلك إلى ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له في أربعة أشهر وضغط على العملات الرئيسية مثل اليورو والين والجنيه الإسترليني، حيث بلغ اليورو/الدولار الأمريكي 1.0630 دولار أمريكي والجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بالقرب من 1.2820. كما تأثرت المعادن الثمينة أيضًا؛ حيث انخفض الذهب إلى 2,600 دولار للأونصة، وانخفضت الفضة إلى 30.20 دولارًا مع تحول المستثمرين إلى الأصول ذات المخاطر العالية. ولا تزال مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية في بؤرة الاهتمام في الوقت الذي تترقب فيه الأسواق بيانات التضخم الأمريكية وإشارات الاحتياطي الفدرالي.

صعود ترامب يحفز الدولار ويؤثر على اليورو

كان زوج اليورو/الدولار الأمريكي يتداول حول مستوى 1.0630 يوم الثلاثاء بعد عمليات البيع التي شهدها في اليوم السابق، في حين ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي فوق 105.6، مسجلاً أعلى مستوى له منذ أكثر من أربعة أشهر. واستمرت تداولات ترامب في الهيمنة على الأسواق المالية، مدفوعة بالتفاؤل المحيط باحتمالات رئاسة ترامب الثانية والكونغرس المحتمل أن يسيطر عليه الجمهوريون. ويراهن المستثمرون على إلغاء القيود التنظيمية والتخفيضات الضريبية في ظل قيادة ترامب، مما قد يحفز النمو الاقتصادي ويزيد من ضغوط التضخم. وقد أثار ذلك توقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يواجه قيودًا على قدرته على خفض أسعار الفائدة. كما أضافت مقترحات ترامب بزيادة الرسوم الجمركية على الشركاء التجاريين الرئيسيين، لا سيما الصين والاتحاد الأوروبي، إلى جانب خططه لتشديد إجراءات الهجرة، إلى المخاوف التضخمية. ومع تقدم الأسبوع، يتحول اهتمام السوق نحو بيانات التضخم الأمريكية، والتي ستقدم المزيد من الوضوح بشأن التوقعات الاقتصادية. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تؤثر تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفدرالي على توقعات السوق. كانت قوة الدولار واضحة في جميع العملات الرئيسية، حيث انخفض كل من اليورو واليوان الصيني إلى أدنى مستوياته في عدة أشهر مقابل الدولار الأمريكي.

في زوج اليورو/الدولار الأمريكي، يقع مستوى المقاومة الأولي عند 1.0650، يليه 1.0700 و1.0750 كنقاط مقاومة لاحقة. وعلى الجانب السفلي، يقع مستوى الدعم الأول عند 1.0600. إذا تم اختراق هذا المستوى، ستكون مستويات الدعم التالية التي يجب مراقبتها هي 1.0550 و 1.0500.

موقف بنك اليابان المتشدد يفشل في تعزيز الين الياباني

وظل الين الياباني حول مستوى 153.5 مقابل الدولار، بعد انخفاض حاد في الجلسة السابقة. كان ضعف الين مدفوعًا بتوقعات النمو الاقتصادي الأمريكي القوي والسياسات التجارية القوية في ظل رئاسة ترامب المحتملة. وعلى الصعيد المحلي، كشف محضر اجتماع السياسة النقدية لبنك اليابان المركزي في أكتوبر عن اختلافات بين صانعي السياسة بشأن توقيت رفع أسعار الفائدة في المستقبل. وأعرب بعض الأعضاء عن مخاوفهم بشأن عدم اليقين الاقتصادي العالمي وتقلبات السوق المتزايدة، لا سيما فيما يتعلق باستمرار انخفاض قيمة الين. على الرغم من هذه المخاوف، أيد البنك المركزي توقعاته بأنه قد يرفع سعر الفائدة القياسي إلى 1% بحلول النصف الثاني من العام المالي 2025.

في زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني، يقع مستوى الدعم الأول عند 152.50، والذي يتزامن مع المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم. إذا تم كسر هذا المستوى، فإن مستويات الدعم التالية التي يجب مراقبتها هي 152.20 و151.50. وعلى الجانب العلوي، تقع مستويات المقاومة عند 154.00 و154.50 و154.50 و154.90 على التوالي.

قوة الدولار تدفع أسعار الذهب للهبوط

انخفضت أسعار الذهب إلى حوالي 2600 دولار للأونصة، مسجلة ثالث جلسة من الخسائر، مسجلة أدنى مستوى لها في شهر واحد. وجاء هذا التراجع مدفوعًا بارتفاع الدولار الأمريكي وتراجع الطلب على الأصول الآمنة. وواصل المستثمرون تحولهم نحو الأصول ذات المخاطر العالية في ظل اهتمامهم بالتأثير الاقتصادي المحتمل لفوز دونالد ترامب في الانتخابات، لا سيما فيما يتعلق بالسياسات المالية والاستراتيجيات النقدية.

