الأسواق تتأثر ببيانات العمل الأمريكية القوية والتوترات الجيوسياسية (10.03.2024)

تعرض زوج اليورو/الدولار الأمريكي لضغوط بيع، حيث انخفض إلى أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع، حيث أعاد المستثمرون تقييم توقعاتهم بشأن خفض أسعار الفائدة في أعقاب بيانات سوق العمل الأمريكية القوية والتعليقات المتشددة من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول. وفي الوقت نفسه، يتعرض اليورو لضغوط بسبب تراجع التضخم في منطقة اليورو وتزايد التكهنات بأن البنك المركزي الأوروبي قد يخفض أسعار الفائدة.

في المقابل، تراجع الين إلى أدنى مستوى له في شهر واحد مقابل الدولار الأمريكي في الوقت الذي أشار فيه المسؤولون اليابانيون إلى توخي الحذر بشأن رفع أسعار الفائدة، في حين دعمت بيانات الوظائف الأمريكية التي جاءت أقوى من المتوقع الدولار. وظل الذهب بالقرب من مستويات قياسية مرتفعة، مستفيداً من الطلب على الملاذ الآمن وسط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، على الرغم من أن بيانات العمل الأمريكية القوية حدت من المكاسب. وواصل الجنيه الإسترليني تراجعه وسط تدفقات الملاذ الآمن وسياسة بنك إنجلترا الحذرة، في حين تراجعت الفضة بعد أن أثارت بيانات العمل الأمريكية القوية التوقعات بخفض آخر لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، حدت المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط من الاتجاه الهبوطي للمعادن الثمينة.

اليورو/الدولار الأمريكي يتعرض لضغوط مع إشارة الاحتياطي الفيدرالي إلى تخفيضات أقل في أسعار الفائدة، وتراجع التضخم في منطقة اليورو

شهد زوج اليورو/الدولار الأمريكي ضغوط بيع لليوم الخامس على التوالي، حيث انخفض إلى أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع حول 1.1030 خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس. يأتي هذا الاتجاه في أعقاب مسح إيجابي للوظائف الأمريكية JOLTS وتقرير ADP المفاجئ يوم الأربعاء، والذي سلط الضوء على مرونة سوق العمل. وأدت التصريحات المتشددة التي أدلى بها رئيس مجلس الاحتياطي الفدرالي جيروم باول في وقت سابق من هذا الأسبوع إلى تقليل توقعات المستثمرين بخفض كبير في أسعار الفائدة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة القادم في نوفمبر. بالإضافة إلى ذلك، عززت التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط من قوة الدولار الأمريكي كملاذ آمن، مما ساهم في تعافيه من أدنى مستوياته منذ يوليو 2023. ويستمر هذا الوضع في التأثير على زوج اليورو/الدولار الأمريكي. ويتعرض اليورو لضغوط إضافية بسبب التوقعات المتزايدة بأن البنك المركزي الأوروبي قد يخفض أسعار الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول، خاصة بعد انخفاض التضخم في منطقة اليورو إلى 1.8% في سبتمبر/أيلول، أي أقل من المستوى المستهدف البالغ 2%. أكد مارتينز كازاكس، عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي، على المخاطر الاقتصادية المتزايدة، مما يعزز الحاجة إلى سياسة نقدية حذرة. يضيف هذا السياق إلى الزخم الهبوطي في زوج اليورو/الدولار الأمريكي، مما يدعم احتمالية استمرار التراجع من أعلى مستوى له في 19 شهرًا.

في الزوج، يقع مستوى الدعم الأول عند 1.1000. إذا تم اختراق هذا المستوى، سيكون الدعم التالي الذي يجب مراقبته هو 1.0970 و 1.0940. وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولى عند مستوى 1.1050؛ وإذا تم تجاوز هذا المستوى، ستكون الأهداف التالية عند 1.1080 و 1.1100.

الين يتراجع إلى 147 مقابل الدولار وسط إشارات متباينة بشأن سياسة بنك اليابان بشأن أسعار الفائدة

انخفض الين الياباني يوم الخميس إلى حوالي 147 ين مقابل الدولار، مسجلاً أدنى مستوى له في شهر واحد، حيث أشار رئيس الوزراء الياباني شيجيرو إيشيبا إلى أن رفع أسعار الفائدة كان سابقًا لأوانه عقب مناقشات مع محافظ بنك اليابان كازو أويدا. وأكد على أن الظروف الاقتصادية الحالية لا تستلزم زيادات إضافية، مما دفع الأسواق إلى تعديل توقعاتها للزيادة التالية في أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان. وكرر وزير الاقتصاد الجديد هذا الحذر، وحث البنك المركزي على توخي الحذر من رفع أسعار الفائدة مرة أخرى. وفي الوقت نفسه، أظهرت البيانات أن النشاط التجاري في اليابان ظل في حالة توسع للشهر الثامن على التوالي في سبتمبر/أيلول، مدفوعًا بالطلب القوي. كما تأثر انخفاض الين مقابل الدولار أيضًا بأرقام التوظيف الخاصة الأمريكية القوية، مما عزز فكرة أن الاحتياطي الفيدرالي قد لا يحتاج إلى خفض أسعار الفائدة بشكل كبير.

ومن منظور فني، يقع مستوى المقاومة الأول عند 147.00. إذا تم تجاوز هذا المستوى، فإن الأهداف التالية ستكون 148.10 و148.60. على الجانب السفلي، يقع الدعم المبدئي عند 146.40؛ إذا تم اختراق هذا المستوى، فإن مستويات الدعم التالية التي يجب مراقبتها ستكون 145.30 و144.60.

