تحولات بزرگ اقتصادی معمولاً از تصمیمهای روزمره خانوارها آغاز میشوند؛ تصمیمهایی مانند به تعویق انداختن خرید خودرو، لغو یک سفر یا افزایش پسانداز ماهانه. شاید این انتخابها در نگاه نخست کماهمیت به نظر برسند، اما زمانی که میلیونها خانوار همزمان رفتار مشابهی در پیش میگیرند، آثار آن بهسرعت در بخشهای مختلف اقتصاد نمایان میشود.
«شاخص اعتماد مصرفکننده حوزه یورو» بازتاب همین تغییرات رفتاری است. این شاخص نشان میدهد خانوارها وضعیت مالی خود و چشمانداز اقتصاد را چگونه ارزیابی میکنند و تا چه اندازه برای انجام خریدهای بزرگ آمادگی دارند. از آنجا که تغییر نگرش مصرفکنندگان معمولاً پیش از تغییر در الگوی واقعی هزینهکرد رخ میدهد، این شاخص بهعنوان یکی از مهمترین نماگرهای پیشرو، تصویری اولیه از روند احتمالی تقاضای مصرفکننده و فعالیتهای اقتصادی در منطقه یورو ارائه میدهد.
اعتماد مصرفکننده شاخصی است که میزان خوشبینی یا بدبینی خانوارها نسبت به وضعیت مالی خود و چشمانداز اقتصاد را اندازهگیری میکند. این شاخص نشان میدهد مصرفکنندگان تا چه اندازه برای خرید کالاها و خدمات، بهویژه کالاهای بادوام و خریدهای پرهزینه، آمادگی دارند.
زمانی که اعتماد مصرفکنندگان افزایش مییابد، خانوارها با اطمینان بیشتری برای خرید خودرو، لوازم خانگی، مبلمان یا سفرهای تفریحی هزینه میکنند. در مقابل، کاهش اعتماد باعث میشود بسیاری از این خریدها به تعویق بیفتد و خانوارها بخش بیشتری از درآمد خود را پسانداز کنند.
نکته مهم این است که شاخص اعتماد مصرفکننده، میزان خریدهای واقعی را اندازهگیری نمیکند؛ بلکه انتظارات، نگرشها و احساسات مصرفکنندگان را میسنجد. به همین دلیل، این شاخص یکی از مهمترین نماگرهای پیشرو برای پیشبینی تغییرات آتی در تقاضای مصرفکننده و روند رشد اقتصادی به شمار میرود.
شاخص اعتماد مصرفکننده حوزه یورو، میزان خوشبینی یا بدبینی خانوارهای ساکن کشورهای عضو منطقه یورو را نسبت به وضعیت مالی خود و چشمانداز اقتصاد ارزیابی میکند. این شاخص هر ماه توسط کمیسیون اروپا منتشر میشود و یکی از مهمترین معیارهای سنجش انتظارات مصرفکنندگان در اقتصاد اروپا به شمار میرود.
دادههای این شاخص بر پایه نظرسنجی از خانوارهای کشورهای عضو منطقه یورو گردآوری میشود. در این نظرسنجی، از افراد درباره وضعیت مالی فعلی، انتظارات آنها از درآمد آینده، چشمانداز اقتصاد و برنامههایشان برای انجام خریدهای بزرگ سؤال میشود.
سپس نتایج در قالب یک شاخص واحد منتشر میشود تا فعالان بازار بتوانند تشخیص دهند مصرفکنندگان به سمت افزایش هزینهکرد حرکت میکنند یا همچنان رویکردی محتاطانه در پیش گرفتهاند.
شاخص اعتماد مصرفکننده حوزه یورو بر پایه نظرسنجی از خانوارهای ساکن کشورهای عضو منطقه یورو تهیه میشود. در هر کشور، نهادهای آماری مسئول جمعآوری پاسخها هستند و نتایج را برای تجمیع و انتشار در اختیار کمیسیون اروپا قرار میدهند.
این نظرسنجی هر ماه انجام میشود و بخش عمده پاسخها طی دو تا سه هفته نخست ماه گردآوری میشود.
این گزارش پیش از پایان ماه منتشر میشود و تصویری سریع از تغییرات اعتماد مصرفکنندگان در اختیار فعالان بازار قرار میدهد. از آنجا که این نسخه زودتر منتشر میشود، معمولاً بیشترین توجه معاملهگران را به خود جلب میکند.
