الدولار الأمريكي يرتفع على عوائد سندات الخزانة، والمعادن الثمينة ترتفع (10.31.2024)

ارتفع الدولار الأمريكي مقابل اليورو والجنيه الإسترليني في ظل البيانات الاقتصادية الأمريكية المرنة وارتفاع عوائد سندات الخزانة التي قللت من التوقعات بتيسير بنك الاحتياطي الفيدرالي القوي.

وتراجع زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى ما دون منتصف مستويات 1.0800، ليواجه مقاومة حول مستوى 1.0880، في حين انخفض زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بالقرب من مستوى 1.2950 مع مخاوف الميزانية والمعنويات الحذرة قبل الانتخابات الأمريكية. وفي الوقت نفسه، استقرت المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة عند مستويات مرتفعة، مدعومة بالانتخابات الأمريكية المقبلة. وبقي الذهب بالقرب من 2,780 دولارًا، مع وجود مقاومة عند 2,790 دولارًا، وحومت الفضة حول 33.60 دولارًا، مع وجود مستويات رئيسية في انتظار إعلانات التحفيز المحتملة من الصين.

الدولار الأمريكي يحقق مكاسب على خلفية ارتفاع العائدات

تعرض زوج اليورو/الدولار الأمريكي لضغوط بيع خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس، متراجعًا عن مكاسب اليوم السابق بالقرب من 1.0870، وهو أعلى مستوى في أسبوع ونصف الأسبوع. وجاء هذا التراجع في ظل تجدد الطلب على الدولار الأمريكي مما دفع الأسعار الفورية إلى ما دون منتصف مستويات 1.0800.

وتشير البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة إلى مرونة الاقتصاد الأمريكي، وهو ما يقلل من توقعات التيسير النقدي القوي من جانب الاحتياطي الفيدرالي. على سبيل المثال، أفاد تقرير ADP أن أرباب العمل في القطاع الخاص أضافوا 233,000 وظيفة في شهر أكتوبر، مما عزز على الأرجح إنفاق المستهلكين. بالإضافة إلى ذلك، قدّر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي النمو السنوي بنسبة 2.8% للفترة من أبريل إلى يونيو، بانخفاض طفيف عن الربع السابق الذي بلغ 3% ولكن تأثيره ضئيل على توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. كما أدت المخاوف المتزايدة بشأن العجز المالي الأمريكي إلى زيادة عوائد سندات الخزانة، مما دعم الدولار الأمريكي وضغط على زوج اليورو/الدولار الأمريكي.

أظهرت بيانات منطقة اليورو يوم الأربعاء استمرار الضغوط التضخمية في ألمانيا، حيث نما الاقتصاد بشكل غير متوقع بنسبة 0.2% على أساس ربع سنوي في الربع الثالث. وقد أدى ذلك إلى تخفيف توقعات المستثمرين بتخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي، مما قدم بعض الدعم لليورو وزوج اليورو/الدولار الأمريكي قبل بيانات التضخم في منطقة اليورو يوم الخميس.

ويحظى زوج اليورو/الدولار الأمريكي بدعم من خط الاتجاه اليومي ويواجه مقاومة في نطاق 1.0870-1.0880، حيث واجه في السابق مقاومة بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط 200 SMA. إذا تم كسر هذا المستوى، فإن المقاومات التالية ستكون عند 1.0910 و 1.0940، حيث تتماشى الأخيرة مع تصحيح فيبوناتشي 0.38 لموجة التصحيح الأخيرة التي بدأت في 25 سبتمبر. وعلى الجانب السفلي، يقع مستوى الدعم المبدئي عند 1.0850 (المتوسط المتحرك لـ 20 يومًا)، مع وجود دعم إضافي عند 1.0825. وإذا فشل هذا المستوى، يمكن أن يكون مستوى 1.0770 بمثابة دعم إضافي.

