الأسواق تحول تركيز الأسواق إلى الاحتياطي الفيدرالي والمخاطر الجيوسياسية وسط قوة الدولار (10.25.2024)

يستقر زوج اليورو/الدولار الأمريكي فوق مستوى 1.0800 حيث يواجه مخاطر الهبوط بسبب التوقعات بتخفيضات أقل في أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي وتراجع النمو في منطقة اليورو.

يستقر زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بالقرب من 152 قبل الانتخابات العامة في اليابان، مع تعرض الين لضغوط بسبب قوة الدولار وبيانات التضخم اليابانية الضعيفة. انخفض الذهب إلى ما دون 2,730 دولار حيث أن قوة الدولار تعوض الطلب على الملاذ الآمن، في حين يتعافى زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى 1.2960 على خلفية خطط الاقتراض المحتملة من قبل وزير المالية البريطاني. وتتداول الفضة بالقرب من 33.50 دولار، تحت ضغط مكاسب الدولار ولكن بدعم من التوترات الجيوسياسية المستمرة والطلب على الملاذ الآمن.

اليورو/الدولار الأمريكي يتراجع مع تماسك الدولار، والفيدرالي تحت المجهر

يكافح زوج اليورو/الدولار الأمريكي للبناء على ارتفاع اليوم السابق بحوالي 60 نقطة ويظهر ميلًا سلبيًا طفيفًا خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة. ومع ذلك، فإنه لا يزال فوق مستوى 1.0800 بشكل مريح، على الرغم من وصوله إلى أدنى مستوى له في أربعة أشهر تقريبًا في وقت سابق من الأسبوع، حيث إن تحركات الدولار الأمريكي ضعيفة. يتماسك مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس الدولار مقابل سلة من العملات، بعد أن تراجع من أعلى نقطة له منذ 30 يوليو، متأثرًا بانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية. بالإضافة إلى ذلك، فإن علامات الاستقرار في أسواق الأسهم تقوض جاذبية الدولار كملاذ آمن، مما يساعد على الحد من خسائر زوج اليورو/الدولار الأمريكي. ومع ذلك، فإن التوقعات المتزايدة بأن يقوم الاحتياطي الفدرالي بتنفيذ تخفيضات أقل في أسعار الفائدة، إلى جانب المخاوف بشأن الإنفاق على العجز في أعقاب الانتخابات الرئاسية الأمريكية، تدعم عوائد السندات الأمريكية. علاوة على ذلك، تميل التوترات الجيوسياسية المستمرة في الشرق الأوسط إلى تفضيل الدولار، مما قد يحد من أي مكاسب لزوج اليورو/الدولار الأمريكي. أما على صعيد منطقة اليورو، أشارت بيانات مؤشر مديري المشتريات السريعة الصادرة يوم الخميس إلى تعثر الاقتصاد للشهر الثاني على التوالي في أكتوبر/تشرين الأول، إلى جانب تباطؤ التضخم. ويدعم ذلك وجهة نظر البنك المركزي الأوروبي بأن الاتجاه التضخمي في اتجاه عدم التضخم يسير على قدم وساق ويزيد من احتمالات المزيد من التيسير النقدي، مما قد يضعف اليورو ويحد من حركة زوج اليورو/الدولار الأمريكي الصعودية. ينتظر المتداولون في السوق الآن صدور مؤشر إيفو الألماني لمناخ الأعمال للحصول على مزيد من التوجيه، إلى جانب بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية الرئيسية، وطلبات السلع المعمرة ومؤشر ميشيغان المعدل لثقة المستهلك. ستؤثر هذه العوامل، إلى جانب عوائد السندات الأمريكية ومعنويات المخاطرة الأوسع، على ديناميكيات الدولار وتوفر للمتداولين فرصًا قصيرة الأجل في زوج يورو/دولار أمريكي.

في الزوج، يقع مستوى الدعم الأول عند 1.0790. إذا تم اختراق هذا المستوى، فإن الدعم التالي الذي يجب مراقبته سيكون 1.0760 و 1.0700. وفي الاتجاه الصعودي، تقع المقاومة الأولى عند 1.0830؛ وإذا تم تجاوز هذا المستوى، ستكون الأهداف التالية عند 1.0875 و 1.0920.