چند روز بعد، گزارش کامل به همراه نتایج نهایی نظرسنجی کسبوکار و مصرفکننده منتشر میشود. معاملهگران هنگام بررسی تقویم اقتصادی باید توجه داشته باشند که رقم اعلامشده مربوط به گزارش مقدماتی است یا گزارش نهایی؛ زیرا این موضوع میتواند بر میزان واکنش بازار تأثیر بگذارد.
عدد نهایی شاخص اعتماد مصرفکننده بر اساس پاسخ به چهار پرسش اصلی محاسبه میشود که وضعیت مالی خانوارها، چشمانداز اقتصاد و برنامههای خرید آنها را ارزیابی میکنند.
|
حوزه ارزیابی |
پرسش |
|---|---|
| وضعیت مالی گذشته خانوار | آیا وضعیت مالی خانوار شما در ۱۲ ماه گذشته بهتر شده است یا بدتر؟ |
| وضعیت مالی آینده خانوار | آیا انتظار دارید وضعیت مالی خانوار شما در ۱۲ ماه آینده بهبود یابد یا بدتر شود؟ |
| چشمانداز اقتصاد | آیا انتظار دارید وضعیت اقتصاد کشور در ۱۲ ماه آینده بهتر شود یا بدتر؟ |
| خریدهای بزرگ | آیا انتظار دارید در ۱۲ ماه آینده هزینه بیشتری برای خریدهای بزرگ صرف کنید یا کمتر؟ |
منظور از خریدهای بزرگ، کالاهایی مانند خودرو، مبلمان، لوازم خانگی و تجهیزات الکترونیکی است.
اگرچه در این نظرسنجی پرسشهای دیگری نیز مطرح میشود، اما تنها پاسخهای همین چهار بخش در محاسبه عدد اصلی شاخص نقش دارند.
شاخص اعتماد مصرفکننده حوزه یورو بر اساس پاسخهای شرکتکنندگان در نظرسنجی و طی چند مرحله محاسبه میشود. در این فرآیند، ابتدا پاسخهای هر سؤال امتیازدهی شده، سپس نتایج به یک تراز خالص تبدیل میشوند و در نهایت عدد نهایی شاخص به دست میآید.
پاسخدهندگان برای هر پرسش یکی از گزینههای زیر را انتخاب میکنند:
پس از جمعآوری پاسخها، برای هر سؤال یک تراز خالص محاسبه میشود. در این روش، پاسخهای کاملاً مثبت و کاملاً منفی بیشترین وزن را دارند و پاسخهای «تا حدودی» با نصف وزن در محاسبات لحاظ میشوند.
پاسخهای «بدون تغییر» و «نمیدانم» نیز تأثیری بر نتیجه نهایی ندارند.
پاسخهای کاملاً مثبت + نصف پاسخهای نسبتاً مثبت − نصف پاسخهای نسبتاً منفی − پاسخهای کاملاً منفی
پاسخهای «بدون تغییر» و «نمیدانم» مستقیماً نتیجه را تغییر نمیدهند.
برای نمونه، اگر نتایج یک سؤال به شکل زیر باشد:
|
پاسخ |
سهم پاسخها |
|---|---|
| بسیار بهتر شده است | ۱۰ درصد |
| تا حدودی بهتر شده است | ۳۰ درصد |
| بدون تغییر | ۴۰ درصد |
| تا حدودی بدتر شده است | ۱۵ درصد |
| بسیار بدتر شده است | ۵ درصد |
محاسبه به شکل زیر خواهد بود:
۱۰ + ۱۵ − ۷٫۵ − ۵ = ۱۲٫۵
تراز خالص این سؤال برابر با ۱۲٫۵+ خواهد بود که نشاندهنده برتری دیدگاههای مثبت نسبت به دیدگاههای منفی است.
پس از محاسبه تراز خالص هر یک از چهار پرسش اصلی، میانگین آنها بهعنوان عدد نهایی شاخص اعتماد مصرفکننده اعلام میشود.
