الأسواق العالمية تحت الضغط: اتجاهات العملات والسلع (12.03.2024)

تسلط تحركات السوق الأخيرة الضوء على تأثير التوترات الجيوسياسية وسياسات البنوك المركزية والتوقعات الاقتصادية. فقد انخفضت أسعار الذهب والفضة بسبب ارتفاع الدولار الأمريكي الذي خفف من حدته تهديدات الرئيس المنتخب ترامب بفرض رسوم جمركية على دول البريكس التي تدرس بدائل للدولار. 

تراجع الجنيه الإسترليني أمام الدولار وسط مخاوف بشأن الحواجز التجارية، على الرغم من ارتفاعه أمام اليورو بسبب عدم الاستقرار السياسي في فرنسا. وفي الوقت نفسه، حوم الين الياباني بالقرب من 150 مقابل الدولار الأمريكي في الوقت الذي ألمح فيه بنك اليابان إلى رفع أسعار الفائدة، وتراجع اليورو بشكل حاد وسط الاضطرابات السياسية الفرنسية والتكهنات بشأن المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي. وفاقم ضعف النمو في منطقة اليورو وتباطؤ التضخم والمخاوف من الرسوم الجمركية الأمريكية من خسائره. في جميع الأسواق، يراقب المستثمرون عن كثب قرارات البنك المركزي وبيانات العمل والتطورات السياسية لقياس الاتجاهات المستقبلية.

تنامي المخاوف بشأن زوج اليورو/الدولار الأمريكي مع معاناة اليورو من أسوأ شهر في أكثر من عام 

انخفض اليورو بما يزيد عن 0.6% ليصل إلى 1.05 دولار في ظل الاضطرابات السياسية في فرنسا والتي عمقت المخاوف بشأن استقرار منطقة اليورو. فقد هدد الحزب اليميني المتطرف في فرنسا بإسقاط حكومة رئيس الوزراء ميشيل بارنييه الهشة في تصويت بحجب الثقة، مما أدى إلى تصعيد المواجهة حول الميزانية الوطنية. وفي الوقت نفسه، غذت التعليقات الحذرة التي أدلى بها المسؤول في البنك المركزي الأوروبي مارتينز كازاكس التكهنات بشأن المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة، حيث أخذت الأسواق في الحسبان بشكل متزايد تخفيض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول، على الرغم من أن خفضها بمقدار 25 نقطة أساس لا يزال أكثر احتمالاً. وقد زاد ضعف النمو في منطقة اليورو وتباطؤ تضخم الخدمات والمخاوف من الرسوم الجمركية الأمريكية من معاناة اليورو، والتي بلغت ذروتها في انخفاضه بنسبة 3% في نوفمبر/تشرين الثاني، وهو أسوأ أداء شهري له منذ أكثر من عام. أصبح التكافؤ مع الدولار مصدر قلق متزايد بين المستثمرين.
من الناحية الفنية، سيكون النطاق 1.0500-1.0510 بمثابة مقاومة أولية، مع وجود 1.0570 و1.0600 كمستويات تالية يجب مراقبتها في حالة حدوث اختراق. وعلى الجانب السفلي، سيكون 1.0450 هو الدعم الأول، يليه 1.0400 و1.0330 كمستويات رئيسية إضافية.

محافظ البنك المركزي الياباني يشير إلى احتمالية رفع أسعار الفائدة مع توافق البيانات 

ارتفع الين الياباني نحو 150 مقابل الدولار يوم الثلاثاء، متأثرًا بقوة الدولار بشكل عام، ولكنه ظل قريبًا من أعلى مستوياته في سبعة أسابيع وسط توقعات بأن بنك اليابان قد يرفع أسعار الفائدة مرة أخرى قريبًا. وخلال عطلة نهاية الأسبوع، أشار محافظ البنك المركزي الياباني كازو أويدا إلى أن رفع أسعار الفائدة” قريبًا“ حيث تتوافق البيانات الاقتصادية مع التوقعات. كما سلط الضوء أيضًا على أهمية الزخم الناتج عن مفاوضات الأجور للعام المالي 2025. وتقوم الأسواق الآن بتسعير ما يقرب من 60% من احتمالية رفع أسعار الفائدة في اليابان هذا الشهر بمقدار 25 نقطة أساس، بعد أن كانت حوالي 50% مؤخرًا. وفي الوقت نفسه، لا يزال المستثمرون حذرين بشأن قوة الدولار، الذي تعززه التوقعات بتفوق أداء الاقتصاد الأمريكي وتهديدات ترامب بفرض رسوم جمركية على الاقتصادات الرئيسية الأخرى.
من الناحية الفنية، سيكون مستوى 151.00 بمثابة مقاومة أولية، مع وجود 152.00 و153.00 كمستويات تالية يجب مراقبتها في حالة الاختراق. أما على الجانب السفلي، سيكون مستوى 149.40 هو الدعم الأول، يليه 148.70 و148.20 كمستويات رئيسية إضافية.

