الأسواق تترقب الانتخابات الأمريكية وسط إجراءات التحفيز الصينية (11.04.2024)

تراجع مؤشر الدولار يوم الإثنين مع استعداد المستثمرين لانتخابات الرئاسة الأمريكية وقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة. 

ارتفع الين بسبب ضعف الدولار وتلميح بنك اليابان إلى رفع أسعار الفائدة في المستقبل. وظل الذهب مستقرًا وسط حالة من عدم اليقين السياسي في الولايات المتحدة والطلب على الملاذ الآمن. واستقر الجنيه الإسترليني بعد تراجعه الأخير، في حين ارتفعت أسعار الفضة على خلفية إجراءات التحفيز الصينية المحتملة وضعف الدولار.

الدولار يتراجع قبيل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي والانتخابات

انخفض مؤشر الدولار إلى ما دون 104 يوم الاثنين، متخليًا عن مكاسبه التي حققها في الجلسة السابقة مع استعداد المستثمرين للانتخابات الرئاسية الأمريكية المقبلة وإعلان سياسة الاحتياطي الفيدرالي الرئيسية. وقد دفعت ديناميكيات السوق الأخيرة الدولار وعوائد سندات الخزانة إلى الارتفاع وسط تكهنات بأن ترامب قد يستعيد الرئاسة هذا الشهر. وأثارت سياساته المقترحة بشأن الهجرة والتخفيضات الضريبية والتعريفات الجمركية المخاوف بشأن التضخم المحتمل. غير أن حالة عدم اليقين التي تحيط بنتائج الانتخابات دفعت المتداولين إلى التخفيف من حدة تلك التوقعات هذا الصباح. وعلى صعيد السياسة النقدية، من المتوقع إلى حد كبير أن يقوم الاحتياطي الفدرالي بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس متواضعة هذا الأسبوع، بعد خفض أكبر بمقدار نصف نقطة مئوية في سبتمبر. كما تأخذ الأسواق أيضًا في الحسبان تخفيضًا إضافيًا بمقدار ربع نقطة مئوية في ديسمبر.

في زوج اليورو/الدولار الأمريكي، يقع مستوى المقاومة الأولي عند 1.0910، يليه 1.0940 و1.0960 كنقاط مقاومة لاحقة. وعلى الجانب الهبوطي، يقع مستوى الدعم الأول عند 1.0870، والذي يتماشى مع المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم. إذا تم اختراق هذا المستوى، ستكون مستويات الدعم التالية التي يجب مراقبتها هي 1.0830 و 1.0800.

الين يتعافى، وبنك اليابان يلمح إلى رفع أسعار الفائدة في المستقبل

ارتفع الين الياباني يوم الاثنين متجاوزًا مستوى 152 ين مقابل الدولار، متعافيًا من خسائره السابقة بسبب ضعف الدولار في المقام الأول وسط تزايد حالة عدم اليقين بشأن نتيجة الانتخابات الرئاسية الأمريكية. ويستعد المتداولون أيضًا لقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي المرتقب، والذي من المتوقع أن يتضمن خفضًا حذرًا لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. وفي الوقت نفسه، أبقى بنك اليابان على سعر الفائدة عند 0.25% الأسبوع الماضي في الوقت الذي يواجه فيه الاضطرابات السياسية في اليابان التي خلقت حالة من عدم اليقين حول السياسات المالية والنقدية للبلاد. وفي مؤتمر صحفي عقب الاجتماع، أشار محافظ البنك المركزي الياباني كازو أويدا إلى أن المخاطر الاقتصادية في الولايات المتحدة يبدو أنها تتناقص، ملمحًا إلى أن الظروف قد تكون مواتية لرفع سعر الفائدة في المستقبل. تتكهن الأسواق بأن بنك اليابان قد يرفع أسعار الفائدة إلى 0.5% في وقت مبكر من شهر يناير/كانون الثاني، على الرغم من أن التقلبات في العملة وبيانات التضخم ستلعب دورًا حاسمًا في هذا القرار.

في زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني، يقع مستوى الدعم الأول عند 151.50، والذي يتزامن مع المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم. إذا تم كسر هذا المستوى، فإن مستويات الدعم التالية التي يجب مراقبتها هي 150.60 و 150.00. وعلى الجانب العلوي، تقع مستويات المقاومة عند 153.30 و154.50 و156.60 على التوالي.