برای نمونه:
|
مؤلفه |
تراز خالص |
|---|---|
| وضعیت مالی گذشته خانوار | ۸- |
| وضعیت مالی آینده خانوار | ۴- |
| چشمانداز اقتصاد | ۱۲- |
| برنامه خریدهای بزرگ | ۱۶- |
| عدد نهایی شاخص | ۱۰- |
در این نمونه، میانگین چهار مؤلفه برابر با منفی ۱۰ است؛ بنابراین شاخص اعتماد مصرفکننده نیز عدد منفی ۱۰ را نشان میدهد.
در مرحله نهایی، نتایج کشورهای عضو منطقه یورو بر اساس سهم هر کشور در اقتصاد منطقه وزندهی میشوند. به همین دلیل، اقتصادهای بزرگتر مانند آلمان، فرانسه، ایتالیا و اسپانیا تأثیر بیشتری بر عدد نهایی شاخص دارند.
همچنین برای جلوگیری از تأثیر نوسانات تکرارشونده فصلی، مانند تعطیلات پایان سال یا افزایش خریدهای مناسبتی، دادهها پیش از انتشار تعدیل میشوند. این کار باعث میشود تغییرات شاخص، وضعیت واقعی اعتماد مصرفکنندگان را با دقت بیشتری منعکس کند.
تفسیر شاخص اعتماد مصرفکننده تنها به مثبت یا منفی بودن عدد آن محدود نمیشود. آنچه برای تحلیلگران و سرمایهگذاران اهمیت بیشتری دارد، جهت حرکت شاخص، سرعت تغییرات و میزان فاصله آن با پیشبینیها و دادههای گذشته است.
افزایش شاخص نشان میدهد مصرفکنندگان نسبت به وضعیت مالی خود و چشمانداز اقتصاد خوشبینتر شدهاند. این شرایط معمولاً از بهبود بازار کار، رشد درآمدها، کنترل تورم یا افزایش ثبات اقتصادی ناشی میشود و خانوارها را به انجام خریدهای بزرگ و افزایش هزینهکرد ترغیب میکند.
افزایش مصرف خانوارها میتواند به رشد فروش شرکتها، بهبود فعالیتهای اقتصادی و تقویت رشد اقتصادی منجر شود.
نکته مهم این است که بالا بودن شاخص الزاماً به معنای مثبت بودن عدد آن نیست. برای مثال، اگر شاخص از منفی ۲۰ به منفی ۱۲ برسد، همچنان در محدوده منفی قرار دارد، اما این تغییر نشان میدهد از میزان بدبینی مصرفکنندگان به شکل محسوسی کاسته شده و اعتماد آنها در حال بهبود است.
هنگام ارزیابی این شاخص، سرمایهگذاران معمولاً رقم منتشرشده را با چهار معیار مقایسه میکنند:
بررسی همزمان این عوامل، تصویر دقیقتری از وضعیت اعتماد مصرفکنندگان و چشمانداز اقتصاد ارائه میدهد.
کاهش شاخص بیانگر افزایش نگرانی خانوارها نسبت به آینده اقتصادی است. عواملی مانند تورم بالا، کاهش قدرت خرید، نااطمینانی نسبت به بازار کار، افزایش هزینههای زندگی یا ضعف چشمانداز اقتصادی میتوانند موجب افت اعتماد مصرفکنندگان شوند.
در چنین شرایطی، خانوارها معمولاً خریدهای غیرضروری را به تعویق میاندازند، پسانداز خود را افزایش میدهند و با احتیاط بیشتری هزینه میکنند. اگر این روند برای چند ماه ادامه یابد، میتواند نشانهای از کاهش تقاضای مصرفکننده و کند شدن رشد اقتصادی باشد.
با این حال، افت شاخص در یک ماه بهتنهایی به معنای ورود اقتصاد به رکود نیست. این شاخص ممکن است تحت تأثیر اخبار کوتاهمدت یا رویدادهای مقطعی نوسان کند. به همین دلیل، تحلیلگران همواره آن را در کنار شاخصهایی مانند اشتغال، تورم، رشد دستمزدها و خردهفروشی بررسی میکنند تا تصویر دقیقتری از شرایط اقتصادی به دست آورند.
اعتماد مصرفکنندگان تحت تأثیر مجموعهای از عوامل اقتصادی، مالی و حتی سیاسی قرار دارد. هر تغییری که بر درآمد، قدرت خرید یا چشمانداز اقتصادی خانوارها اثر بگذارد، میتواند این شاخص را نیز دستخوش تغییر کند. مهمترین عوامل اثرگذار عبارتاند از:
افزایش قیمت کالاها و خدمات، بهویژه مواد غذایی، انرژی و مسکن، قدرت خرید خانوارها را کاهش میدهد. اگر درآمدها همگام با تورم رشد نکنند، مصرفکنندگان نسبت به آینده محتاطتر میشوند و اعتماد آنها کاهش مییابد.
