بازده اوراق خزانهداری ۱۰ ساله آمریکا روز جمعه برای چهارمین جلسه متوالی افزایش یافت و به ۴.۲۷ درصد رسید؛ سطحی که پس از افت به پایینترین میزان سهماهه، دوباره احیا شد. این رشد در پی انتشار دادههای ضعیف اقتصادی آمریکا، اعلام تعرفههای جدید بر واردات طلا، و معرفی «استیون میران» از سوی دونالد ترامپ به عنوان نامزد عضویت در فدرال رزرو رقم خورد؛ اقدامی که نگرانیها درباره سیاسی شدن سیاستگذاری بانک مرکزی را تشدید کرد. کاهش تقاضا در حراجهای اخیر اوراق قرضه و افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره نیز بر بازارها تأثیر گذاشت. اکنون نگاه سرمایهگذاران به گزارش شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) هفته آینده دوخته شده تا نشانههای تازهای از مسیر سیاستهای پولی دریافت کنند
بازده اوراق ۱۰ ساله آلمان روز ۸ اوت با ۵ واحد پایه افزایش به ۲.۶۹ درصد رسید که نسبت به ابتدای ماه ۶ واحد پایه و در مقایسه با سال گذشته ۴۷ واحد پایه بالاتر است. در بریتانیا، بازده اوراق ۱۰ ساله دولتی (Gilt) از سطح ۴.۵۵ درصد عبور کرد و روند بهبود خود را از پایینترین سطح یکماهه ادامه داد. این رشد پس از کاهش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلستان و رسیدن آن به ۴ درصد رقم خورد. با این حال، اختلافنظر میان اعضای کمیته سیاستگذاری و تداوم تورم بخش خدمات بالاتر از ۴ درصد، انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ بهره را محدود کرد. کاهش انتشار اوراق بلندمدت نیز از بازدهها حمایت کرد.
در ژاپن، بازده اوراق ۱۰ ساله نزدیک به ۱.۴۹ درصد ثابت ماند. صورتجلسه بانک مرکزی ژاپن نشان داد که درباره افزایشهای آتی نرخ بهره میان اعضا اختلاف نظر وجود دارد؛ برخی به دلیل نگرانیهای تورمی از افزایش تدریجی نرخ حمایت میکردند و برخی دیگر با توجه به ابهامات اقتصادی رویکرد محتاطانه را ترجیح میدادند. در همین حال، مخارج خانوار در ماه ژوئن تحت فشار تعرفهها و افزایش قیمتها کاهش یافت.
بازده اوراق ۱۰ ساله خزانهداری ایالات متحده روز جمعه چهارمین روز متوالی رشد کرد و به ۴.۲۷ درصد رسید و از پایینترین سطح سهماهه خود فاصله گرفت. این حرکت در پی دادههای ضعیف اقتصادی، اعمال تعرفههای جدید بر طلا و معرفی استیون میران به عنوان نامزد عضویت در فدرال رزرو از سوی دونالد ترامپ انجام شد؛ اقدامی که نگرانیها درباره سیاسی شدن سیاستگذاری بانک مرکزی را تشدید کرد. کاهش تقاضا در حراجهای اخیر اوراق و افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره نیز بر بازار تأثیر گذاشت. اکنون توجه سرمایهگذاران به گزارش شاخص قیمت مصرفکننده هفته آینده معطوف است تا نشانههای تازهای از مسیر سیاست پولی دریافت کنند.
شاخص فعالیت تجاری بخش خدمات آمریکا در ماه جولای بر اساس دادههای S&P Global به ۵۵.۷ واحد رسید که بالاترین سطح هفتماهه و بالاتر از رقم ۵۲.۹ واحدی ژوئن است. این افزایش بیانگر رشد قابلتوجه تولید خدمات و ادامه روند توسعه این بخش برای دو سال و نیم متوالی است. این رشد در حالی رقم خورد که سفارشات صادراتی برای چهارمین ماه پیاپی کاهش یافت، هرچند میزان افت اخیر بسیار جزئی و کمترین در این دوره بود. عوامل سیاستی و تعرفهای همچنان مانع ورود سفارشات جدید از خارج شدند.
بانک مرکزی انگلستان در ماه اوت نرخ بهره را برای پنجمین بار در ۱۲ ماه گذشته به میزان ۲۵ واحد پایه کاهش داد و به ۴ درصد رساند. این تصمیم در شرایطی اتخاذ شد که اقتصاد بریتانیا در حال عقبنشینی است و نگرانیها از وخامت بازار کار افزایش یافته است. نرخ تورم همچنان بالاتر از پیشبینیهای بانک مرکزی قرار دارد و برخی تحلیلگران انتظار دارند در ماههای آینده به حدود ۴ درصد برسد که دو برابر هدف رسمی است.
وزارت خزانهداری آمریکا در حراج اخیر ۲۵ میلیارد دلار اوراق ۳۰ ساله را با بازده ۴.۸۱۳ درصد به فروش رساند که بیش از دو واحد پایه بالاتر از سطح پیش از مهلت ثبت سفارش بود. این موضوع نشان میدهد که تقاضا برای این اوراق ضعیف بوده و دولت ناچار شده نرخ بالاتری را برای جذب خریداران پیشنهاد دهد.
