الاختلاف في السياسات يؤثر على تحركات السوق (07.01.2025)

استقر مؤشر الدولار بالقرب من 98.5 في ظل انتظار الأسواق لبيانات العمل والخدمات الأمريكية الرئيسية، مع توقع بقاء سياسة الاحتياطي الفيدرالي دون تغيير على الرغم من الإشارات المتساهلة من بعض المسؤولين.

تراجع اليورو إلى ما يقرب من 1.17 بعد أن أدت قراءات التضخم الأضعف في منطقة اليورو إلى خفض التوقعات بشأن المزيد من تشديد السياسة النقدية من قبل البنك المركزي الأوروبي. وتراجع الين إلى ما يزيد عن 156.5 وسط تصاعد التوترات مع الصين، في حين توقف الذهب عن ارتفاعه مع انتظار الأسواق لبيانات أمريكية مهمة على الرغم من استمرار المخاطر الجيوسياسية. واستقر الجنيه الإسترليني بالقرب من أعلى مستوياته الأخيرة بسبب الاختلاف في السياسة النقدية مع بنك الاحتياطي الفيدرالي، وتراجع الفضة عن مستوياتها القياسية مع قيام المتداولين بجني الأرباح قبل صدور بيانات أمريكية مهمة.

اليورو يضعف مع تراجع التضخم

تداول اليورو بالقرب من 1.17 دولار يوم الأربعاء بعد صدور بيانات تضخم أضعف في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي. انخفض التضخم الألماني إلى ما دون الهدف البالغ 2٪، في حين أشارت الأرقام الفرنسية وأرقام منطقة اليورو الأوسع نطاقًا أيضًا إلى تباطؤ ضغوط الأسعار. وقد أدت هذه التقارير إلى انخفاض كبير في توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي حتى عام 2026. ينتظر المستثمرون الآن صدور البيانات النهائية للتضخم في منطقة اليورو لتأكيد التحول المحتمل للبنك المركزي نحو موقف أكثر حيادية.

من الناحية الفنية، يمثل 1.1670 مستوى الدعم الرئيسي، بينما يقع مستوى المقاومة عند 1.1740.

الين ينخفض إلى ما دون 156.5 وسط توترات مع الصين

انخفض الين الياباني إلى ما يزيد عن 156.5 مقابل الدولار يوم الأربعاء، تحت ضغط التصعيد الدبلوماسي مع قيام بكين بتقييد الصادرات العسكرية إلى اليابان. وجاءت هذه الخطوة في أعقاب التصريحات الأخيرة لرئيس الوزراء تاكايتشي بشأن تايوان. وفي حين أن تدخل الولايات المتحدة في فنزويلا كان له تأثير ضئيل على السوق، فقد تم تخفيف انخفاض الين بفضل التوقعات الاقتصادية المتفائلة للمحافظ أويدا. تواصل الأسواق توقع استمرار بنك اليابان في رفع أسعار الفائدة طوال عام 2026 على الرغم من التقلبات الجيوسياسية الحالية.

من الناحية الفنية، تقع المقاومة بالقرب من 157.20، بينما يظل الدعم قوياً عند 156.10.

الذهب يتراجع نحو 4480 دولارًا

تراجعت أسعار الذهب إلى 4480 دولارًا للأونصة يوم الأربعاء، لتتوقف عن الارتفاع الذي استمر يومين مع تحول التركيز إلى البيانات الاقتصادية الأمريكية المرتقبة. في حين أشار مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا إلى دعمهم لخفض أسعار الفائدة في عام 2026، ينتظر المتداولون تقرير الوظائف لشهر ديسمبر الذي سيصدر يوم الجمعة لمعرفة الاتجاه النهائي للسياسة النقدية. على الرغم من التراجع، لا يزال الذهب مدعومًا بالطلب عليه كملاذ آمن في أعقاب القبض على الرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو من قبل الولايات المتحدة واستمرار عدم الاستقرار الجيوسياسي.

يجد الذهب دعمًا بالقرب من 4425 دولارًا، بينما تقع المقاومة عند حوالي 4520 دولارًا.

الجنيه الإسترليني يقترب من ذروته بسبب الاختلاف في السياسات

حافظ الجنيه الإسترليني على ثباته بالقرب من 1.350 دولار يوم الأربعاء، مدعومًا بالفجوة المتزايدة بين توقعات أسعار الفائدة في المملكة المتحدة والولايات المتحدة. في حين تتوقع الأسواق قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة عدة مرات في عام 2026، من المتوقع أن يتحرك بنك إنجلترا ببطء أكبر، مما يمنح الجنيه الإسترليني ميزة العائد. كشفت البيانات الأخيرة أن اقتراض المستهلكين في المملكة المتحدة ارتفع إلى أعلى مستوى له في عامين في نوفمبر، على الرغم من انخفاض الموافقات على الرهون العقارية بشكل طفيف قبل ميزانية الخريف الحكومية.

من الناحية الفنية، يقف الدعم بالقرب من 1.3450، مع مقاومة حول 1.3565.

الفضة تتراجع إلى 80.35 دولارًا وسط عمليات جني الأرباح

انخفضت أسعار الفضة إلى 80.35 دولارًا يوم الأربعاء، حيث قام المتداولون بجني الأرباح بعد الارتفاع إلى مستويات قياسية. يأتي هذا التراجع قبل صدور بيانات أمريكية ذات تأثير كبير، بما في ذلك مؤشر ISM لخدمات التوريد وتقرير التوظيف يوم الجمعة. ومع ذلك، لا تزال الخسائر محدودة بفضل توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026 والطلب على الملاذات الآمنة. تستمر التوترات في أعقاب العملية الأمريكية في فنزويلا، مما يجعل المستثمرين حذرين وهم يوازنون بين المخاطر الجيوسياسية والتحولات المحتملة في السياسة النقدية الأمريكية.

من الناحية الفنية، تقع المقاومة بالقرب من 82.70 دولارًا بينما يقع الدعم حول 78.70 دولارًا.