الين يستقر بالقرب من 152 ين مع اقتراب موعد الانتخابات اليابانية

استقر الين الياباني حول 152 ين مقابل الدولار يوم الجمعة مع استعداد المستثمرين للانتخابات العامة في اليابان في نهاية هذا الأسبوع، حيث قد يخسر الائتلاف الحاكم أغلبيته البرلمانية. وتضيف هذه النتيجة المحتملة حالة من عدم اليقين السياسي، مما يعقد خطط بنك اليابان لتطبيع السياسة النقدية. على الصعيد الاقتصادي، أشارت البيانات إلى أن التضخم الأساسي في طوكيو هو مؤشر مبكر لاتجاهات الأسعار الوطنية. فقد تباطأ إلى أدنى مستوى له في ستة أشهر عند 1.8% في أكتوبر، متراجعًا إلى ما دون هدف بنك اليابان المركزي البالغ 2%. بالإضافة إلى ذلك، أشار وزير الاقتصاد الياباني، أكازاوا، إلى أن ضعف الين له تأثيرات مختلفة على الاقتصاد، لكنه امتنع عن التعليق على مستويات محددة لسعر الصرف. كما أن الأسواق في حالة تأهب لاحتمال تدخل السلطات في العملة بعد انخفاض الين إلى ما دون 150 مقابل الدولار. أما على الصعيد الخارجي، لا يزال الين يواجه ضغوطًا من الدولار القوي، مدفوعًا بتوقعات بتخفيضات أكثر حذرًا في أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي والتكهنات بشأن فوز ترامب المحتمل في نوفمبر/تشرين الثاني.

ومن منظور فني، يقع مستوى المقاومة الأول عند 153.20. إذا تم تجاوز هذا المستوى، فإن الأهداف التالية ستكون 154.40 و155.20. وعلى الجانب السفلي، يقع الدعم المبدئي عند 151.30؛ وإذا تم اختراق هذا المستوى، فإن مستويات الدعم التالية التي يجب مراقبتها ستكون 150.20 و148.60.

الذهب يتراجع مستفيدا من قوة الدولار مقابل الطلب على الملاذ الآمن

انخفض الذهب إلى ما دون 2,730 دولار للأونصة يوم الجمعة بعد ارتفاعه في الجلسة السابقة، حيث طغت القوة المستمرة للدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة على جاذبية المعدن كملاذ آمن. وجاء هذا التغيير في أعقاب البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية التي عززت التوقعات بأن نهج الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة سيكون أقل حدة مما كان متوقعًا. كشفت الأرقام الأخيرة عن انخفاض كبير في مطالبات البطالة الأمريكية في أواخر أكتوبر/تشرين الأول، مما يشير إلى مرونة سوق العمل، في حين أشارت الزيادة في مؤشر مديري المشتريات لمؤشر مديري المشتريات إلى زخم قوي في القطاع الخاص. وعلى الرغم من ذلك، واصلت التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط والمخاوف بشأن نشوب صراع أوسع نطاقًا، إلى جانب الشكوك المحيطة بالانتخابات الأمريكية والتخفيف من البنوك المركزية الكبرى، تقديم بعض الدعم للذهب. وبشكل عام، يتجه الذهب نحو تحقيق مكاسب طفيفة خلال الأسبوع.

ومن الناحية الفنية، يقع مستوى الدعم الأول عند 2,725. إذا تم اختراق هذا المستوى، فإن مستويات الدعم التالية التي يجب مراقبتها ستكون 2,714 و2,685. وفي الاتجاه الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند 2,735؛ وإذا تم تجاوز هذا المستوى، فإن الأهداف التالية ستكون 2,757 و2,800.

