الأسواق تستقر في ظل آمال التعريفة الجمركية التي تعوض الإشارات المتشددة (04.30.2025)

وارتد اليورو إلى مستوى 1.1375 ولكنه ظل في نطاق ضيق حيث حدت تصريحات البنك المركزي الأوروبي المتشائمة من ارتفاعه. تراجع الين إلى 142.4 بعد بيانات يابانية ضعيفة، في حين انخفض الجنيه الإسترليني إلى 1.338، والذي لا يزال بالقرب من أعلى مستوى له في عامين، مدعومًا بتعرض محدود للرسوم الجمركية البريطانية. 

تراجع الذهب إلى ما دون 3,310 دولار مع انحسار المخاوف بشأن التعريفات الجمركية، رغم أن المعدن لا يزال في طريقه لتحقيق مكاسبه الشهرية الرابعة. بينما تراجعت الفضة مع ارتفاع الدولار، بينما تلوح في الأفق بيانات أمريكية رئيسية.

زوج اليورو/الدولار الأمريكي يرتد ولكن يظل في نطاق محدد

ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي من مستوى 1.1300 تقريبًا إلى 1.1375، ولكنه ظل في نطاق ضيق حيث أدى الارتداد المتواضع للدولار إلى الحد من مكاسبه. يتأثر اليورو بتصريحات البنك المركزي الأوروبي الحذرة وتزايد الرهانات على خفض أسعار الفائدة في شهر يونيو، في حين تلقى الدولار الدعم قبل صدور بيانات أمريكية رئيسية. أشار مسؤولو البنك المركزي الأوروبي إلى تخفيف أخطار التضخم والتجارة. ومع ذلك، فإن موقف ترامب التجاري وآمال خفض الاحتياطي الفيدرالي يحد من قوة الدولار الأمريكي. وتترقب الأسواق الآن بيانات التضخم والناتج المحلي الإجمالي في منطقة اليورو، بالإضافة إلى بيانات الوظائف الأمريكية ADP، والناتج المحلي الإجمالي للربع الأول من العام وبيانات نفقات الاستهلاك الشخصي.
وتوجد المقاومة الرئيسية عند مستوى 1.1460، يليها مستوى 1.1580 و1.1680. ويقع الدعم عند مستوى 1.1260 ثم 1.1200 و1.1150.

الين يهبط إلى 142.4 ين على خلفية البيانات الضعيفة

انخفض الين الياباني إلى حوالي 142.4 مقابل الدولار يوم الأربعاء، وهو اليوم الثاني من الخسائر، بعد أن أظهرت بيانات شهر مارس الضعيفة أن الناتج الصناعي ومبيعات التجزئة جاءت دون التوقعات. ينتظر المستثمرون قرار بنك اليابان، حيث من المتوقع أن تبقى أسعار الفائدة عند 0.5%، ومن المحتمل أن تكون هناك نبرة حذرة وسط أخطار الرسوم الجمركية الأمريكية. وفي الوقت نفسه، قال وزير الخزانة الأمريكي بيسنت إن” المحادثاتالجوهرية“ مع اليابان مستمرة، مما يزيد من الآمال في التوصل إلى اتفاق تجاري.
تقع المقاومة الرئيسية عند 144.00، مع وجود مستويات أخرى عند 145.90 و146.75. ويقف الدعم عند 139.70، يليه 137.00 و137.00 و135.00.

تراجع الذهب لكن الارتفاع الشهري لا يزال قائمًا

انخفض الذهب إلى ما دون 3,310 دولار يوم الأربعاء مع تراجع المخاوف من الرسوم الجمركية الأمريكية مما قلل من الطلب على الملاذ الآمن. وجاء هذا الانخفاض في أعقاب الأوامر التنفيذية التي أصدرها ترامب، والتي أوقفت الرسوم الجمركية الجديدة على السيارات وخفضت الرسوم على قطع الغيار المستوردة. كما أشار وزير التجارة لوتنيك إلى إحراز تقدم في المحادثات التجارية. مع ذلك، ارتفع الذهب بما يزيد عن 6% خلال الشهر، ويستعد لتحقيق مكاسب شهرية رابعة على التوالي، مدعومًا بحالة عدم اليقين المستمرة في التجارة العالمية، والمخاوف الاقتصادية الأمريكية، والتدفقات القوية لصناديق الاستثمار المتداولة، وشراء البنوك المركزية، والطلب الصيني.
تقع المقاومة الرئيسية عند 3365 دولارًا، يليها 3,405 دولارًا و3,500 دولارًا. ويقف الدعم عند 3250 دولارًا، ثم 3165 دولارًا و3050 دولارًا.

الجنيه الإسترليني يتراجع إلى 1.338، ولا يزال بالقرب من أعلى مستوى له في عامين 

انخفض الجنيه الإسترليني إلى 1.338 دولار ولكنه ظل بالقرب من أعلى مستوياته منذ فبراير 2022، مدعومًا بتراجع الدولار الأمريكي. ارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 3.8% في أبريل/نيسان، متجهًا إلى أفضل شهر له منذ نوفمبر/تشرين الثاني 2023. ويُنظر إلى المملكة المتحدة على أنها أقل تعرضًا للرسوم الجمركية الأمريكية، والتي أرجأها ترامب حتى يوليو، حيث حققت الولايات المتحدة فائضًا في السلع مع المملكة المتحدة بقيمة 12 مليار دولار في عام 2024. كما يتلقى الجنيه الإسترليني دعمًا من توقعات بنك إنجلترا الحذر، حيث تقوم الأسواق بتسعير 85 نقطة أساس لخفض أسعار الفائدة هذا العام، وهو ما يتطابق مع بنك الاحتياطي الفيدرالي. يتحول التركيز الآن إلى بيانات الوظائف الأمريكية الرئيسية وبيانات التضخم.
إذا اخترق زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي فوق مستوى 1.3430، فإن مستويات المقاومة عند 1.3500 و1.3550. ويقع الدعم عند 1.3200، يليه 1.3050 و1.2960.

تراجع زوج XAG/USD مع قوة الدولار

انخفضت الفضة (XAG/USD) إلى حوالي 32.80 دولارًا يوم الأربعاء مع تراجع حدة التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين وارتفاع الدولار مما قلل من جاذبيتها كملاذ آمن. ارتفع التفاؤل بعد أن أعفت الصين بعض الواردات الأمريكية من الرسوم الجمركية، في حين اقترب مؤشر الدولار من 99.70. وينتظر المتداولون الآن البيانات الأمريكية الرئيسية، بما في ذلك الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول والنفقات الاستهلاكية الشخصية وأرقام الوظائف.
من الناحية الفنية، تقف المقاومة عند 33.80 دولار، يليها 34.20 دولار و34.85 دولار في حال اختراقها، في حين يقع الدعم عند 32.50 دولار، ثم 31.40 دولار و30.20 دولار.