انقسام الأسواق العالمية مع تحول رهانات الاحتياطي الفيدرالي (11.07.2025)

تباين أداء الأسواق العالمية يوم الجمعة، حيث أثرت تعليقات البنوك المركزية الحذرة والبيانات الأمريكية المتفاوتة على معنويات المستثمرين. تراجع اليورو بعد أن أشار البنك المركزي الأوروبي إلى التحلي بالصبر بشأن تغيير أسعار الفائدة، في حين ارتفع الين وسط تجدد الطلب على الملاذ الآمن مع تراجع أسهم شركات التكنولوجيا. 

ارتفع الذهب نحو 4,000 دولار للأونصة عقب بيانات العمل الأمريكية الضعيفة التي أنعشت الرهانات على خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفدرالي. في المملكة المتحدة، تراجع الجنيه الإسترليني بعد أن أبقى بنك إنجلترا على أسعار الفائدة عند 4% مع تصويت منقسم، واستقرت الفضة بالقرب من 48 دولارًا وسط حالة من عدم اليقين بشأن اتجاه سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

اليورو يتراجع بسبب اللهجة الحذرة للبنك المركزي الأوروبي

تراجع اليورو قليلاً يوم الجمعة، مما أدى إلى تقلص المكاسب السابقة، حيث حافظ مسؤولو البنك المركزي الأوروبي على موقفهم الحذر بشأن سياسة أسعار الفائدة. وشدد فيلروي دي غالو على المرونة في القرارات، بينما حث ناجل الألماني على توخي الحذر بشأن التضخم. وأضاف نائب الرئيس دي غيندوس أن التضخم الذي يقل عن 2٪ من المرجح أن يكون مؤقتًا، مما يشير إلى نهج حذر تجاه التغييرات المستقبلية في السياسة.

من الناحية الفنية، يمثل 1.1490 مستوى الدعم الرئيسي، بينما يوجد مستوى المقاومة عند 1.1600.

تراجع أسعار التكنولوجيا يعزز جاذبية الين

تداول الين الياباني عند حوالي 153 مقابل الدولار يوم الجمعة، مواصلاً ارتفاعه من الجلسة السابقة مع تراجع معنويات المخاطرة العالمية. دفعت المخاوف المتزايدة بشأن تضخم تقييمات الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا المستثمرين إلى البحث عن أصول آمنة، مما أدى إلى ارتفاع الين. في غضون ذلك، تراجع الدولار الأمريكي بعد أن عززت مؤشرات سوق العمل الأضعف التوقعات بخفض سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي، مما أضاف مزيداً من الدعم للين.

من الناحية الفنية، تقع المقاومة بالقرب من 153.70، بينما يظل الدعم قوياً عند 152.50.

الذهب يقترب من 4,000 دولار مع تزايد الرهانات على خفض الاحتياطي الفيدرالي

ارتفعت أسعار الذهب نحو 4,000 دولار للأونصة يوم الجمعة بعد أن أدت بيانات العمل الأمريكية الضعيفة إلى زيادة التوقعات بخفض أسعار الفائدة على المدى القريب. تضاعفت تخفيضات الوظائف التي قام بها منافسو الوظائف ثلاثة أضعاف في أكتوبر/تشرين الأول، وهي أكبر قفزة في أكثر من عقدين، مما يشير إلى ضعف الطلب الاستهلاكي. وعوضت هذه البيانات التفاؤل من المكاسب التي حققتها بيانات ADP السابقة وارتفاع حالة عدم اليقين في سوق العمل وسط الإغلاق الحكومي. ويرى المتداولون الآن أن هناك فرصة بنسبة 69% لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول، بعد أن كانت 60% في اليوم السابق.

من منظور فني، يقع الدعم حول 3930، والمقاومة عند 4040.

بنك إنجلترا يُبقي على أسعار الفائدة عند 4%، والجنيه الإسترليني يتراجع

تداول الجنيه الإسترليني بالقرب من 1.305 دولار يوم الجمعة، متراجعًا بعد أن صوت بنك إنجلترا بأغلبية 5-4 على إبقاء أسعار الفائدة عند 4%. قال بنك إنجلترا إن التضخم قد بلغ ذروته على الأرجح، لكن أربعة أعضاء أيدوا خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.75%، مما يدل على تزايد القلق بشأن النمو. وأشار صانعو السياسة إلى أن أخطار التضخم قد تراجعت في حين أن ضعف الطلب يضيف ضغوطًا هبوطية، مما يشير إلى توقعات أكثر توازنًا.

من وجهة نظر فنية، يقف الدعم بالقرب من 1.3050، مع وجود مقاومة حول 1.3190.

الفضة تتوقف مؤقتًا مع تلاشي الرهانات على خفض أسعار الفائدة

تغيرت أسعار الفضة بشكل طفيف حول 48.30 دولار خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة، حيث فقدت زخمها السابق مع تأثر المستثمرين بالإشارات المتضاربة حول الاقتصاد الأمريكي. وأدت البيانات الأمريكية القوية إلى زيادة التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيظل حذرًا بشأن خفض أسعار الفائدة، في حين أن التأخير في المؤشرات الرئيسية بسبب الإغلاق الحكومي قد زاد من حالة عدم اليقين. وانخفضت رهانات السوق على خفض سعر الفائدة في ديسمبر بمقدار 25 نقطة أساس إلى 62%، منخفضة بشكل حاد من 90% الأسبوع الماضي، مما أدى إلى توقعات أكثر حذرًا على المدى القريب للفضة.

من وجهة نظر فنية، تقف المقاومة بالقرب من 48.70 دولار، بينما يقع الدعم حول 47.00 دولار.