شاخص تولیدات بخش تولیدی ISM در ماه جولای به ۴۸ واحد کاهش یافت که کمتر از رقم ۴۹ واحدی ژوئن است و نشاندهنده انقباض در این بخش محسوب میشود. سفارشات جدید با رقم ۴۷.۱ واحد همچنان ضعیف باقی ماند، تولید به ۵۱.۴ واحد بهبود یافت و شاخص قیمتها به ۶۴.۸ کاهش یافت. شاخص اشتغال نیز با افت به ۴۳.۴ واحد، ضعف بازار کار را نشان داد.
شاخص دلار به ۹۸.۲ واحد کاهش یافت و در مسیر ثبت افت هفتگی ۰.۸ درصدی قرار گرفت. این روند در پی دادههای ضعیف اقتصادی، افزایش احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و نگرانیها از نفوذ سیاسی پس از معرفی استیون میران به هیئتمدیره فدرال رزرو شکل گرفت. بازارها اکنون ۹۱ درصد احتمال برای کاهش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره در سپتامبر در نظر میگیرند. یورو در برابر دلار ۰.۳۰ درصد افت کرد و به ۱.۱۶۴۲ رسید که نسبت به ابتدای ماه ۰.۸۲ درصد کاهش و در مقایسه با سال گذشته ۶.۶۶ درصد افزایش داشته است. ین ژاپن در سطح ۱۴۷.۳ ثابت ماند و پوند انگلیس با رشد به ۱.۳۴ دلار، به بالاترین سطح دو هفته اخیر رسید. رشد پوند پس از کاهش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره به ۴ درصد در رأیگیری نزدیک ۵ به ۴ و ارسال پیام مبنی بر تدریجی بودن کاهشهای آتی رخ داد.
بهای نقدی طلا نزدیک ۳۴۰۰ دلار باقی ماند و قراردادهای آتی دسامبر با رسیدن به ۳۵۳۴ دلار رکورد زد. این رشد در پی تصمیم غیرمنتظره آمریکا برای وضع تعرفه بر شمشهای یک کیلویی و ۱۰۰ اونسی طلا رقم خورد و بازده هفتگی آن را به حدود ۱ درصد رساند. نقره نیز بالای ۳۸ دلار معامله شد و با رشد هفتگی ۳ درصدی، از تقاضای پناهگاهی ناشی از انتظارات کاهش نرخ بهره و نااطمینانیهای تجاری حمایت شد
قدرتنمایی دلار در بازارهای جهانی (۱۴۰۵/۰۷/۰۱) دلار آمریکا همچنان در بازارهای جهانی قدرتمند باقی ماند. تأکید مقامهای فدرال رزرو بر ادامه سیاستهای انقباضی، از ارزش دلار حمایت کرد و فشار بر ارزهای اصلی و فلزات گرانبها را افزایش داد.
جزئیات
فشار سیگنالهای انقباضی فدرال رزرو بر فلزات گرانبها (۱۴۰۵/۰۶/۳۱)تداوم انتظارات برای افزایش بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو و هشدار سیاستگذاران درباره تورم پایدار، از دلار حمایت کرد و بر بازار فلزات گرانبها فشار آورد.
جزئیات
رشد دلار با افزایش نرخ بهره آمریکا و ژاپن همزمان با افت نفت (۳۰ شهریور تا ۳ مهر ۱۴۰۵)بازارهای جهانی هفته جدید را در شرایطی آغاز کردند که سیاستهای پولی انقباضی بانکهای مرکزی و کاهش نگرانیها درباره عرضه انرژی در خاورمیانه، دو عامل اصلی جهتدهنده به معاملات هستند. فدرال رزرو با نخستین افزایش نرخ بهره از سال ۲۰۲۳، نرخ بهره را به محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد رساند و احتمال یک مرحله افزایش دیگر تا پایان سال را مطرح کرد. در پی این تصمیم، شاخص دلار آمریکا به ۱۰۰.۴ رسید و بازده اوراق خزانهداری نیز در سطوح بالا باقی ماند.
بانک مرکزی ژاپن نیز نرخ بهره را به ۱.۲۵ درصد افزایش داد، اما مخالفت دو عضو با این تصمیم، توجه بازارها را به احتمال کندتر شدن روند افزایش نرخ بهره در آینده معطوف کرد. در اروپا، سرمایهگذاران همچنان احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره بانک مرکزی اروپا را در نظر دارند، هرچند هزینههای بالای انرژی میتواند بر رشد اقتصادی فشار وارد کند. بانک مرکزی انگلستان نیز نرخ بهره را در ۳.۷۵ درصد ثابت نگه داشت و نسبت به پیامدهای تورمی تداوم تنشها در خاورمیانه هشدار داد.
همین حالا به کانال تلگرام زفارکس بپیوندید و سیگنالهای معاملاتی رایگان را دریافت کنید!
به کانال تلگرام ما بپیوندید!
