ارزیابی معامله‌گران از کاهش نرخ بهره در بریتانیا و تحولات تجاری (05.08.2025)

جفت‌ارز یورو/دلار در سطحی بالاتر از ۱.۱۳۰۰ باقی ماند، چرا که کاهش تنش‌های سیاسی در اروپا به ثبات این ارز کمک کرد. ین ژاپن نیز با صعود تا ۱۴۳.۶ در برابر دلار تقویت شد؛ روندی که با افزایش دوباره نگرانی‌های تجاری و اقبال به فلزات گرانبها هم‌زمان شد. در همین حال، صورتجلسه بانک مرکزی ژاپن نیز نشانه‌هایی از تمایل محتاطانه برای افزایش نرخ بهره بیشتر ارائه داد

طلا به ۳,۳۶۰ دلار کاهش یافت، چرا که فدرال رزرو نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کرد و سناریوی کاهش پیش‌دستانه نرخ‌ها را رد نمود؛ با این حال، نگرانی‌های تجاری مانع افت شدیدتر قیمت شد.

پوند انگلیس نیز در آستانه احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی، در نزدیکی سطح ۱.۳۳ دلار تثبیت شد. فضای خوش‌بینانه پیرامون توافق تجاری جدید بریتانیا و هند نیز از پوند حمایت کرد

تقویت ین با رویکرد محتاطانه بانک مرکزی ژاپن

ین ژاپن روز پنج‌شنبه با صعود تا حدود ۱۴۳.۶ در برابر دلار آمریکا تقویت شد؛ حرکتی که پس از افزایش نگرانی‌ها نسبت به تجارت جهانی و رشد تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن رخ داد. این روند در پی اعلام دونالد ترامپ مبنی بر دستیابی به توافقی با یک کشور "بزرگ" — که گفته می‌شود بریتانیا بوده — و امتناع او از لغو تعرفه‌ها علیه چین پیش از مذاکرات آمریکا و چین در سوئیس شکل گرفت.

در همین حال، مذاکرات تجاری میان آمریکا و ژاپن ادامه دارد و توکیو امیدوار است تا ژوئن به توافق دوجانبه برسد. صورتجلسه بانک مرکزی ژاپن نیز نشان داد سیاست‌گذاران در صورت تحقق اهداف تورمی، همچنان به افزایش نرخ بهره متمایل هستند؛ هرچند ریسک‌های خارجی به‌ویژه از جانب سیاست‌های تجاری آمریکا مورد تأکید قرار گرفت.

از نظر تکنیکال، مقاومت‌ها در سطوح ۱۴۵.۹۰، ۱۴۶.۷۵ و ۱۴۹.۸۰ قرار دارند، در حالی‌که حمایت‌ها در ۱۳۹.۷۰، سپس ۱۳۷.۰۰ و ۱۳۵.۰۰ دیده می‌شوند.

کاهش قیمت طلا تا حوالی ۳,۳۶۰ دلار پس از تصمیم فدرال رزرو

روز پنج‌شنبه، بهای طلا به حدود ۳,۳۶۰ دلار در هر اونس کاهش یافت؛ فشاری که پس از موضع محتاطانه فدرال رزرو و حفظ نرخ بهره بدون تغییر بر بازار وارد شد. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، احتمال کاهش پیش‌دستانه نرخ‌ها را رد کرد و بر ریسک‌های ناشی از تورم و وضعیت بازار کار تأکید داشت؛ مسائلی که تقاضا برای دارایی‌های بدون بازده مانند طلا را کاهش داد.

با این حال، افت بیشتر قیمت طلا با توجه به ابهامات تجاری محدود شد، به‌ویژه پس از آنکه ترامپ بار دیگر بر تداوم تعرفه‌ها پیش از مذاکرات آمریکا و چین در سوئیس تأکید کرد.

از منظر تکنیکال، مقاومت‌های طلا در سطوح ۳,۴۶۰، ۳,۵۰۰ و ۳,۵۵۰ دلار قرار دارند. در سمت نزولی، حمایت اولیه در ۳,۳۲۰ دلار دیده می‌شود و سطوح بعدی در ۳,۳۰۰ و ۳,۲۶۵ دلار قرار دارند.

پوند در نزدیکی ۱.۳۳ پایدار؛ کاهش نرخ بهره بانک انگلیس در راه است

پوند بریتانیا در معاملات روز پنج‌شنبه در نزدیکی سطح ۱.۳۳ دلار باقی ماند؛ در حالی‌که بازارها منتظر تصمیم بانک مرکزی انگلیس هستند و کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره تا سطح ۴.۲۵ درصد به‌طور گسترده پیش‌بینی می‌شود. معامله‌گران همچنین به دقت پیش‌بینی‌های اقتصادی جدید بانک را دنبال می‌کنند تا نشانه‌هایی از احتمال کاهش‌های بیشتر نرخ بهره به‌دست آورند.

اگرچه طرح‌های تعرفه‌ای ترامپ نگرانی‌هایی از کندی رشد اقتصادی جهانی ایجاد کرده‌اند، بریتانیا به دلیل مازاد تجاری با آمریکا کمتر در معرض این تهدیدها قرار دارد. همچنین، توافق تجاری جدید با هند که انتظار می‌رود تا سال ۲۰۴۰ سالانه ۴.۸ میلیارد پوند به اقتصاد بریتانیا اضافه کند، می‌تواند تا حدی نقش حمایتی ایفا کند.

از منظر تکنیکال، در صورت عبور جفت‌ارز GBP/USD از مقاومت ۱.۳۴۳۰، سطوح بعدی در ۱.۳۵۰۰ و ۱.۳۵۵۰ قرار دارند. حمایت‌ها نیز در ۱.۳۲۰۰، سپس ۱.۳۰۵۰ و ۱.۲۹۶۰ دلار دیده می‌شوند

افت نقره پس از تصمیم فدرال رزرو به حفظ نرخ بهره

نقره روز پنج‌شنبه با بیش از ۱ درصد رشد، به نزدیکی سطح ۳۳ دلار رسید؛ رشدی که در سایه تداوم ابهامات اقتصادی و تجاری و بازگشت توجه سرمایه‌گذاران به فلزات گرانبها رقم خورد. فدرال رزرو نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کرد و جروم پاول، رئیس این نهاد، با اشاره به افزایش ریسک‌ها، لزوم کاهش زودهنگام نرخ‌ها را رد کرد.

احساس بازار همچنین تحت تأثیر اعلام دونالد ترامپ مبنی بر دستیابی قریب‌الوقوع به توافق تجاری — که گفته می‌شود با بریتانیاست — قرار گرفت؛ در حالی که وی بر حفظ تعرفه‌ها علیه چین پیش از مذاکرات آینده تأکید کرد.

از منظر تکنیکال، مقاومت‌های نقره در سطوح ۳۳.۸۰، ۳۴.۲۰ و ۳۴.۸۵ دلار دیده می‌شوند. حمایت‌ها نیز به ترتیب در ۳۲.۰۰، ۳۱.۴۰ و ۳۰.۲۰ دلار قرار دارند.