الذهب يستقر بالقرب من مستويات قياسية مرتفعة مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط

في يوم الخميس، بلغ سعر الذهب حوالي 2,655 دولار للأونصة، ليظل بالقرب من مستويات قياسية مرتفعة وسط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، مما عزز جاذبيته كملاذ آمن. وأدى الهجوم الصاروخي الإيراني على إسرائيل إلى زيادة التحركات العسكرية الإسرائيلية والتهديدات بالانتقام. ومع ذلك، حدت بيانات العمل الأمريكية القوية هذا الأسبوع من مكاسب الذهب، حيث تشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد لا يحتاج إلى اتباع سياسة نقدية أكثر تيسيرية. وأظهر تقرير ADP خلق المزيد من الوظائف في القطاع الخاص في سبتمبر أكثر مما كان متوقعًا، مما يعزز من قوة سوق العمل أكثر مما كان متوقعًا في بداية الربع الثالث. في الوقت الحالي، تُقدر الأسواق حاليًا احتمال بنسبة 66% أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتنفيذ خفض متواضع لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر/تشرين الثاني، مما قد يقلل من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب، وهو أصل لا يحمل فائدة.

من الناحية الفنية، يقع مستوى الدعم الأول عند 2,650. إذا تم اختراق هذا المستوى، فإن مستويات الدعم التالية التي يجب مراقبتها هي 2,630 و2,600. وفي الاتجاه الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند 2,665؛ وإذا تم تجاوز هذا المستوى، فإن الأهداف التالية ستكون 2,685 و2,700.

زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي يواصل خسائره وسط تدفقات الملاذ الآمن وحذر بنك إنجلترا

واصل زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي خسائره لليوم الثالث على التوالي، حيث تم تداوله حول مستوى 1.3200 خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس، حيث تتزايد تدفقات الملاذ الآمن وسط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط مما يضغط على العملة الأمريكية. يروج بنك إنجلترا لنهج حذر تجاه خفض أسعار الفائدة، نظرًا لاستمرار التضخم في قطاع الخدمات والنمو الاقتصادي القوي. وفي بيانها ربع السنوي، أشارت لجنة السياسة المالية في بنك إنجلترا إلى أن المخاطر التي تهدد الاستقرار المالي في المملكة المتحدة ظلت دون تغيير إلى حد كبير منذ يونيو. وحذرت ميجان جرين صانعة السياسات في بنك إنجلترا من أن الانتعاش المدفوع بالاستهلاك قد يؤدي إلى تجدد التضخم، على الرغم من أنها أقرت بأن المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة أمر محتمل، حيث أن الأسعار تتحرك في الاتجاه الصحيح.

بالنسبة للجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، يقع الدعم المبدئي عند مستوى 1.3170، يليه مستوى 1.3110 ثم 1.3070 أدناه. وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولى عند 1.3220، مع وجود مستويات لاحقة عند 1.3250 و1.3300 إذا اخترق الزوج فوق هذه المقاومة.

الفضة تتراجع متأثرة بنمو الوظائف في الولايات المتحدة الذي يعزز من توقعات خفض الفائدة الأمريكية

استردت أسعار الفضة (XAG/USD) مكاسبها التي حققتها خلال الجلستين السابقتين، حيث تم تداولت حول 31.60 دولار للأونصة خلال الساعات الآسيوية يوم الخميس. يمكن ربط هذا الانخفاض ببيانات العمل الأمريكية القوية، والتي تزيد من احتمالية قيام الاحتياطي الفيدرالي (الفيدرالي) بتنفيذ خفض كبير آخر في أسعار الفائدة في نوفمبر. ومن شأن انخفاض أسعار الفائدة أن يجعل الأصول التي لا تدر عائدًا مثل الفضة أكثر جاذبية للمستثمرين من خلال تقليل تكلفة الفرصة البديلة. أعلن تقرير ADP للتوظيف في الولايات المتحدة عن إضافة 143,000 وظيفة في سبتمبر/أيلول، متجاوزًا التوقعات التي كانت تشير إلى 120,000 وظيفة، مع ارتفاع الأجور السنوية بنسبة 4.7%. كما تم تعديل أرقام الوظائف لشهر أغسطس بالزيادة من 99,000 إلى 103,000 وظيفة، مما يشير إلى سوق عمل أقوى مما كان متوقعًا في بداية الربع الثالث. وعلق رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي في ريتشموند توم باركين على قرارات الاحتياطي الفدرالي الأخيرة بشأن أسعار الفائدة، محذرًا من أن المعركة ضد التضخم قد لا تكون قد انتهت، حيث لا تزال المخاطر المستمرة قائمة. وقد برر خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر، مشيرًا إلى أن أسعار الفائدة أصبحت ”غير متزامنة“ مع انخفاض التضخم في حين أن البطالة لا تزال بالقرب من مستويات مستدامة. على الرغم من ذلك، قد يكون الجانب السلبي لأصول الملاذ الآمن مثل الفضة محدودًا بسبب تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. ذكرت هيئة البث الإسرائيلية (IBA) أن مجلس الوزراء الأمني الإسرائيلي يخطط لرد قوي على الهجوم الإيراني الأخير، حيث أطلقت إيران أكثر من 200 صاروخ باليستي وغارات بطائرات بدون طيار ضد إسرائيل.

ومن منظور فني، يقع مستوى المقاومة الأول الذي يجب مراقبته عند 31.80. إذا اخترقت الفضة هذا المستوى، فإن مستويات المقاومة التالية التي يجب مراقبتها ستكون 32.10 و 32.70 على التوالي. وعلى الجانب السفلي، يقع مستوى الدعم الأولي عند 31.50، مع مستويات الدعم التالية عند 31.20 و30.60.