الدولار الأمريكي/الين الياباني يكسر نموذج المثلث ويتجه صوب الدعم 152.40

ظل الين الياباني حول مستوى 153.2، بالقرب من أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر، عقب قرار بنك اليابان بالإبقاء على سعر الفائدة عند 0.25% كما كان متوقعًا. كما كرر البنك المركزي توقعاته بأن التضخم سيبقى بالقرب من هدف 2% في السنوات المقبلة، مما يدل على التزامه بالتطبيع المستمر للسياسة النقدية. ويتطلع المتداولون الآن إلى الاستماع إلى رؤى محافظ بنك اليابان كازو أويدا في الإحاطة التي سيقدمها بعد الاجتماع للحصول على أدلة حول الوتيرة المحتملة وتوقيت رفع أسعار الفائدة في المستقبل.

على مدار الشهر الماضي، شهد الين انخفاضًا بنسبة 7% تقريبًا مقابل الدولار، مسجلاً أكبر خسارة شهرية له منذ نوفمبر 2016. وكان هذا الانخفاض مدفوعًا في المقام الأول بالمكاسب القوية للدولار وارتفاع عوائد سندات الخزانة. وبالإضافة إلى ذلك، أدت الهزة السياسية في اليابان إلى زيادة حالة عدم اليقين بشأن توقعات السياسة المالية والنقدية للبلاد، مما ساهم في زيادة انخفاض الين.

تم كسر نمط المثلث الذي ناقشناه بالأمس في الاتجاه الهبوطي. ونتيجة لذلك، فإن مستوى الدعم الأول للدولار الأمريكي/الين الياباني يقع عند 152.40، وهو ما يتوافق مع إغلاق الفجوة الأسبوعية. إذا لم يتمكن السعر من الثبات فوق هذا المستوى، فإن مستويات الدعم اللاحقة التي يجب مراقبتها هي 151.40، والتي تتماشى مع المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، و 150.60.

وفي الاتجاه الصعودي، سيكون مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.618 من الحركة التي بدأت في شهر يوليو، والذي يقع عند 153.30، بمثابة مستوى مقاومة أولي. إذا تم تجاوز هذا المستوى، فإن مستويات المقاومة التالية التي يجب مراقبتها هي 154.50 و 156.60.

الذهب يستفيد من ارتفاع مخاوف التضخم

تماسك الذهب فوق مستويات 2,780 دولار للأونصة يوم الخميس، محافظًا على مستوياته القياسية وسط ارتفاع الطلب على أصول الملاذ الآمن بسبب حالة عدم اليقين التي تحيط بالانتخابات الأمريكية والمخاطر الجيوسياسية المستمرة. وتعكف الأسواق على تقييم البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة، والتي أظهرت نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث بنسبة 2.8%، أي أقل بقليل من المتوقع بنسبة 3%. وتشير زيادة الاستهلاك الشخصي والمبيعات الشخصية إلى مرونة المستهلكين، مما يزيد من مخاوف التضخم، لا سيما مع ارتفاع أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية بشكل غير متوقع عن الربع السابق. كما أن توقعات التيسير المحتمل من قبل الاحتياطي الفدرالي في الاجتماع القادم تدعم الذهب أيضًا، حيث أن انخفاض أسعار الفائدة يقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالسبائك التي لا تدر عائدًا. وينتظر المستثمرون الآن بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي وأرقام الرواتب المقرر صدورها يومي الخميس والجمعة.

بعد الوصول إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق، كافح الذهب للبقاء فوق مستوى 2,790 دولارًا. ويتم تداوله حاليًا ضمن نطاق ضيق يتراوح بين 2,790 دولارًا و2,770 دولارًا، حيث يمثل 2,780 دولارًا مستوى الدعم الأول. إذا لم يتمكن السعر من الحفاظ على هذا المستوى، فسيكون 2,770 دولارًا هو مستوى الدعم التالي الذي يجب مراقبته. وفي حالة اختراق هذين المستويين، سيتم مراقبة 2,758 دولار كمستوى دعم ثالث. في الاتجاه الصعودي، تقع المقاومة الأولى عند 2,790 دولارًا، يليها مستوى 2,800 دولار و2,820 دولارًا.