أسعار الذهب تتراجع وسط ارتفاع الدولار وحالة عدم اليقين الجيوسياسي

استقر الذهب عند حوالي 2,640 دولار للأونصة يوم الثلاثاء في الوقت الذي يترقب فيه المستثمرون بيانات الوظائف الأمريكية الرئيسية وتعليقات إضافية من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، والتي قد توفر المزيد من المعلومات حول اتجاه السياسة النقدية للبنك المركزي. يوم الاثنين، أعرب محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر عن دعمه لخفض آخر لسعر الفائدة في وقت لاحق من هذا الشهر، في حين ألمح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إلى تحرك تدريجي نحو سياسة أكثر حيادية. وقد دفعت هذه التصريحات المستثمرين إلى زيادة توقعات المستثمرين بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 17-18 ديسمبر، مع احتمال قيام الأسواق الآن بتسعير 75% من هذه الخطوة. ومن شأن هذا الخفض المحتمل أن يقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب الذي لا يدر عائدًا، مما يزيد من جاذبيته. بالإضافة إلى ذلك، لا تزال أسعار الذهب مدعومة بالتوترات الجيوسياسية المستمرة في الشرق الأوسط، لا سيما استمرار الصراع بين إسرائيل وحزب الله، على الرغم من اتفاق وقف إطلاق النار.

من الناحية الفنية، سيكون مستوى 2650 بمثابة المقاومة الأولية، مع وجود 2680 و2710 كمستويات تالية يجب مراقبتها في حالة الاختراق. على الجانب السفلي، سيكون 2600 هو الدعم الأول، يليه 2575 و2545 كمستويات رئيسية إضافية.

الجنيه الإسترليني يتراجع مع ارتفاع الدولار وسط تحذيرات من الحواجز التجارية 

لا يزال زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي تحت الضغط خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء، حيث يتم تداوله دون مستوى 1.2600 بقليل. أبلغ اتحاد التجزئة البريطاني عن انخفاض بنسبة 3.3% في حجم المبيعات خلال العام حتى نوفمبر/تشرين الثاني، وهو الأضعف منذ أبريل/نيسان، ويرجع ذلك جزئيًا إلى توقيت يوم الجمعة الأسود. ويسلط ذلك الضوء على تراجع ثقة المستهلكين، مما يؤثر على الجنيه الإسترليني. كما أن الارتفاع المتواضع للدولار الأمريكي، مدفوعًا بالمخاوف بشأن سياسات ترامب التضخمية والتوترات الجيوسياسية مثل الصراع الروسي الأوكراني، يضيف المزيد من الضغط على الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي.

قلل المتداولون من توقعات خفض بنك إنجلترا لأسعار الفائدة بعد بيانات التضخم البريطانية الأسبوع الماضي، مما ساعد على الحد من هبوط الزوج. ينتظر المتداولون في السوق البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية، بما في ذلك جداول الرواتب غير الزراعية، وخطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي” جيروم باول“، والذي قد يقدم رؤى سياسية ويزيد من الطلب على الدولار الأمريكي.

من الناحية الفنية، سيكون مستوى 1.2700 بمثابة مقاومة أولية، مع وجود 1.2750 و1.2820 كمستويات تالية يجب مراقبتها في حالة حدوث اختراق. وعلى الجانب السفلي، سيكون 1.2610 هو الدعم الأول، يليه 1.2540 و1.2470 كمستويات رئيسية إضافية.

تحذير ترامب من فرض رسوم جمركية على دول البريكس يؤثر على أسواق المعادن

يتم تداول الفضة عند حوالي 30.70 دولار صباح الثلاثاء. في حين أن بيانات مؤشر مديري المشتريات المتباينة من الصين خلال عطلة نهاية الأسبوع وتهديدات ترامب لدول البريكس قد ضغطت على المعدن الثمين، لا تزال الفضة في المنطقة الإيجابية حتى صباح الثلاثاء. ومن المرجح أن تحدد بيانات مؤشر مديري المشتريات وبيانات مؤشر مديري المشتريات وبيانات JOLTS وNFP التي ستصدر في وقت لاحق من الأسبوع، إلى جانب المخاطر الجيوسياسية المستمرة، الاتجاه المستقبلي للمعدن الأبيض.

من الناحية الفنية، سيكون مستوى 31.00 بمثابة المقاومة الأولية، مع وجود مستويات 31.40 و32.00 كمستويات تالية يجب مراقبتها في حالة الاختراق. على الجانب السفلي، سيكون مستوى 29.80 هو الدعم الأول، يليه مستوى 29.20 و28.40 كمستويات رئيسية إضافية.