رونق بازار کار و کاهش بیکاری معمولاً اعتماد مصرفکنندگان را تقویت میکند، زیرا افراد نسبت به ثبات درآمد خود اطمینان بیشتری پیدا میکنند. در مقابل، افزایش بیکاری یا نگرانی از دست دادن شغل، خانوارها را به کاهش هزینههای غیرضروری و افزایش پسانداز سوق میدهد.
افزایش دستمزدها زمانی به رشد اعتماد مصرفکنندگان منجر میشود که از نرخ تورم پیشی بگیرد. در غیر این صورت، حتی با افزایش درآمد اسمی، کاهش قدرت خرید میتواند اثر مثبت رشد دستمزدها را از بین ببرد.
افزایش نرخهای بهره، هزینه دریافت وام را برای خانوارها و کسبوکارها بالا میبرد. در نتیجه، تقاضا برای خرید کالاهای گرانقیمت مانند مسکن و خودرو کاهش مییابد و اعتماد مصرفکنندگان نیز ممکن است تضعیف شود. برعکس، کاهش نرخ بهره معمولاً شرایط را برای افزایش مصرف و سرمایهگذاری مساعدتر میکند.
رشد قیمت مسکن یا رونق بازارهای مالی، احساس افزایش ثروت را در میان خانوارها تقویت میکند و آنها را به هزینهکرد بیشتر تشویق میکند. در مقابل، افت ارزش داراییها میتواند اعتماد مصرفکنندگان را کاهش داده و تمایل آنها به خرید را محدود کند.
انتخابات، تنشهای سیاسی، جنگها، اختلافات تجاری و شوکهای انرژی از جمله عواملی هستند که میتوانند بر انتظارات مصرفکنندگان اثر بگذارند. افزایش نااطمینانی نسبت به آینده معمولاً موجب میشود خانوارها با احتیاط بیشتری تصمیمگیری کنند و بخشی از هزینههای خود را به تعویق بیندازند.
هیچ عامل واحدی بهتنهایی تعیینکننده اعتماد مصرفکنندگان نیست. برای ارزیابی دقیقتر این شاخص، باید مجموعهای از متغیرهای اقتصادی و مالی را همزمان بررسی کرد.
منفی بودن شاخص اعتماد مصرفکننده در حوزه یورو لزوماً به معنای رکود اقتصادی یا وخامت شرایط اقتصادی نیست. این شاخص بر پایه اختلاف میان پاسخهای مثبت و منفی محاسبه میشود؛ بنابراین اگر تعداد پاسخهای بدبینانه اندکی بیشتر از پاسخهای خوشبینانه باشد، عدد نهایی نیز در محدوده منفی قرار میگیرد.
در بسیاری از کشورهای منطقه یورو، مصرفکنندگان حتی در دورههای رشد اقتصادی نیز رویکردی محتاطانه نسبت به آینده دارند. نگرانی درباره افزایش هزینههای زندگی، مالیات، قیمت مسکن یا شرایط بازار کار باعث میشود این شاخص برای مدت طولانی در محدوده منفی باقی بماند.
به همین دلیل، تحلیلگران معمولاً بیش از آنکه به مثبت یا منفی بودن عدد شاخص توجه کنند، روند تغییرات آن را بررسی میکنند. برای مثال، اگر شاخص از منفی ۱۸ به منفی ۱۲ برسد، هرچند همچنان منفی است، اما نشان میدهد اعتماد مصرفکنندگان در حال بهبود است و از شدت بدبینی آنها کاسته شده است.
در مقابل، کاهش شاخص از منفی ۱۰ به منفی ۱۸ بیانگر افزایش نگرانی خانوارها نسبت به آینده اقتصاد و کاهش اعتماد آنهاست. از این رو، جهت حرکت شاخص و میزان تغییر آن، اطلاعات ارزشمندتری نسبت به خود عدد شاخص در اختیار سرمایهگذاران قرار میدهد.