معنويات العزوف عن المخاطرة تؤثر على زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي

واصل زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي تراجعه لليوم الثاني على التوالي، حيث تم تداوله بالقرب من مستوى 1.2950 خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس. ويعكس هذا الانخفاض قوة الدولار الأمريكي على خلفية المعنويات الحذرة قبل الانتخابات الرئاسية الأمريكية.

وتراجع الجنيه الإسترليني بعد صدور أول ميزانية لحكومة حزب العمال الجديدة يوم الأربعاء، والتي تتضمن زيادات ضريبية بقيمة 40 مليار جنيه إسترليني تهدف إلى معالجة العجز في المالية العامة وتمويل الخدمات العامة. ومن التدابير الرئيسية للإيرادات في الميزانية الزيادة في مساهمات التأمين الوطني، وهي ضرائب على الأرباح التي يدفعها أصحاب العمل.

يراقب المتداولون أيضًا عن كثب الخطاب الرئيسي المرتقب لنائبة محافظ بنك إنجلترا سارة بريدن في المؤتمر المشترك الذي تعقده السلطة النقدية في هونج كونج وبنك التسويات الدولية، والذي يركز على ”فرص وتحديات التقنيات الناشئة في النظام المالي“.

واجه زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي ضغوط بيع بعد كسر خط الاتجاه اليومي يوم 21 أغسطس/آب وهبوطه دونه يوم 22 أكتوبر/تشرين الأول. ويبحث الزوج حاليًا عن الدعم عند المستوى اليومي 1.2945. إذا تم اختراق هذا المستوى، فإن مستويات الدعم التالية التي يجب مراقبتها هي 1.2865، والتي تتوافق مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.5، و 1.2810، المحاذي للمتوسط المتحرك لمدة 200 يوم.

وفي الاتجاه الصعودي، سيكون المتوسط المتحرك لمدة 20 يومًا عند مستوى 1.2985 بمثابة مستوى المقاومة الأول، يليه مستوى 1.3015، والذي يمثل مقاومة خط الاتجاه اليومي. وإذا فشل هذان المستويان في احتواء التحركات الصعودية فإن مستوى 1.3040، وهو أعلى مستوى ليوم أمس، ستتم مراقبته عن كثب باعتباره مستوى مقاومة ثالث.

الفضة تقترب من 33.60 دولار بسبب توقعات التحفيز الصيني

واصلت الفضة انخفاضها، حيث تم تداولت بالقرب من 33.60 دولار خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس. ومع ذلك، فإن الطلب المتزايد على الملاذ الآمن قد يحد من المزيد من الهبوط بسبب حالة عدم اليقين التي تحيط بالانتخابات الأمريكية وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط، لا سيما بعد تحذير قائد الجيش الإسرائيلي من احتمال اتخاذ إجراءات ضد إيران وسط الهجمات الصاروخية المستمرة. بالإضافة إلى ذلك، أشار رئيس الوزراء اللبناني نجيب ميقاتي إلى احتمال وقف إطلاق النار في الصراع بين إسرائيل وحزب الله بحلول 5 نوفمبر.

كما يترقب المستثمرون أيضًا اجتماع البرلمان الصيني المقرر عقده في الفترة من 4 إلى 8 نوفمبر/تشرين الثاني، حيث من المتوقع أن تصدر إعلانات بشأن إجراءات التحفيز المحتملة من بكين. وتشير التقارير إلى أن الصين تدرس حزمة تحفيزية تتجاوز 10 تريليون يوان لدعم اقتصادها. على الجانب العلوي، مستويات المقاومة الحرجة التي يجب مراقبتها هي 34.00 و34.50 و34.90. وعلى الجانب السفلي، لا تزال عمليات البيع التي جرت يوم أمس عند مستوى 33.50 تمثل مستوى الدعم الأول المهم. إذا تم اختراق هذا المستوى، فإن مستويات الدعم التالية التي يجب مراقبتها هي 33.00 و 32.00 على التوالي.