الجنيه الإسترليني يتعافى إلى مستوى 1.2960 بفضل خطط ريفز للاقتراض

يتداول الجنيه الإسترليني عند مستوى 1.2960 صباح يوم الجمعة، متعافيًا من أدنى مستوى له في شهرين بعد تقارير تفيد بأن وزيرة المالية راشيل ريفز قد تسمح بزيادة الاقتراض في الميزانية المقبلة، مما قد يؤخر تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا. تهدف رييفز إلى مراجعة القواعد المالية للتركيز على صافي الالتزامات المالية للقطاع العام (PSNFL)، الأمر الذي قد يوفر عشرات المليارات للإنفاق الرأسمالي. اقترح معهد الدراسات المالية أن هذا التغيير كان من الممكن أن يسمح باقتراض 53 مليار جنيه إسترليني إضافية في مارس الماضي، على الرغم من أن وزارة الخزانة أشارت إلى أنها لن تستخدم هذه القدرة على الفور. وقد أعرب محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي عن مخاوفه بشأن التضخم المستمر، مشيرًا إلى أنه على الرغم من أن التضخم أقل مما كان متوقعًا، إلا أن التغيرات الاقتصادية الهيكلية والتضخم المرتفع في الخدمات لا تزال قضايا ملحة. ونتيجة لذلك، انخفضت توقعات السوق بخفض بنك إنجلترا لأسعار الفائدة في نوفمبر من 100% إلى 86%. بالإضافة إلى ذلك، أشارت بيانات مؤشر مديري المشتريات السريعة إلى تباطؤ النمو في قطاعي التصنيع والخدمات في المملكة المتحدة لشهر أكتوبر.

وبالنسبة إلى زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، يقع الدعم المبدئي عند مستوى 1.2920، يليه مستوى 1.2865 ثم 1.2805 أدناه. وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولى عند 1.2985، مع وجود مستويات لاحقة عند 1.3050 و1.3100 إذا اخترق الزوج فوق هذه المقاومة.

الفضة تتراجع، لكن الطلب على الملاذ الآمن قد يقدم الدعم

تتحرك أسعار الفضة (XAG/USD) في اتجاه هبوطي للجلسة الثالثة على التوالي، حيث يتم تداولها حاليًا حول 33.50 دولارًا خلال الساعات الآسيوية يوم الجمعة. ويُعزى هذا الانخفاض إلى حد كبير إلى الأداء القوي للدولار الأمريكي وارتفاع عوائد سندات الخزانة. ومع ذلك، قد تجد الفضة بعض الدعم من الطلب على الملاذ الآمن بسبب الشكوك المحيطة بالانتخابات الرئاسية الأمريكية المقبلة. فقد أظهر استطلاع للرأي أجرته رويترز/إبسوس مؤخرًا أن نائبة الرئيس كامالا هاريس تتقدم بفارق ضئيل على الرئيس السابق دونالد ترامب بنسبة 46% مقابل 43%. وبالإضافة إلى ذلك، قد تستفيد الفضة التي تُعد ملاذًا آمنًا من حالة عدم اليقين المستمرة في الشرق الأوسط. حيث يراقب المتداولون عن كثب رد إسرائيل المحتمل على الهجوم الصاروخي الإيراني في 1 أكتوبر. كما يستعد المسؤولون الأمريكيون والإسرائيليون لاستئناف المحادثات بشأن وقف إطلاق النار المحتمل والإفراج عن الرهائن في غزة في الأيام المقبلة. وقد صرح وزير الخارجية الأمريكي أنتوني بلينكن يوم الخميس أن الولايات المتحدة لا تدعم حملة عسكرية إسرائيلية طويلة الأمد في لبنان، في حين دعت فرنسا إلى وقف فوري لإطلاق النار وتجديد الجهود الدبلوماسية.

ومن منظور فني، يقع مستوى المقاومة الأول الذي يجب مراقبته عند 34.00. إذا اخترقت الفضة فوق هذا المستوى، فإن مستويات المقاومة التالية التي يجب مراقبتها ستكون 34.90 و35.20 على التوالي. على الجانب السفلي، يقع مستوى الدعم الأولي عند 33.05، مع مستويات الدعم التالية عند 32.00 و 31.50.