شاخص اعتماد مصرفکننده بهتنهایی نمیتواند تصویر کاملی از وضعیت اقتصاد ارائه دهد. به همین دلیل، تحلیلگران آن را در کنار سایر شاخصهای کلان بررسی میکنند تا بتوانند ارزیابی دقیقتری از روند اقتصاد و چشمانداز بازارها داشته باشند.
|
شاخص اقتصادی |
مفهوم |
اهمیت برای سرمایهگذاران |
|---|---|---|
| شاخص اعتماد مصرفکننده | ارزیابی دیدگاه خانوارها نسبت به وضعیت مالی و آینده اقتصاد | ارائه نشانهای زودهنگام از تغییرات احتمالی در تقاضای مصرفکنندگان |
| خردهفروشی | اندازهگیری میزان خریدهای واقعی مصرفکنندگان | نشان میدهد آیا افزایش یا کاهش اعتماد به تغییر رفتار خرید منجر شده است یا خیر |
| شاخص تمایلات اقتصادی | سنجش وضعیت کلی اعتماد در میان مصرفکنندگان و فعالان اقتصادی | ارائه تصویری جامعتر از شرایط اقتصاد منطقه یورو |
| شاخص مدیران خرید | ارزیابی وضعیت فعالیتهای تولیدی و خدماتی | سنجش سرعت رشد یا کاهش فعالیتهای اقتصادی |
| شاخص قیمت مصرفکننده | اندازهگیری نرخ تورم و تغییرات سطح عمومی قیمتها | بررسی قدرت خرید خانوارها و ارزیابی چشمانداز سیاستهای پولی |
| تولید ناخالص داخلی | اندازهگیری ارزش کل کالاها و خدمات تولیدشده | مهمترین معیار سنجش رشد یا رکود اقتصاد |
اعتماد مصرفکننده ممکن است پیش از افزایش خردهفروشی بهبود یابد. این موضوع نشان میدهد نگرانی خانوارها کاهش یافته است، اما هنوز افزایش محسوسی در هزینهکرد آنها مشاهده نمیشود.
برعکس، ممکن است خردهفروشی همچنان در سطح بالایی باقی بماند، در حالی که اعتماد مصرفکنندگان کاهش یافته است. در چنین شرایطی، خانوارها احتمالاً تنها برای کالاهای ضروری هزینه میکنند، حتی اگر نسبت به آینده اقتصاد اطمینان کافی نداشته باشند.
برای دستیابی به تصویری دقیقتر از وضعیت اقتصاد، بهتر است شاخص اعتماد مصرفکننده در کنار دادههایی مانند خردهفروشی، تورم، اشتغال، شاخص مدیران خرید و تولید ناخالص داخلی بررسی شود.
شاخص اعتماد مصرفکننده یکی از مهمترین نماگرهای پیشرو اقتصاد است و میتواند بر بازار ارز، سهام و اوراق بدهی اثر بگذارد. اگرچه این شاخص بهتنهایی روند بازارها را تعیین نمیکند، اما در کنار سایر دادههای اقتصادی، تصویری روشنتر از وضعیت اقتصاد و انتظارات سرمایهگذاران ارائه میدهد.
زمانی که شاخص اعتماد مصرفکننده بهتر از پیشبینیها منتشر شود، معمولاً نشاندهنده بهبود چشمانداز اقتصادی منطقه یورو است. چنین شرایطی میتواند از ارزش یورو حمایت کند، زیرا احتمال تداوم سیاستهای پولی انقباضی یا به تعویق افتادن کاهش نرخهای بهره افزایش مییابد.
در مقابل، انتشار آماری ضعیفتر از انتظار، میتواند انتظارات برای کاهش نرخهای بهره را تقویت کرده و فشار نزولی بر ارزش یورو وارد کند.
با این حال، معاملهگران این شاخص را همواره در کنار دادههایی مانند تورم، نرخ بهره، اشتغال و رشد اقتصادی تحلیل میکنند؛ زیرا تأثیر آن بهتنهایی معمولاً محدود است.
افزایش اعتماد مصرفکنندگان معمولاً به معنای رشد احتمالی هزینهکرد خانوارهاست. این موضوع میتواند درآمد شرکتها را افزایش دهد و از سهام شرکتهای فعال در حوزه خردهفروشی، خودروسازی، گردشگری، کالاهای مصرفی و کالاهای لوکس حمایت کند.
