الأسواق في انتظار بيانات التضخم الأمريكية وتوجيهات الاحتياطي الفيدرالي (14.11.2024)

بينما تتفاعل الأسواق مع بيانات التضخم الأمريكية وتعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، تشهد العملات والمعادن الرئيسية تقلبات متزايدة.

مؤشر الدولار يرتفع إلى أعلى مستوى له في عام، مدعومًا بتوقعات السياسات التضخمية في حال فوز ترامب بفترة رئاسية ثانية، مما قد يؤثر على قرارات الاحتياطي الفيدرالي بشأن الفائدة. في المقابل، يحوم زوج اليورو/دولار بالقرب من أدنى مستوى له في عام، ويضعف الدولار/ين أكثر، فيما تواجه الذهب والفضة ضغطًا هبوطيًا بسبب التكهنات بخفض الفائدة. من المتوقع أن تؤثر البيانات القادمة، بما في ذلك مؤشر أسعار المنتجين، مبيعات التجزئة، وتعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول، على اتجاه السوق في الأيام المقبلة.

زوج اليورو/الدولار ينتظر تصريحات باول وبيانات التضخم

تم تداول زوج اليورو/الدولار حول 1.0545 صباح يوم الخميس، بينما حافظ مؤشر الدولار الأمريكي على مستوى فوق 106.5، وهو أعلى مستوى له في عام، حيث تفاعل المستثمرون مع بيانات التضخم وتعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. ارتفع التضخم السنوي في الولايات المتحدة إلى 2.6% في أكتوبر، متماشيًا مع التوقعات، في حين ظل التضخم الأساسي عند 3.3%. عبر مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك كاشكاري، لوغان، ومسالم، عن تفاؤلهم بأن التضخم سيعود إلى الهدف مع التعديلات التدريجية في أسعار الفائدة. الآن، ينتظر المستثمرون بيانات التضخم للمنتجين في الولايات المتحدة، وتعليقات باول، وتقارير مبيعات التجزئة يوم الجمعة للحصول على إشارات إضافية حول توقعات الفائدة. كما أن قوة الدولار مدعومة بتداولات "ترامب"، التي تتوقع نموًا أعلى وتضخمًا في حال فوز ترامب بولاية ثانية، مما قد يحد من خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة.

بالنسبة لزوج اليورو/الدولار، فإن مستويات المقاومة هي 1.0600، 1.0650، و1.0700؛ والدعم عند 1.0520، مع مستويات دعم إضافية عند 1.0450 و 1.0400.

تراجع الين إلى 156 مقابل الدولار وسط حالة من عدم اليقين السياسي وقوة الدولار الأمريكي.

تراجع الين الياباني إلى حوالي 156 مقابل الدولار يوم الخميس، وهو أدنى مستوى له منذ ما يقرب من أربعة أشهر، وسط حالة من عدم اليقين السياسي والتوقعات بسياسة أكثر تشدداً من الولايات المتحدة تحت إدارة ترامب. على الرغم من أن تضخم المنتجين في اليابان سجل أعلى مستوى له في أكثر من عام في أكتوبر، إلا أن هناك مشاعر متباينة بشأن خطط بنك اليابان لتطبيع السياسة النقدية بعد التغييرات السياسية الأخيرة. يحتفظ البنك هدفه برفع معدل الفائدة إلى 1% بحلول نهاية عام 2025. ويتطلع المستثمرون الآن إلى بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث يوم الجمعة للحصول على مزيد من الإشارات الاقتصادية، في حين يظل الين تحت الضغط بسبب قوة الدولار المدفوعة بـ "صفقات ترامب" وتوقعات بتقليص تدريجي لأسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.

في زوج الدولار/ين، مستويات الدعم هي 154.50 (المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم)، 153.40، و152.30، بينما المقاومة تقع عند 156.00، 156.50، و157.00.

تراجع الذهب لليوم الخامس على التوالي مع تغير احتمالات خفض أسعار الفائدة من الفيدرالي.

