الدولار يرتفع بفعل التعريفات الجمركية، والسلع تضعف (02.27.2025)

ارتفع الدولار الأمريكي مع تجدد المخاوف بشأن التعريفات الجمركية التي أثرت على العملات والسلع الرئيسية.

تراجع زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى 1.0465 بسبب التوترات التجارية، في حين تراجع الين متجاوزًا مستوى 149 ين في ظل ترقب الأسواق لبيانات يابانية رئيسية. وانخفض الذهب إلى ما دون مستوى 2,910 دولار تحت ضغط ارتفاع الدولار وضعف الطلب الصيني. وانخفض زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى 1.2660، مدفوعًا بتجنب المخاطرة وارتفاع العوائد الأمريكية. وانخفضت الفضة إلى 31.60 دولارًا أمريكيًا حيث عوضت قوة العرض وانخفاض الطلب توقعات خفض أسعار الفائدة.

اليورو/الدولار الأمريكي عند مستوى 1.0465، وتصاعد التوترات التجارية

تراجع زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى مستوى 1.0465 خلال التعاملات الآسيوية يوم الخميس مع تراجع اليورو بعد تجدد تهديدات الرئيس الأمريكي ترامب بفرض رسوم جمركية. وينتظر المستثمرون البيانات الأمريكية الرئيسية، بما في ذلك الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع من العام ومطالبات البطالة الأولية الأسبوعية، والتي من المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم.
وكان ترامب قد أكد مجددًا يوم الأربعاء على خطط فرض رسوم جمركية بنسبة 25% على كندا والمكسيك وتوسيع نطاقها لتشمل أوروبا. ووصف مسؤولو الاتحاد الأوروبي هذه الخطوة بأنها ”غير مبررة“ وتعهدوا بالرد السريع، مما زاد من الضغط على اليورو في ظل الصعوبات الاقتصادية التي تواجهها منطقة اليورو.
وقد عززت المخاوف بشأن النمو الأمريكي التوقعات بتخفيض أسعار الفائدة الأمريكية، حيث قامت الأسواق بتسعير 58 نقطة أساس للتيسير النقدي في عام 2025. وتشير أداة CME FedWatch التابعة لمؤشر CME FedWatch إلى أن أسعار الفائدة ستظل ثابتة في الوقت الحالي.
تقع المقاومة عند 1.0520 و1.0600 و1.0600 و1.0650، بينما يقع الدعم عند 1.0450 و1.0350 و1.0275.

الين يتراجع من أعلى مستوياته ويتراجع إلى ما دون 149

تراجع الين الياباني إلى ما بعد 149 مقابل الدولار يوم الخميس، متراجعًا من أعلى مستوياته في أربعة أشهر ونصف الشهر مع ارتفاع الدولار الأمريكي وسط تجدد المخاوف التجارية. يوم الأربعاء، اقترح الرئيس الأمريكي ترامب يوم الأربعاء فرض رسوم جمركية” متبادلة“ بنسبة 25% على السيارات الأوروبية وأكد أن الرسوم الجمركية على المكسيك وكندا ستدخل حيز التنفيذ في 2 أبريل/نيسان، بدلاً من 4 مارس/آذار.
على الرغم من انخفاض الين، إلا أنه لا يزال بالقرب من أعلى مستوياته في عدة أشهر، مدعومًا بتوقعات رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة بعد بيانات التضخم القوية للربع الرابع. وينتظر المستثمرون الآن البيانات الاقتصادية الرئيسية يوم الجمعة، بما في ذلك الإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة والتضخم في طوكيو، للحصول على رؤى حول السياسة النقدية.
تقع المقاومة عند مستويات 154.90 و156.00 و157.00، بينما يقع الدعم عند 148.60 و147.10 و147.10 و145.80.

