طلا پس از افت شدید هفته گذشته با رشد قابلتوجهی روبهرو شد و تا حدود ۴,۲۷۰ دلار در هر اونس افزایش یافت. این رشد در نتیجه افزایش تقاضا برای داراییهای امن و ادامه نگرانیها درباره مذاکرات تجاری میان آمریکا و چین و نیز تداوم تعطیلی دولت آمریکا رقم خورد.
ین ژاپن در آستانه انتخابات رهبری این کشور تضعیف شد؛ چراکه انتظار میرود سیاستهای مالی انبساطی تحت دولت احتمالی سانائه تاکایچی باعث رشد بازار سهام شود اما فشارهایی بر ارزش ین وارد کند. در همین حال، پوند انگلیس پس از انتشار دادههای تولید ناخالص داخلی مطابق با پیشبینیها، بالای سطح ۱.۳۴ دلار تثبیت شد و کمی از نگرانیهای مالی پیش از اعلام بودجه ماه نوامبر کاست.
عوامل محرک بازار
ارزها: دلار آمریکا به دلیل لحن ملایم فدرال رزرو و دادههای ضعیف بازار کار تضعیف شد. یورو با فروکشکردن تنشهای سیاسی در فرانسه و اطمینان بانک مرکزی اروپا نسبت به کنترل تورم تقویت شد. پوند از دادههای رشد اقتصادی حمایت گرفت، در حالی که ین بهدلیل تغییرات سیاسی پیشرو تحت فشار قرار گرفت.
کالاها: طلا با افزایش تقاضای امن دوباره صعود کرد. نفت تحت فشار عرضه مازاد و کاهش تقاضا افت داشت. نقره نیز با ورود سرمایه به صندوقهای ETF و محدودیت عرضه جهانی افزایش یافت.
اوراق قرضه: بازده اوراق خزانهداری آمریکا پس از نگرانیها درباره بانکهای منطقهای تثبیت شد. در اروپا، بازده اوراق آلمان و بریتانیا در پی چشمانداز تورمی محتاطانه ثابت ماند و اوراق ژاپن پیش از انتخابات رهبری بدون تغییر محسوس معامله شدند.
رویدادهای کلان: صورتجلسه فدرال رزرو (FOMC)، شاخص فرصتهای شغلی آمریکا (JOLTS)، شاخص احساسات مصرفکنندگان دانشگاه میشیگان و دادههای تورم منطقه یورو (CPI) از جمله مهمترین دادههای هفته هستند.
جزئیات بازار اوراق قرضه
ایالات متحده: بازده اوراق ۱۰ ساله خزانهداری آمریکا بالای ۴ درصد باقی ماند. بهبود نسبی نگرش نسبت به بانکهای منطقهای پس از اعلام مشکلات وامدهی دو بانک باعث آرامش نسبی بازار شد. با این حال، لحن نرم فدرال رزرو و ضعف بازار کار باعث افزایش تقاضا برای اوراق و کاهش فشار بر دلار شد.
بریتانیا: بازده اوراق ۱۰ ساله دولت بریتانیا پس از انتشار دادههای GDP مطابق با انتظارات ثابت ماند. این دادهها فشار فوری بر وزیر دارایی، ریچل ریوز، را کاهش داد، هرچند تورم بالا و سیاستهای مالی محتاطانه همچنان مانع افت بازده شد.
ژاپن: بازده اوراق ۱۰ ساله دولت ژاپن تا حدود ۱.۶۶ درصد افزایش یافت و از پایینترین سطح چهار هفته اخیر فاصله گرفت. بازار در آستانه انتخابات رهبری برای جایگزینی نخستوزیر کیشیدا محتاط بود. انتظار سیاستهای مالی انبساطی از سوی سانائه تاکایچی ضمن حمایت از سهام، بر بازار اوراق فشار وارد کرد.
منطقه یورو: بازده اوراق آلمان (بوند) در نزدیکی کفهای اخیر باقی ماند. کاهش تنشهای سیاسی در فرانسه و ثبات ائتلاف رئیسجمهور مکرون، همراه با کاهش فشارهای تورمی، به بانک مرکزی اروپا فرصت داد تا سیاست پولی خود را بدون تغییر ادامه دهد.
بازار کالاها
قیمت طلا پس از افت هفته گذشته تا محدوده ۴,۲۷۰ دلار صعود کرد. این رشد ناشی از بازگشت تقاضا برای داراییهای امن بود، زیرا بازارها تحولات مذاکرات آمریکا و چین و تعطیلی دولت آمریکا را با دقت دنبال میکردند. دادههای ضعیف بازار کار و افت دلار نیز از قیمت طلا حمایت کرد، هرچند شتاب صعود همچنان محدود بود.
نقره بالای سطح ۵۴ دلار در هر اونس تثبیت شد و در مسیر ثبت رشد هفتگی ۸ درصدی قرار گرفت. محدودیت عرضه جهانی و افزایش تقاضای سرمایهگذاران حقیقی و نهادی از عوامل اصلی این روند بودند. همچنین برخی صندوقهای سرمایهگذاری به دلیل کمبود عرضه، پذیرش ورودی جدید برای ETFهای نقره را موقتاً متوقف کردند.
بازار ارز
دلار: شاخص دلار تا سطح ۹۹.۶ سقوط کرد که ناشی از اظهارات محتاطانه مقامات فدرال رزرو و دادههای ضعیف اشتغال بود. علاوه بر این، بخشی از معاملهگران با برداشت سود از موقعیتهای خرید قبلی، فشار فروش بیشتری ایجاد کردند.
یورو: یورو تا محدوده ۱.۱۷ دلار، بالاترین سطح از اوایل اکتبر، صعود کرد. این رشد حاصل تضعیف دلار و کاهش تنشهای سیاسی در فرانسه بود. بانک مرکزی اروپا سیاست خود را بدون تغییر حفظ کرد و با اطمینان از کاهش تدریجی تورم، بر تصمیمگیری دادهمحور تأکید نمود.
پوند: پوند انگلیس بالای ۱.۳۴ دلار باقی ماند. دادههای رشد اقتصادی مطابق انتظارات، نشانهای از ثبات نسبی اقتصاد بود. با این حال، نگرانیها درباره تورم همچنان ادامه دارد و بازارها با احتیاط بهسوی انتشار بودجه ماه نوامبر نگاه میکنند.
ین: ین ژاپن تا سطح ۱۵۱ در برابر دلار تضعیف شد. انتظار برای بستههای محرک مالی جدید در آستانه انتخابات رهبری و افزایش بازده اوراق دولتی باعث شد سرمایهگذاران موقتاً از ین فاصله بگیرند.
رویدادهای کلان هفته
شاخص احساسات مصرفکنندگان دانشگاه میشیگان (سپتامبر – مقدماتی)
صورتجلسه فدرال رزرو (FOMC) سپتامبر
شاخص قیمت مصرفکننده منطقه یورو (CPI) سالانه – اوت
فرصتهای شغلی JOLTS در ایالات متحده – اوت
