افزایش ریسک‌گریزی در بازارها به‌دلیل تنش‌های تجاری (04.22.2025)

روز سه‌شنبه، دلار آمریکا بیش از پیش تضعیف شد؛ زیرا نگرانی‌ها درباره استقلال فدرال رزرو و افزایش تنش‌های تجاری میان ایالات متحده و چین موجب بی‌ثباتی در بازارها شد.

جفت‌ارز یورو/دلار بالای سطح ۱.۱۵ باقی ماند، در حالی‌که ین ژاپن به بالاترین سطح خود در هفت ماه اخیر رسید و قیمت طلا با ورود سرمایه‌ها به دارایی‌های امن، به رکورد جدیدی بالای ۳۴۶۰ دلار در هر اونس صعود کرد.پوند انگلیس با وجود داده‌های تورمی ضعیف‌تر، به روند صعودی خود ادامه داد و نقره نیز در واکنش به ریسک‌های ژئوپولیتیکی تا نزدیکی ۳۳ دلار بازگشت. در شرایطی که سر و صدای سیاسی رو به افزایش است، بازارها اکنون در انتظار شفافیت بیشتر در سیاست‌های تجاری و اظهارنظر مقامات بانک‌های مرکزی هستند.

ثبات یورو/دلار در بحبوحه افزایش نااطمینانی سیاستی در آمریکا

روز سه‌شنبه، جفت‌ارز یورو/دلار در محدوده ۱.۱۵۳۰ معامله شد، در حالی که شاخص دلار آمریکا در سطح ۹۸.۴ باقی ماند. فشار بر دلار ناشی از نگرانی‌ها درباره استقلال فدرال رزرو و تشدید تنش‌های تجاری افزایش یافت. دونالد ترامپ خواستار کاهش سریع نرخ بهره شد و پیشنهاد برکناری رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، را مطرح کرد؛ موضوعی که نگرانی‌ها درباره دخالت سیاسی در سیاست‌های پولی را افزایش داده است.

علاوه بر این، توقف در مذاکرات تجاری بین آمریکا و چین و هشدارهای پکن به کشورهایی که در کنار واشنگتن قرار گرفته‌اند، فضای بازار را محتاط‌تر کرده است.

مقاومت کلیدی در سطح ۱.۱۵۵۰ قرار دارد و در صورت عبور، سطوح ۱.۱۶۰۰ و ۱.۱۶۸۰ قابل‌توجه خواهند بود. حمایت‌ها نیز در سطوح ۱.۱۴۰۰، ۱.۱۲۶۰ و ۱.۱۱۸۰ قرار دارند.

تنش‌های تجاری و فشار بر فدرال رزرو، ین ژاپن را تقویت کرد

روز سه‌شنبه، ین ژاپن در برابر دلار تا سطح ۱۴۰.۵ تقویت شد که قوی‌ترین سطح آن در هفت ماه اخیر محسوب می‌شود. این رشد تحت تأثیر افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن، در پی تشدید تنش‌های تجاری جهانی و نگرانی‌ها درباره ثبات اقتصادی آمریکا رقم خورد. فضای بازار پس از توقف در مذاکرات تجاری میان واشنگتن و پکن تضعیف شد، به‌ویژه با مقاومت چین در برابر درخواست‌های تعرفه‌ای رئیس‌جمهور ترامپ.

اعتماد بازار بیشتر زمانی آسیب دید که ترامپ بار دیگر خواستار برکناری رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، شد؛ آن‌هم به‌دلیل تأخیر در کاهش نرخ بهره. اکنون توجه‌ها به نشست پیش‌روی بانک مرکزی ژاپن معطوف شده است؛ جایی که انتظار می‌رود نرخ بهره در سطح ۰.۵ درصد باقی بماند، اگرچه احتمال دارد چشم‌انداز رشد اقتصادی به‌دلیل فشارهای خارجی کاهش یابد.

سطح مقاومت کلیدی در ۱۴۲.۰۰ قرار دارد و در صورت عبور، سطوح ۱۴۴.۰۰ و ۱۴۵.۹۰ نیز قابل‌توجه خواهند بود. حمایت‌ها نیز در سطوح ۱۳۹.۷۰، ۱۳۷.۰۰ و ۱۳۵.۰۰ قرار دارند.

