الأسواق تستعد للتوترات التجارية مع ارتفاع الدولار والذهب (04.02.2025)

اليورو يتراجع إلى ما دون 1.08 دولار مع تزايد المخاوف من الرسوم الجمركية الأمريكية

تراجع اليورو إلى ما دون 1.08 دولار بعد تقارير تفيد بأن البيت الأبيض قد يفرض رسومًا جمركية بنسبة 20% على معظم الواردات الأمريكية. وتنتظر الأسواق تفاصيل حول الرسوم الجمركية المتبادلة التي من المقرر أن يفرضها ترامب في 2 أبريل/نيسان، بعد الرسوم التي فرضها الشهر الماضي على الصلب والألومنيوم والسيارات والسلع الصينية.
تباطأ التضخم في منطقة اليورو إلى 2.2% في مارس/آذار، وهو أدنى مستوى له منذ نوفمبر/تشرين الثاني 2024. وانخفض التضخم الأساسي إلى 2.4%، وهو الأضعف منذ يناير 2022، مما زاد من التوقعات بخفض سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي بمقدار 65 نقطة أساس هذا العام.
وعلى الرغم من هذا الانخفاض، ارتفع اليورو بنسبة 3% الشهر الماضي، مدعومًا بضعف الدولار وخطة التحفيز المالي الألمانية.
وتوجد المقاومة الرئيسية عند مستوى 1.0860، يليها مستوى 1.0950 و1.1000. ويقع الدعم عند مستوى 1.0730 ثم 1.0660 و 1.0600.

استقرار الين مع ترقب الأسواق لقرار الرسوم الجمركية الأمريكية

استقر الين الياباني عند حوالي 149.8 يوم الأربعاء، ولكن لم يطرأ تغير يذكر هذا الأسبوع مع ترقب الأسواق لإعلان ترامب عن الرسوم الجمركية. وتشكل الرسوم الجمركية المقترحة، التي تستهدف الدول التي تفرض ضرائب على السلع الأمريكية بما في ذلك واردات السيارات، أخطار على قطاع التصدير الرئيسي لليابان.
وحذر محافظ بنك اليابان أويدا من أن الرسوم الجمركية قد تعطل التجارة العالمية والنمو. تراجعت معنويات قطاع الأعمال في الربع الأول، مما يسلط الضوء على المخاوف بشأن السياسة التجارية الأمريكية. في حين لا يزال من المتوقع أن يقوم بنك اليابان برفع سعر الفائدة في وقت لاحق من هذا العام، إلا أن التوترات التجارية وحالة عدم اليقين المحلية تلقي بظلالها على التوقعات اليابانية.
تقع المقاومة الرئيسية عند 151.70، مع وجود مستويات أخرى عند 152.70 و154.00. ويقف الدعم عند 147.00، يليه 145.80 و143.00.

ارتفاع الذهب مستفيدًا من العزوف عن المخاطرة

ارتفع الذهب متجاوزًا مستوى 3,130 دولارًا يوم الأربعاء، مقتربًا من مستويات قياسية مرتفعة، مدفوعًا بتزايد العزوف عن المخاطرة قبل فرض رسوم جمركية أمريكية جديدة محتملة. وبينما لا تزال التفاصيل معلقة، أكد البيت الأبيض أن الرسوم الجمركية ستدخل حيز التنفيذ فور الإعلان عنها. وأشار ترامب إلى أن العديد من الدول ستكون مستهدفة، مما أثار مخاوف من تداعيات اقتصادية أوسع نطاقًا.
كما اكتسب الذهب دعمًا أيضًا من التخفيضات المتوقعة في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي وشراء البنوك المركزية القوي، وارتفاع الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة التي يقودها إضافة 233,000 أونصة من صندوق ذهب صيني الأسبوع الماضي.
تقع المقاومة الرئيسية عند مستوى 3,150 دولارًا، يليها 3,200 دولار و3,250 دولارًا. ويقف الدعم عند 3,085 دولارًا، ثم 3,055 دولارًا و3,000 دولار.

الجنيه الإسترليني يتراجع مع انخفاض التضخم في المملكة المتحدة

انخفض الجنيه الإسترليني إلى ما دون 1.29 دولار، وهو أدنى مستوى له منذ أسبوعين تقريبًا، وذلك بعد تراجع التضخم في فبراير وبيان الربيع البريطاني.
قالت وزيرة المالية” راشيل ريفز“ إن التضخم المتوقع لعام 2025 من المتوقع الآن أن يصل إلى 3.2%، ارتفاعًا من توقعات أكتوبر/تشرين الأول التي بلغت 2.6%. تم تخفيض النمو الاقتصادي لعام 2025 من 2% إلى 1%. من المتوقع أن ينخفض اقتراض القطاع العام من 137.3 مليار جنيه إسترليني (4.8% من الناتج المحلي الإجمالي) إلى 74.0 مليار جنيه إسترليني (2.1%) بحلول 2029-30، على الرغم من أن اقتراض 2025-26 سيكون أعلى مما كان متوقعًا في السابق بمقدار 12.1 مليار جنيه إسترليني (0.4%).
لتخفيف الضغط المالي، أعلنت الحكومة عن إصلاحات في مجال الرعاية الاجتماعية وتخفيضات في الإنفاق وتغييرات ضريبية محدودة. تراجع التضخم لشهر فبراير إلى 2.8%، أي أقل بقليل من توقعات 2.9% وبما يتماشى مع أهداف بنك إنجلترا.
إذا اخترق زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي فوق مستوى 1.3050، فإن مستويات المقاومة عند 1.3100 و1.3150. ويقع الدعم عند 1.2860، يليه 1.2800 و1.2715.

تراجع الفضة قبل الموعد النهائي للتعريفات الجمركية، وجداول الرواتب تحت المجهر

تراجعت الفضة إلى 33.8 دولارًا، منخفضة من أعلى مستوى لها في خمسة أشهر عند 34.58 دولارًا في 28 مارس/آذار، حيث تترقب الأسواق الرسوم الجمركية المتبادلة التي فرضها ترامب يوم الأربعاء.
كانت المعنويات متباينة بين المخاوف من الحرب التجارية التي تضر بالطلب الصناعي وجاذبية الفضة كملاذ آمن وسط مخاوف التباطؤ. وقد أكد ترامب مجددًا على خططه لفرض رسوم جمركية واسعة النطاق ودفع باتجاه موقف تجاري أكثر صرامة.
انكمش التصنيع الأمريكي في مارس، وانخفضت فرص العمل في فبراير إلى 7.57 مليون وظيفة. وتتجه الأسواق الآن إلى بيانات الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة لمعرفة الإشارات الاقتصادية.
إذا اخترقت الفضة فوق 34.85 دولارًا، فإن مستويات المقاومة عند 35.40 دولارًا و36.00 دولارًا. ويقف الدعم عند 33.50 دولارًا، يليه 32.50 دولارًا و32.15 دولارًا.