وقد أثار احتمال فرض التعريفات الجمركية في وقت مبكر من رئاسة ترامب مخاوف بشأن التضخم، الأمر الذي أدى بدوره إلى توقعات بأن الاحتياطي الفدرالي قد يؤجل خططه التيسيرية إلى العام المقبل. ونتيجة لذلك، انخفضت احتمالية خفض أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول، حيث تراجعت من حوالي 80% قبل أسبوع إلى حوالي 65%. من ناحية أخرى، تكشف البيانات الصادرة عن مجلس الذهب العالمي عن ارتفاع حيازات صناديق الاستثمار المتداولة الهندية من الذهب، حيث تضاعفت على مدى السنوات الأربع الماضية لتصل إلى مستوى قياسي بلغ 54.5 طنًا اعتبارًا من 31 أكتوبر.

على الجانب الهبوطي، يقع مستوى الدعم الأول للذهب عند 2,600 دولار، يليه 2,550 دولارًا ثم 2,500 دولار. وعلى الجانب الصعودي، يمثل مستوى 2,615 دولارًا مستوى مقاومة رئيسي، ويليه 2,655 دولارًا و2,655 دولارًا و2,685 دولارًا كمستويات تالية يجب مراقبتها إذا تم تجاوز هذه المقاومة.

تراجع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي متأثرًا بموقف بنك إنجلترا من السياسة النقدية

يتداول الجنيه الإسترليني صباح اليوم الثلاثاء حول مستوى 1.2820، مسجلاً أدنى مستوياته منذ ثلاثة أشهر تقريبًا، متأثرًا بارتفاع الدولار الأمريكي. وتتأثر معنويات السوق بالتوقعات بأن سياسات دونالد ترامب قد تحفز التضخم، مما قد يحد من قدرة الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة. وفي المملكة المتحدة، نفذ بنك إنجلترا الأسبوع الماضي ثاني خفض لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا العام وتبنى نظرة حذرة بشأن المزيد من التخفيضات. وأكد صانعو السياسات على الحاجة إلى سياسة نقدية تقييدية، مفضلين اتباع نهج تدريجي في التيسير.

ولا يزال المتداولون يتوقعون قيام بنك إنجلترا بتسعير خفضين إضافيين في أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية بحلول نهاية العام المقبل، مع احتمال أقل بقليل من 50% لإجراء تخفيض آخر على المدى القريب. ومن المقرر أن تُصدر المملكة المتحدة هذا الأسبوع مجموعة من البيانات الاقتصادية الهامة، بما في ذلك أرقام نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث، بالإضافة إلى إحصاءات البطالة ونمو الأجور.

وعلى الجانب السفلي، تقع مستويات الدعم الرئيسية لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي عند 1.2800 و1.2750 و1.2700. وتقع مستويات المقاومة التي يجب مراقبتها عند 1.2880 و1.2910 و1.3000.

الفضة تتراجع مع ارتفاع الرغبة في المخاطرة

يتم تداول الفضة حول مستوى 30.20 دولار، وهو أدنى مستوى لها منذ شهرين تقريبًا، حيث أدى ارتفاع معنويات المخاطرة إلى تراجع الطلب على المعدن الثمين. وقد تفاقم ذلك بسبب ضعف الدعم المالي من الصين، أكبر مستهلك للفضة في العالم. وقد دفعت احتمالية السياسات المالية التوسعية في الولايات المتحدة المستثمرين إلى الابتعاد عن المعادن الثمينة مثل الفضة والتوجه إلى الأصول ذات المخاطر العالية مثل أسهم النمو والعملات الرقمية.

اختارت الصين إعادة هيكلة ديونها العامة في أحدث إجراءاتها المالية بدلاً من تقديم حوافز مالية جديدة، مما قلل من التوقعات السابقة للدعم الصناعي. وقد أثر هذا القرار على التوقعات بالنسبة للمعادن الصناعية، بما في ذلك الفضة، التي تُستخدم بكثافة في قطاعات مثل الكهرباء والألواح الشمسية. ومما زاد من الضغط، أفادت التقارير أن مصنعي الألواح الشمسية الصينيين قد بدأوا في تقليص الإنتاج، وذلك جزئيًا استجابةً للمخاوف بشأن ارتفاع التعريفات الجمركية على القطاع التي قد تنتج عن فوز ترامب في الانتخابات.

على الجانب العلوي، مستويات المقاومة الحرجة التي يجب مراقبتها هي 30.90 و31.65 و32.00. وعلى الجانب السفلي، يظل مستوى 29.85 هو مستوى الدعم الأول المهم. وإذا تم اختراق هذا المستوى، فإن مستويات الدعم التالية التي يجب مراقبتها هي 29.30 و28.80 على التوالي.