الذهب يتراجع، والبيانات الأمريكية والطلب تحت المجهر

انخفض الذهب إلى ما دون مستوى 2,910 دولار للأونصة يوم الخميس، مواصلاً تراجعه من أعلى مستوى قياسي سجله يوم الاثنين عند 2,950 دولارًا وسط ارتفاع الدولار الأمريكي. ومن المتوقع أن يلقي الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي يوم الجمعة الضوء على المستقبل الاقتصادي في الأيام المقبلة. وقد عززت البيانات الأمريكية الضعيفة التوقعات بتسارع وتيرة خفض أسعار الفائدة.
وفي الوقت نفسه، ظهرت إشارات على ضعف الطلب الفعلي حيث بلغت واردات الصين من الذهب عبر هونج كونج أدنى مستوى لها منذ ثلاث سنوات تقريبًا في يناير/كانون الثاني، في حين أظهرت البيانات السويسرية انخفاضًا بنسبة 99% على أساس سنوي في صادرات الذهب إلى الصين.
وتقف المقاومة الرئيسية عند مستوى 2,949 دولار، مع وجود مستويات أخرى عند 2,975 دولار و3,000 دولار. ويقع الدعم عند 2,880 دولارًا، يليه 2,830 دولارًا و2,760 دولارًا.

العزوف عن المخاطرة يضغط على الجنيه الإسترليني إلى 1.2660

انخفض زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بعد جلستين من المكاسب، حيث تم تداوله حول مستوى 1.2660 خلال ساعات السوق الآسيوية. وتراجع الزوج مع اكتساب الدولار الأمريكي قوة، مدفوعًا بتزايد العزوف عن المخاطرة وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
على الصعيد البريطاني، أشارت سواتي دينجرا، عضو لجنة السياسة النقدية في بنك إنجلترا، إلى أن زيادة الرسوم الجمركية الأمريكية قد تعزز الدولار على المدى القصير، مما قد يؤدي إلى بعض الآثار التضخمية في المملكة المتحدة. ومع ذلك، أشارت إلى أن انخفاض ضغوط الأسعار العالمية الناتجة عن هذه التعريفات من المرجح أن يخفف من التأثير العام على التضخم في المملكة المتحدة.
وسيكون مستوى المقاومة الأول للزوج هو 1.2680. وفي حالة اختراق هذا المستوى، ستكون المستويات التالية التي يجب مراقبتها هي 1.2720 و1.2770. وعلى الجانب السفلي سيكون 1.2340 هو مستوى الدعم الأول. وسيكون المستويان 1.2265 و 1.2100 هما المستويين التاليين اللذين يجب مراقبتهما إذا تم اختراق مستوى الدعم الأول.

إنتاج شركة Hecla يضرب الفضة

انخفضت الفضة إلى 31.60 دولار للأونصة يوم الأربعاء، مسجلة رابع انخفاض لها وسط حالة من عدم اليقين بشأن الطلب وقوة العرض. كما ضغطت عمليات جني الأرباح أيضًا على الأسعار، على الرغم من أن الفضة لا تزال مرتفعة بنسبة 10% منذ بداية العام.
أعلنت شركة Hecla للتعدين، أكبر منتج للفضة في الولايات المتحدة، عن زيادة بنسبة 13% في إنتاجها لعام 2024، ليصل إلى 16.2 مليون أوقية، وهو ثاني أعلى مستوى في تاريخها الممتد على مدار 134 عامًا. وفي الوقت نفسه، انخفضت مشتريات الفضة الأمريكية من العملات الفضية بنسبة 27% على أساس سنوي في يناير إلى 3.5 مليون أونصة، وهو أدنى طلب في يناير منذ عام 2018.
وأدت البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة إلى زيادة التوقعات بمزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما قدم بعض الدعم للمعادن الثمينة. وتتجه الأنظار أيضًا إلى التطورات التجارية بعد أن أمر الرئيس ترامب بإجراء تحقيق في الرسوم الجمركية المحتملة على واردات النحاس لتحفيز الإنتاج الأمريكي.
وتقف المقاومة الرئيسية عند 33.15، يليها 33.80 و34.50. ويقع الدعم عند 31.40، مع وجود مستويات أخرى عند 30.90 و30.20.