ارتفاع الدولار بفعل الانتخابات يضغط على العملات العالمية (11.06.2024)

تشهد الأسواق العالمية تفاعلاً كبيراً مع اقتراب موعد الانتخابات الرئاسية الأمريكية، حيث يضغط الدولار القوي على مختلف الأصول.

انخفض اليورو إلى أدنى مستوياته في أربعة أشهر مقابل الدولار الأمريكي في الوقت الذي رفع فيه ترامب التوقعات بشأن سياسات التضخم، بينما يواجه البنك المركزي الأوروبي تحديات من ارتفاع التضخم في منطقة اليورو. وبالمثل، ضعف الين مقابل الدولار وسط زيادة عوائد سندات الخزانة وسياسات بنك اليابان الثابتة في أسعار الفائدة. وانخفضت أسعار الذهب والفضة مع تأقلم المستثمرين مع ارتفاع الدولار الأمريكي والخفض المتوقع لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفدرالي. واستقر زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي قبيل قرار الاحتياطي الفيدرالي، حيث تدعم قوة الدولار احتمال خفض سعر الفائدة بنسبة 0.25%.

اليورو يتراجع متأثرًا بصعود ترامب ومخاوف البنك المركزي الأوروبي

انخفض اليورو بنسبة 1.6% ليصل إلى حوالي 1.075 دولار يوم الأربعاء، ليصل إلى أدنى مستوياته في أربعة أشهر، حيث ارتفع الدولار بعد ظهور مؤشرات مبكرة على أن دونالد ترامب قد يكون في طريقه للفوز في الانتخابات الرئاسية الأمريكية. وتعتمد نتيجة السباق الانتخابي الآن على الولايات المتأرجحة الرئيسية. وفي الأسابيع الأخيرة، تلقى الدولار دعمًا من تداولات ترامب خلال الأسابيع الأخيرة، مدفوعًا بتوقعات السوق بارتفاع التضخم وزيادة الإنفاق الحكومي في ظل سياساته الاقتصادية.

وفي أوروبا، استمر المستثمرون في تقييم موقف سياسة البنك المركزي الأوروبي، لا سيما بعد تقرير التضخم القوي المفاجئ لمنطقة اليورو. فقد ارتفع معدل التضخم السنوي في المنطقة إلى 2% من 1.7% في عام 2021، متجاوزًا النسبة المتوقعة البالغة 1.9%. وظل التضخم الأساسي ثابتًا عند 2.7%، متجاوزًا بقليل الانخفاض المتوقع عند 2.6%. نتيجة لذلك، تقوم الأسواق الآن بالتسعير الكامل لتخفيض سعر الفائدة على الودائع لدى البنك المركزي الأوروبي بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول، والذي سيكون رابع تخفيض بعد التخفيضات في يونيو/حزيران وسبتمبر/أيلول وأكتوبر/تشرين الأول.

ويقع مستوى المقاومة الأول عند 1.0770 لزوج اليورو/الدولار الأمريكي، يليه مستوى المقاومة التالي عند 1.0830 و1.0875 كنقطتي مقاومة تالية. مستوى الدعم الأول هو 1.0700، والذي يتماشى مع المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم. إذا تم اختراق هذا المستوى، ستكون مستويات الدعم التالية التي يجب مراقبتها هي 1.0660 و 1.0600.

الين يتراجع مع ارتفاع الدولار مستفيدا من تقدم ترامب

انخفض الين الياباني إلى حوالي 154 ين مقابل الدولار يوم الأربعاء، مسجلاً أدنى مستوى له في 14 أسبوعًا، حيث ارتفع الدولار وعوائد سندات الخزانة الأمريكية في أعقاب تقدم الرئيس السابق دونالد ترامب المبكر على نائبة الرئيس كامالا هاريس في سباق الرئاسة الأمريكية. وسارت نتائج الانتخابات إلى حد كبير كما كان متوقعًا، حيث تعتمد النتيجة الآن على سبع ولايات متأرجحة رئيسية. في اليابان، كشف محضر الاجتماع الأخير لبنك اليابان المركزي عن إجماع واسع النطاق بين صانعي السياسة على مواصلة رفع أسعار الفائدة، حيث تتماشى ظروف التضخم والظروف الاقتصادية مع أهداف البنك المركزي. ومع ذلك، فقد أقروا أيضًا بأن حالة عدم اليقين الاقتصادي العالمي والتقلبات في الأسواق المالية قد تؤثر على قرارات السياسة المستقبلية. وفي الوقت نفسه، أشار مسح خاص إلى أن المعنويات بين المصنعين اليابانيين قد توترت خلال شهر نوفمبر/تشرين الثاني، مدفوعة بالمخاوف بشأن ضعف الطلب من الصين واستمرار الضغوط التضخمية.

في زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني، يقع مستوى الدعم الأول عند 153.80، والذي يتزامن مع المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم. إذا تم كسر هذا المستوى، فإن مستويات الدعم التالية التي يجب مراقبتها هي 152.20 و151.50. وعلى الجانب العلوي، مستويات المقاومة هي 154.50 و155.70 و156.60 على التوالي.