در مقابل، کاهش اعتماد مصرفکنندگان ممکن است نشانهای از افت تقاضا و کاهش فروش شرکتها باشد و بر عملکرد این صنایع اثر منفی بگذارد.
افت شاخص اعتماد مصرفکننده میتواند احتمال کاهش نرخهای بهره در آینده را افزایش دهد. در چنین شرایطی، تقاضا برای اوراق بدهی دولتی معمولاً بیشتر میشود و بازدهی این اوراق کاهش مییابد.
برعکس، بهبود اعتماد مصرفکنندگان ممکن است انتظارات برای حفظ نرخهای بهره در سطوح بالاتر را تقویت کند، بهویژه اگر تورم همچنان بالا باقی بماند.
افزایش اعتماد مصرفکنندگان میتواند نشانهای از رشد هزینهکرد خانوارها و بهبود شرایط اقتصادی در آینده باشد، در حالی که کاهش آن معمولاً از افت تقاضا و کند شدن روند رشد اقتصادی حکایت دارد.
شاخص اعتماد مصرفکننده زمانی بیشترین ارزش تحلیلی را دارد که در کنار سایر شاخصهای کلان اقتصادی بررسی شود.
شاخص اعتماد مصرفکننده هر چند وقت یکبار منتشر میشود؟
این شاخص بهصورت ماهانه منتشر میشود. ابتدا گزارش مقدماتی در اواخر هر ماه منتشر میشود و پس از آن، گزارش نهایی همراه با جزئیات کامل در دسترس قرار میگیرد.
آیا منفی بودن شاخص همیشه نشانهای منفی برای اقتصاد است؟
خیر. منفی بودن این شاخص در منطقه یورو موضوعی رایج است و بهتنهایی به معنای رکود اقتصادی نیست. آنچه اهمیت بیشتری دارد، جهت حرکت شاخص، سرعت تغییرات آن و میزان اختلاف با پیشبینی بازار است.
کدام معیار اهمیت بیشتری دارد؛ پیشبینی بازار یا رقم دوره قبل؟
هر دو معیار اهمیت دارند. مقایسه با پیشبینی بازار، میزان غافلگیری فعالان بازار و احتمال واکنش کوتاهمدت قیمتها را نشان میدهد، در حالی که مقایسه با رقم دوره قبل، روند تغییر اعتماد مصرفکنندگان و وضعیت کلی اقتصاد را آشکار میکند.
آیا افزایش اعتماد مصرفکنندگان همیشه از یورو حمایت میکند؟
خیر. این موضوع میتواند از یورو حمایت کند، اما تأثیر آن به عواملی مانند تورم، انتظارات نسبت به سیاستهای بانک مرکزی اروپا، نرخهای بهره و سایر دادههای اقتصادی نیز بستگی دارد.
در کنار شاخص اعتماد مصرفکننده، بررسی کدام شاخصها اهمیت بیشتری دارد؟
شاخصهایی مانند خردهفروشی، تورم، اشتغال، شاخص مدیران خرید و تولید ناخالص داخلی، تصویر کاملتری از وضعیت اقتصاد ارائه میکنند و نشان میدهند تغییرات اعتماد مصرفکنندگان تا چه اندازه بر اقتصاد واقعی اثر گذاشته است.
در عرض چند ثانیه به صورت رایگان ثبتنام و به پلتفرم خود دسترسی پیدا کرده و به راحتی معامله کنید.
قیمت مسکن آمریکا؛ معاملهگران چگونه دادهها را تحلیل میکنند؟
نحوه تحلیل گزارشهای قیمت مسکن آمریکا را بیاموزید، با شاخصهای اصلی این بخش آشنا شوید و تأثیر انتشار آمار قوی یا ضعیف را بر بازارهای مالی، دلار و تصمیمات معاملاتی بررسی کنید.
جزئیات
شاخص میانگین صنعتی داوجونز چیست؟
با مطالعه این راهنما، با شاخص میانگین صنعتی داوجونز، نحوه محاسبه آن، عوامل تأثیرگذار بر تغییرات آن و کاربردهایش در تحلیل بازار آشنا شوید.
جزئیاتهمین حالا به کانال تلگرام زفارکس بپیوندید و سیگنالهای معاملاتی رایگان را دریافت کنید!
به کانال تلگرام ما بپیوندید!