الذهب يحافظ على استقراره وسط حالة عدم اليقين بشأن الانتخابات الأمريكية

يواصل الذهب حركته المستقرة عند 2,740 دولار للأونصة يوم الاثنين بعد أن أغلق الأسبوع السابق مستقرًا تقريبًا أيضًا. ولا تزال حالة عدم اليقين السياسي في الولايات المتحدة، والتضخم المحتمل من رئاسة ترامب المحتملة، والصراعات في الشرق الأوسط وأوكرانيا تدفع المستثمرين إلى الذهب كأصل آمن. وأظهرت استطلاعات الرأي على موقع المراهنات تحولاً من ترامب إلى هاريس خلال عطلة نهاية الأسبوع، حيث انخفضت نسبة المؤيدين لترامب من 66% إلى 54% تقريباً، مما زاد من دعم المعدن الأصفر مع توفير المزيد من عدم اليقين.

وعلى الجانب السفلي، يقع مستوى الدعم الأول للذهب عند 2,735 دولارًا، يليه 2,714 دولارًا ثم 2,685 دولارًا. وعلى الجانب الصعودي، يُعتبر مستوى 2,758 دولار بمثابة مستوى مقاومة رئيسي، مع وجود 2,770 دولار و2,790 دولار كمستويات تالية يجب مراقبتها إذا تم تجاوز هذه المقاومة.

الجنيه الإسترليني يستقر قبيل اجتماع بنك إنجلترا

انخفض الجنيه الإسترليني إلى 1.2845 دولار، وهو أدنى مستوى له منذ منتصف أغسطس/آب، وسط مخاوف بشأن أول ميزانية لحكومة حزب العمال. ومع ذلك، ساعد تراجع مؤشر الدولار على ارتفاع الجنيه الإسترليني مرة أخرى نحو مستوى 1.30 دولار. وبالإضافة إلى ذلك، يقترب موعد اجتماع بنك إنجلترا بشأن سعر الفائدة. وتقوم الأسواق في الوقت الحالي بتسعير تخفيض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، إلى جانب تخفيض تراكمي متوقع بمقدار 75 نقطة أساس بحلول نهاية عام 2025.

وعلى الجانب السفلي، تقع مستويات الدعم الرئيسية لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي عند 1.2945 و1.2910 و1.2840. وعلى الجانب العلوي، تقع مستويات المقاومة التي يجب مراقبتها عند 1.3000 و1.3045 و1.3080.

أسعار الفضة ترتفع مدعومة بآمال التحفيز الصيني

ارتفعت أسعار الفضة فوق 32.60 دولار للأونصة يوم الاثنين، متعافية من أدنى مستوى لها في أسبوعين مع تراجع الدولار وسط تزايد حالة عدم اليقين بشأن الانتخابات الرئاسية الأمريكية وقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الوشيك بشأن أسعار الفائدة. وعادةً ما يعزز ضعف الدولار الطلب على السلع المقومة بالدولار مثل الفضة. وبالإضافة إلى ذلك، دعم التفاؤل المحيط بإجراءات التحفيز المحتملة من الصين معنويات السوق، وذلك بالتزامن مع بدء المجلس الوطني لنواب الشعب الصيني اجتماعه الذي يستمر خمسة أيام. ومن المتوقع أن يقدم المسؤولون الصينيون المزيد من التفاصيل حول مبادرات الديون والمبادرات المالية التي تهدف إلى تحفيز النمو، حيث تشير التقارير إلى حزمة تحفيز محتملة تتجاوز 10 تريليون يوان. ويستعد المستثمرون أيضًا لإعلانات السياسة النقدية من البنوك المركزية في المملكة المتحدة وأستراليا والبرازيل وبولندا والنرويج، مما يساهم في النظرة المستقبلية الحذرة للسوق.

على الجانب العلوي، تقع مستويات المقاومة الحرجة التي يجب مراقبتها عند 33.00 و33.50 و34.00. وعلى الجانب الهبوطي، لا تزال عمليات البيع التي حدثت يوم أمس عند 32.50 مستوى دعم أول مهم. إذا تم اختراق هذا المستوى، فإن مستويات الدعم التالية التي يجب مراقبتها هي 32.00 و 31.00 على التوالي.