التوترات الانتخابية تؤثر على أسعار الذهب

انخفض الذهب بأكثر من 1% ليصل إلى حوالي 2,710 دولار للأونصة متأثرًا بارتفاع الدولار الأمريكي مع تفاعل الأسواق مع النتائج المبكرة للانتخابات الرئاسية الأمريكية. فمع إغلاق صناديق الاقتراع في أكثر من ثلثي الولايات، حقق دونالد ترامب العديد من الانتصارات المبكرة، وأصبحت نتيجة الانتخابات متوقفة الآن على سبع ولايات متأرجحة رئيسية. كما راقب المستثمرون عن كثب موازين القوى في الكونجرس، حيث يمكن أن يكون لها آثار كبيرة على سياسات الضرائب والإنفاق المستقبلية.

وفي جلسات التداول الأخيرة، أدت التكهنات بأن رئاسة ترامب قد تؤدي إلى ارتفاع التضخم، مدفوعة بوعوده بزيادة الرسوم الجمركية التجارية، إلى إقبال العديد من المستثمرين على الذهب باعتباره وسيلة تحوط ضد مخاطر التضخم على المدى الطويل. بالإضافة إلى ذلك، لا يزال قرار السياسة النقدية المرتقب لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس في بؤرة الاهتمام، حيث تتوقع الأسواق على نطاق واسع خفض سعر الفائدة بنسبة 0.25%. ويُنظر إلى هذا الأمر على أنه داعم للذهب، حيث أن انخفاض أسعار الفائدة يقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصل الذي لا يدر عائدًا.

على الجانب الهبوطي، يقع مستوى الدعم الأول للذهب عند 2,700 دولار، يليه 2,685 دولار و2,670 دولار. وعلى الجانب الصعودي، يمثل مستوى 2,715 دولارًا مستوى مقاومة رئيسي، مع وجود 2,735 دولارًا و2,758 دولارًا كمستويات تالية يجب مراقبتها إذا تم تجاوز هذه المقاومة.

زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي يترقب قرار الفدرالي، والدولار يسجل أعلى مستوياته في 4 أشهر

يتداول زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي في الوقت الحالي حول مستوى 1.2850 قبل قرار سعر الفائدة غدًا، وذلك في أعقاب الارتفاع القوي الذي شهده مؤشر الدولار الأمريكي مدفوعًا بالانتخابات الأمريكية. وارتفع مؤشر الدولار أكثر من 1% ليقترب من 105، وهو أعلى مستوى له منذ ما يقرب من أربعة أشهر، حيث تفاعلت الأسواق مع النتائج المبكرة في السباق الرئاسي الأمريكي، حيث تقدم دونالد ترامب على نائبة الرئيس كامالا هاريس. كما يراقب المستثمرون أيضًا السيطرة على الكونجرس، حيث يمكن أن تؤثر النتائج بشكل كبير على سياسات الضرائب والإنفاق المستقبلية. وفي الأسابيع الأخيرة، ارتفعت قيمة الدولار في الأسابيع الأخيرة على خلفية السياسات الاقتصادية المتوقعة لترامب، والتي يُنظر إليها على أنها تضخمية من شأنها أن تحفز ارتفاع التضخم. على صعيد السياسة النقدية، من المتوقع على نطاق واسع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحذر يوم الخميس، حيث يسعى إلى تحقيق التوازن بين الضغوط التضخمية المستمرة وتباطؤ سوق العمل.

وتقع مستويات الدعم الرئيسية لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي عند 1.2800 و1.2740 و1.2700. وعلى الجانب العلوي، تقع مستويات المقاومة التي يجب مراقبتها عند 1.2870 و1.2900 و1.2950.

تراجع الفضة مستفيدة من قوة الدولار، والفيدرالي تحت المجهر

انخفضت أسعار الفضة إلى حوالي 31.50 دولار للأونصة يوم الأربعاء، لتصل إلى أدنى مستوياتها منذ ما يقرب من ثلاثة أسابيع، تحت ضغط ارتفاع الدولار الأمريكي بعد أن أشارت استطلاعات الرأي المبكرة إلى تقدم المرشح الجمهوري دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية.

وتتركز الأنظار أيضًا على الاجتماع القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي سيستمر لمدة يومين، حيث من المتوقع أن يقوم البنك المركزي الأمريكي بتخفيض حذر في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. وفي الوقت نفسه، يراقب المستثمرون مؤتمر الشعب الوطني الجاري في الصين، حيث من المتوقع أن يعلن المسؤولون عن المزيد من إجراءات التحفيز المالي.

مستويات المقاومة الحرجة التي يجب مراقبتها هي 32.10 و32.50 و33.00. وعلى الجانب السفلي، يظل مستوى 31.50 هو مستوى الدعم الأول المهم. إذا تم اختراق هذا المستوى، فإن مستويات الدعم التالية التي يجب مراقبتها هي 30.90 و30.50 على التوالي.