المتداولون يستعدون لنتائج الانتخابات مع بقاء الدولار الأمريكي قوياً (11.05.2024)

لا يزال مؤشر الدولار مستقرًا عند حوالي 103.9 حيث تؤثر حالة عدم اليقين التي تحيط بالانتخابات الرئاسية الأمريكية على مراكز التداول.

وفي ظل السباق المتقارب بين كامالا هاريس ودونالد ترامب، يتوخى المستثمرون الحذر أيضًا قبل خفض الاحتياطي الفيدرالي المتوقع لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. وفي اليابان، تراجع الين الياباني إلى 152.3 مقابل الدولار بعد قرار بنك اليابان بالإبقاء على سعر الفائدة، في حين تستمر التكهنات بشأن رفع سعر الفائدة في المستقبل. ويستقر الذهب فوق مستوى 2,730 دولارًا أمريكيًا كتحوط ضد التضخم، في حين يتم تداول الفضة حول 32.50 دولارًا أمريكيًا مع التركيز على التحفيز المحتمل من الصين. ويتم تداول الجنيه الإسترليني عند مستوى 1.2960، ومن المتوقع أن تؤثر نتيجة الانتخابات على اتجاهه.

الدولار يتوقف مؤقتًا، وعيونه على الاحتياطي الفيدرالي والانتخابات

حوّم مؤشر الدولار حول مستوى 103.9 يوم الثلاثاء، محتفظًا بخسائره التي تكبدها في الجلسة السابقة حيث دفعت حالة عدم اليقين المحيطة بالانتخابات الرئاسية الأمريكية المتداولين إلى تقليص بعض مراكزهم ”التجارية الترامبية“. تُظهر استطلاعات الرأي الأخيرة سباقًا أكثر تقاربًا بين كامالا هاريس ودونالد ترامب أكثر مما كان متوقعًا في البداية، مع تركيز السوق أيضًا على توازن القوى في الكونجرس. وقد يؤدي الاكتساح المحتمل لأحد الحزبين إلى تحولات كبيرة في سياسات الإنفاق والضرائب. أما على صعيد السياسة النقدية، فمن المتوقع على نطاق واسع أن يعلن الاحتياطي الفدرالي عن خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الخميس، حيث يواجه الاحتياطي الفدرالي تحدي إدارة التضخم المستمر مع الاستجابة لتباطؤ سوق العمل. تأخذ الأسواق أيضًا في الاعتبار إمكانية خفض آخر بمقدار ربع نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول.

بالنسبة لزوج اليورو/دولار أمريكي، يقع مستوى المقاومة الأولي عند 1.0910، يليه 1.0940 و 1.0990 كنقاط مقاومة لاحقة. وعلى الجانب الهبوطي، يقع مستوى الدعم الأول عند 1.0870، والذي يتماشى مع المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم. إذا تم اختراق هذا المستوى، ستكون مستويات الدعم التالية التي يجب مراقبتها هي 1.0830 و 1.0800.

الين يتعرض للضغط مع إبقاء بنك اليابان على أسعار الفائدة

تراجع الين الياباني إلى حوالي 152.3 مقابل الدولار يوم الثلاثاء، متخليًا عن بعض المكاسب التي حققها في الجلسة السابقة مع تحول معنويات السوق إلى الحذر قبل الانتخابات الرئاسية الأمريكية التي تحظى بمتابعة وثيقة. ويستعد المستثمرون أيضًا لقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا الأسبوع، حيث من المتوقع أن يتم خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. أما على الصعيد المحلي، أبقى بنك اليابان على سعر الفائدة دون تغيير عند 0.25% الأسبوع الماضي في الوقت الذي يتخطى فيه حالة عدم اليقين السياسي في اليابان، مما أثار المخاوف بشأن الاتجاه المستقبلي للسياسات المالية والنقدية للبلاد. وفي مؤتمر صحفي عقب الاجتماع، أشار محافظ بنك اليابان كازو أويدا إلى أن المخاطر الاقتصادية الأمريكية يبدو أنها تتراجع، مما يشير إلى أن الظروف قد تكون مناسبة لرفع محتمل لسعر الفائدة. تشير تكهنات السوق إلى زيادة محتملة في سعر الفائدة إلى 0.5% في وقت مبكر من شهر يناير/كانون الثاني، على الرغم من أن التقلبات في الين واتجاهات التضخم ستكون عوامل رئيسية في تحديد التوقيت.

في زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني، يقع مستوى الدعم الأول عند 151.50، والذي يتزامن مع المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم. إذا تم كسر هذا المستوى، فإن مستويات الدعم التالية التي يجب مراقبتها هي 150.60 و 150.00. وعلى الجانب العلوي، تقع مستويات المقاومة عند 153.30 و154.50 و156.60 على التوالي.

الذهب يتماسك فوق مستوى 2,730 دولار

ظل الذهب مستقرًا فوق مستوى 2,730 دولار للأونصة يوم الثلاثاء، حيث أظهر الذهب حركة محدودة مع ترقب الأسواق لنتائج الانتخابات الرئاسية الأمريكية في وقت لاحق من اليوم. وقد وفرت حالة عدم اليقين المحيطة بالانتخابات دعمًا للذهب مؤخرًا، مع تكهنات بأن رئاسة ترامب قد تغذي التضخم بسبب خططه لزيادة الرسوم الجمركية التجارية بشكل كبير. وقد دفع ذلك المستثمرين إلى النظر إلى الذهب باعتباره وسيلة تحوط ضد مخاطر التضخم على المدى الطويل. ومع ذلك، أدى ضيق السباق الانتخابي إلى تخفيف بعض هذه التوقعات. بالإضافة إلى ذلك، فإن قرار السياسة النقدية المرتقب لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس هو موضع تركيز، حيث تتوقع الأسواق على نطاق واسع خفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية. وقد قدم ذلك مزيدًا من الدعم للذهب، حيث أن انخفاض أسعار الفائدة يقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول التي لا تدر عائدًا مثل السبائك. كما أن التوقعات بتخفيضات مماثلة في أسعار الفائدة من البنوك المركزية الرئيسية الأخرى تزيد من جاذبية الذهب.

على الجانب الهبوطي، يقع مستوى الدعم الأول للذهب عند 2,725 دولارًا، يليه 2,714 دولارًا ثم 2,685 دولارًا. وعلى الجانب الصعودي، يعمل مستوى 2,747 دولارًا كمستوى مقاومة رئيسي، مع وجود 2,758 دولارًا و2,770 دولارًا كمستويات تالية يجب مراقبتها إذا تم تجاوز هذه المقاومة.

هل يمكن للجنيه الإسترليني الاستفادة من الانتخابات الأمريكية؟

يتداول زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي حول مستوى 1.2960 صباح الثلاثاء، قبيل الانتخابات الأمريكية. وسينصب تركيز السوق على نتيجة الانتخابات، حيث من المحتمل أن تؤثر على اتجاه الدولار الأمريكي والمعادن الثمينة. بالإضافة إلى ذلك، سيكون قرار بنك إنجلترا بشأن سعر الفائدة يوم الخميس عاملاً رئيسيًا في تحديد اتجاه زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي.

وعلى الجانب السفلي، تقع مستويات الدعم الرئيسية لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي عند 1.2945 و1.2885 و1.2840. وعلى الجانب العلوي، تقع مستويات المقاومة التي يجب مراقبتها عند 1.3010 و 1.3045 و 1.3080.

الفضة تتداول حول 32.50 دولار قبل التحفيز الصيني

تم تداول الفضة حول 32.50 دولار صباح الثلاثاء، حيث يراقب المستثمرون عن كثب الانتخابات الرئاسية الأمريكية. وتشير تكهنات السوق إلى أن فوز ترامب قد يؤدي إلى ارتفاع أوسع نطاقاً في المخاطر، في حين أن فوز هاريس قد يقلل من المخاوف المتعلقة بالتعريفات الجمركية، مما قد يزيد من الطلب على المعادن. بالإضافة إلى ذلك، يركز المستثمرون على إعلان سياسة الاحتياطي الفدرالي في وقت لاحق من هذا الأسبوع، حيث من المتوقع على نطاق واسع خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحذر. وتتجه الأنظار أيضًا إلى مؤتمر الشعب الوطني المنعقد حاليًا في الصين، حيث من المتوقع أن تقدم السلطات مزيدًا من التفاصيل حول تدابير التحفيز المالي المحتملة. وتشير التقارير الإعلامية إلى أن الصين قد تدرس حزمة تحفيز تتجاوز 10 تريليون يوان لتحفيز اقتصادها.

على الجانب العلوي، مستويات المقاومة الحرجة التي يجب مراقبتها هي 33.00 و33.50 و34.00. وعلى الجانب السفلي، يظل مستوى 32.00 هو مستوى الدعم الأول المهم. إذا تم اختراق هذا المستوى، فإن مستويات الدعم التالية التي يجب مراقبتها هي 31.30 و30.85 على التوالي.