الأسواق تترقب تخفيضات الاحتياطي الفدرالي مع استمرار المخاطر الجيوسياسية والتجارية (08.08.2025)

اليورو يحافظ على ثباته على آمال محادثات السلام

استقر زوج اليورو/الدولار الأمريكي بالقرب من مستوى 1.16600 يوم الجمعة، بعد أن لامس مستوى 1.17000 يوم الخميس بفضل التفاؤل الذي أحاط بقمة السلام المحتملة بين روسيا وأوكرانيا. وارتفعت المعنويات بعد الاجتماع بين المبعوث الأمريكي ستيف ويتكوف والرئيس بوتين، والذي حظي بإشادة الرئيس ترامب. في الوقت نفسه، أبقت البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة والتوقعات المتزايدة بتخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، والذي من المحتمل أن يبدأ في سبتمبر/أيلول، الدولار تحت الضغط. كما حافظ اليورو أيضًا على مرونته على الرغم من الأرقام الألمانية الضعيفة. 

يتطلع زوج اليورو/الدولار الأمريكي الآن إلى المقاومة عند مستوى 1.1745، في حين يستقر الدعم عند 1.1590.

بنك اليابان منقسم بشأن توقعات رفع أسعار الفائدة

تم تداول الين الياباني بالقرب من 147.3 مقابل الدولار يوم الجمعة، مستعدًا لإنهاء الأسبوع دون تغيير يذكر، حيث أظهر محضر اجتماع بنك اليابان وجهات نظر مختلفة حول رفع أسعار الفائدة في المستقبل. حيث أيد بعض الأعضاء الزيادات التدريجية بسبب مخاوف التضخم، حيث اقترح أحدهم رفع الفائدة بحلول نهاية العام، بينما فضل آخرون توخي الحذر وسط حالة عدم اليقين الاقتصادي. واعترف بنك اليابان بمخاطر الرسوم الجمركية الأمريكية، ولكنه نظر إلى الاتفاق التجاري الأخير بين اليابان والولايات المتحدة بشكل إيجابي. تباطأ إنفاق الأسر في شهر يونيو، تحت ضغط التضخم والعوامل التجارية. 

يواجه زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني مقاومة عند 148.50، مع وجود دعم عند 146.00.

الذهب يتراجع لكنه يتجه للارتفاع الأسبوعي

تراجع الذهب يوم الجمعة إلى حوالي 3,380 دولارًا أمريكيًا يوم الجمعة مع إقبال المستثمرين على جني الأرباح، ولكنه ظل في طريقه لتحقيق ثاني ارتفاع أسبوعي مدعومًا بالتوترات التجارية وتوقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وأدت التعريفات الجمركية الأخيرة التي فرضها ترامب بما في ذلك فرض رسوم جمركية بنسبة 100% على أشباه الموصلات وما يصل إلى 50% على واردات أخرى إلى زيادة الطلب على الملاذ الآمن. أشار كاشكاري رئيس الاحتياطي الفيدرالي إلى دعمه لخفض أسعار الفائدة وسط ارتفاع مطالبات البطالة في حين أن الرسوم الجمركية الأمريكية الجديدة على سبائك الذهب قد تقلص المعروض المحلي. واصلت الصين مشتريات الذهب للشهر التاسع على التوالي. 

يختبر الذهب مستوى المقاومة عند 3,425 دولارًا، مع وجود دعم عند 3,340 دولارًا.

الإسترليني يصل إلى أعلى مستوياته في أسبوعين بعد خفض بنك إنجلترا

ارتفع الجنيه الإسترليني إلى 1.34 دولار، وهو أعلى مستوى له منذ أسبوعين تقريبًا، بعد أن خفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4%، وهو أدنى مستوى له منذ عام 2023. كشف القرار عن انقسامات واضحة داخل لجنة السياسة النقدية، حيث تم تمريره بهامش ضئيل 5-4 بعد جولة ثانية غير معتادة من التصويت الذي نتج عن انقسام ثلاثي أولي. 

يشهد زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي مقاومة عند مستوى 1.3530، مع وجود دعم مبدئي عند 1.3340.

الفضة تتجه نحو تحقيق مكاسب أسبوعية بنسبة 3%

ارتفعت الفضة فوق مستوى 38 دولارًا للأونصة يوم الجمعة، في طريقها لتحقيق مكاسب أسبوعية بنسبة 3%، مدعومة بتوقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي واستمرار حالة عدم اليقين التجاري. وعززت بيانات التوظيف الأمريكية الضعيفة وجهات النظر بشأن خفض الفائدة في سبتمبر/أيلول، مع احتمال حدوث خفض آخر في ديسمبر/كانون الأول. وعلى الصعيد السياسي، رشح ترامب ستيفن ميران لعضوية مجلس إدارة الاحتياطي الفدرالي ويفكر في تعيين المحافظ المتشائم والر لمنصب رئيس مجلس الاحتياطي الفدرالي. وزادت الرسوم الجمركية التي تم تطبيقها حديثًا بنسبة 10% إلى 41% من المخاوف بشأن التوقعات الاقتصادية. 

تختبر الفضة الآن المقاومة عند 39 دولار، مع ثبات الدعم حول 36.50 دولار.