انخفض الذهب إلى حوالي 2,560 دولارًا للأونصة يوم الخميس، مسجلًا خسارته الخامسة على التوالي ووصل إلى أدنى مستوى له في ثمانية أسابيع بسبب ضغوط الدولار الأقوى بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي. على الرغم من أن مؤشر أسعار المستهلكين تماشى مع التوقعات، إلا أن معدل التضخم الأساسي السنوي على مدى ثلاثة أشهر ارتفع بشكل طفيف. ومع ذلك، يتوقع السوق خفضًا لأسعار الفائدة من الفيدرالي في ديسمبر بنسبة احتمالية تبلغ 80%، مقارنة بـ 60% قبل التقرير. وقد خسر الذهب أكثر من 4% منذ يوم الجمعة الماضية، تحت وطأة التكهنات بأن السياسات التضخمية في حال فوز ترامب بولاية ثانية قد تدفع الفيدرالي إلى تأجيل المزيد من التخفيضات. ينتظر المستثمرون الآن بيانات مؤشر أسعار المنتجين وطلبات إعانة البطالة الأسبوعية، بالإضافة إلى تقرير مبيعات التجزئة المقرر يوم الجمعة.

مستويات الدعم للذهب عند 2,545 دولارًا، 2,520 دولارًا، و 2,500 دولارًا، بينما مستويات المقاومة عند 2,595 دولارًا، 2,625 دولارًا، و 2,660 دولارًا.

انخفض الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأمريكي (GBP/USD) بسبب مخاوف التضخم وحذر بنك إنجلترا (BoE).

تداول الجنيه الإسترليني حول 1.2690 يوم الخميس، وهو أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر، تحت ضغط من الدولار الأمريكي الأقوى والتوقعات بأن سياسات ترامب قد تدفع التضخم، مما يحد من خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. في المملكة المتحدة، تتماشى بيانات سوق العمل مع موقف بنك إنجلترا الحذر بشأن تخفيضات الفائدة؛ حيث ارتفع الأجر العادي بنسبة 4.8% في الأشهر الثلاثة حتى سبتمبر، وتيرة نمو الأجر الكلي، بما في ذلك المكافآت، تسارعت. ومع ذلك، ارتفع معدل البطالة إلى 4.3%، مع تراجع عدد الوظائف الشاغرة إلى أدنى مستوى له منذ مايو 2021. الأسبوع الماضي، قام بنك إنجلترا بخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس مع الحفاظ على نظرة حذرة. من المقرر أن تصدر بيانات الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة للربع الثالث في وقت لاحق هذا الأسبوع.

مستويات الدعم لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي هي 1.2685 و 1.2650 و 1.2600، في حين أن المقاومة توجد عند 1.2800 و 1.2830 و 1.2880.

استقرت الفضة عند 30 دولارًا للأوقية، حيث يترقب السوق قرارات الاحتياطي الفيدرالي بشأن خفض أسعار الفائدة.

استقرت الفضة حول 30 دولارًا للأوقية يوم الخميس، بعد فترة من التراجع الذي دفعها إلى أدنى مستوى لها في شهر عند 30.7 دولار. مع تماشي بيانات التضخم في الولايات المتحدة مع التوقعات، باتت الأسواق تتوقع خفضًا لأسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، مما يقلل من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الفضة. سجل التضخم العام 2.6% في أكتوبر، وظل التضخم الأساسي عند 3.3%، مما يعزز توقعات خفض الفائدة. ومع ذلك، فإن تعافي الفضة تم تحديده بسبب الطلب الصناعي الضعيف وغياب التحفيز الجديد من الصين، مما أدى إلى مخاوف من فائض المعروض في سوق الألواح الشمسية، وهو أحد أكبر مستخدمي الفضة. كما بدأ المصنعون المملوكون للصين في خفض إنتاج الألواح الشمسية وسط خطر فرض رسوم جمركية أعلى بعد الانتخابات الرئاسية الأمريكية.

مستويات المقاومة الرئيسية هي 30.60، 31.00، و31.70؛ أما مستويات الدعم فهي 29.85، 29.30، و28.80.