تنش‌های سیاسی و تجاری، جهش طلا را تقویت کردند

روز سه‌شنبه، قیمت طلا از سطح ۳۴۶۰ دلار در هر اونس عبور کرد و به رکوردی جدید دست یافت؛ این رشد تحت تأثیر افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن در میان فضای فزاینده نااطمینانی اقتصادی شکل گرفت. این جهش پس از آن رخ داد که دونالد ترامپ بار دیگر از رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، انتقاد کرد و علاوه بر درخواست برای کاهش فوری نرخ بهره، احتمال برکناری او را نیز مطرح کرد—موضوعی که نگرانی‌ها درباره دخالت سیاسی در سیاست‌های پولی و کاهش استقلال فدرال رزرو را افزایش داد.

ادامه تنش‌های تجاری میان آمریکا و چین، به‌ویژه آغاز تحقیقات جدید در مورد تعرفه‌های واردات مواد معدنی، نیز بر اضطراب بازار افزود. قیمت طلا تاکنون در سال جاری بیش از ۳۰ درصد افزایش یافته است.

مقاومت کلیدی در سطح ۳۵۰۰ دلار قرار دارد و در صورت عبور، سطوح ۳۵۵۰ و ۳۶۰۰ دلار اهداف بعدی خواهند بود. سطوح حمایتی نیز در ۳۴۰۰، سپس ۳۳۵۶ و ۳۳۰۰ دلار قرار دارند.

کاهش تورم در بریتانیا، اما تقویت پوند ادامه دارد

روز سه‌شنبه، پوند انگلیس با عبور از سطح ۱.۳۴ دلار به بالاترین میزان خود در هفت ماه گذشته رسید؛ این افزایش عمدتاً ناشی از ضعف گسترده دلار آمریکا بود. این رشد در حالی رخ داد که نرخ تورم بریتانیا بیش از حد انتظار کاهش یافت. نرخ تورم سرفصل به ۲.۶ درصد رسید و تورم خدمات نیز به ۴.۷ درصد کاهش یافت.

با کاهش فشارهای قیمتی، بازارها انتظارات خود برای کاهش نرخ بهره از سوی بانک مرکزی انگلستان را افزایش دادند و اکنون ۸۶ واحد پایه کاهش نرخ تا پایان سال را پیش‌بینی می‌کنند. احتمال اجرای چهارمین کاهش نرخ نیز در حال تقویت شدن است.

در صورت عبور جفت‌ارز GBP/USD از سطح ۱.۳۴۳۰، مقاومت‌های بعدی در سطوح ۱.۳۵۰۰ و ۱.۳۵۵۰ قرار دارند. سطوح حمایتی نیز در ۱.۳۳۰۰، ۱.۳۲۰۰ و ۱.۳۰۵۰ دیده می‌شوند.

خریدهای امن نقره را تا نزدیکی ۳۳ دلار بالا برد

روز سه‌شنبه، قیمت نقره نزدیک به ۱ درصد افزایش یافت و به حدود ۳۲.۸۰ دلار در هر اونس رسید. این رشد پس از افت‌های هفته گذشته و در پی تضعیف دلار آمریکا و افزایش ریسک‌های ژئوپولیتیکی صورت گرفت که تقاضا برای دارایی‌های امن را تقویت کرد. دلار تحت فشار قرار گرفت؛ چرا که نگرانی‌ها درباره استقلال فدرال رزرو افزایش یافته‌اند، به‌ویژه پس از آنکه دونالد ترامپ پیشنهاد برکناری رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، را مطرح کرد. همچنین، تشدید تنش‌ها با چین باعث احتیاط بیشتر در بازار شد.

از نظر تکنیکال، مقاومت اولیه در سطح ۳۳.۱۵ دلار قرار دارد و در صورت ادامه روند صعودی، سطوح ۳۳.۸۰ و ۳۴.۲۰ دلار نیز قابل توجه خواهند بود. در سمت پایین، حمایت در سطح ۳۱.۴۰ دلار قرار دارد و سطوح ۳۰.۲۰ و ۲۹.۰۰ دلار به عنوان حمایت‌های بعدی در نظر گرفته می‌شوند.