افت دلار با داده‌های ضعیف PMI و نگرانی‌های تعرفه‌ای؛ رشد بازار فلزات گران‌بها

شاخص دلار در پی انتشار داده‌های ضعیف PMI آمریکا و کاهش نگرانی‌های تجاری افت کرد، که انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کرد. با این حال، صورت‌جلسه FOMC نشان داد که سیاست‌گذاران همچنان محتاط هستند. یورو زیر 1.05 دلار باقی ماند، در حالی که سرمایه‌گذاران بر انتخابات آلمان و داده‌های ضعیف PMI منطقه یورو متمرکز شده‌اند. در همین حال، برنامه ترامپ برای اعمال تعرفه 25 درصدی بر واردات از دوم آوریل، فشار مضاعفی بر خودروسازان اروپایی وارد کرد.

طلا با قیمت $2,940 در هر اونس بسته شد و برای هشتمین هفته متوالی رشد کرد، زیرا تنش‌های تجاری و ژئوپلیتیکی تقاضا برای دارایی‌های امن را تقویت کرده‌اند. تعرفه‌های جدید ترامپ بر کالاهای وارداتی و احتمال کاهش حمایت آمریکا از اوکراین، فضای عدم اطمینان را افزایش داده است. در همین حال، صادرات طلا از سوئیس به آمریکا در 13 سال اخیر به بالاترین سطح خود رسید و نقره نیز در نزدیکی بالاترین سطح چهار ماه اخیر باقی ماند.

در بازار اوراق قرضه، بازده اوراق 2 ساله خزانه‌داری آمریکا با افت به 4.20٪ رسید، در حالی که بازده اوراق 10 ساله نیز کاهش یافت و در سطح 4.4٪ بسته شد.

تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی استرالیا (فوریه)

بانک مرکزی استرالیا نرخ بهره را 25 واحد پایه کاهش داد و به 4.1٪ رساند که اولین کاهش از سال 2020 محسوب می‌شود. این تصمیم در پی کاهش تورم اتخاذ شد، در حالی که بانک مرکزی انتظار دارد که تورم به محدوده هدف 2-3٪ نزدیک شود. با این حال، RBA همچنان نسبت به کاهش‌های بیشتر محتاط است، زیرا ابهامات اقتصادی همچنان بر چشم‌انداز سیاست‌های پولی سایه انداخته‌اند.

تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی نیوزیلند

بانک مرکزی نیوزیلند نرخ بهره را 50 واحد پایه کاهش داد و به 3.75٪ رساند که پایین‌ترین سطح از سال 2022 محسوب می‌شود. این تصمیم در واکنش به کاهش رشد اقتصادی و افت تورم اتخاذ شد. بانک مرکزی اشاره کرد که نرخ تورم سالانه به 2.2٪ کاهش یافته است، در حالی که رشد دستمزدها و تقاضا در بازار کار نیز ضعیف شده‌اند.

شاخص قیمت مصرف‌کننده بریتانیا (سالانه - ژانویه)

تورم در بریتانیا در ژانویه به 3٪ افزایش یافت که بالاترین سطح از مارس 2024 محسوب می‌شود و فراتر از پیش‌بینی 2.8٪ بود. افزایش قیمت حمل‌ونقل و مواد غذایی از عوامل اصلی این رشد تورمی بودند، در حالی که تورم بخش خدمات به 5٪ رسید. همچنین، تورم هسته‌ای به 3.7٪ افزایش یافت که این مسئله رویکرد محتاطانه بانک مرکزی انگلستان (BoE) در مورد کاهش نرخ بهره را تقویت می‌کند.

درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری آمریکا

تعداد درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری در آمریکا با 5,000 افزایش به 219,000 رسید که بالاتر از پیش‌بینی 215,000 بود. در همین حال، تعداد درخواست‌های مداوم در سطح 1.869 میلیون باقی ماند که اندکی پایین‌تر از انتظارات بازار بود. این داده‌ها نشان می‌دهد که بازار کار همچنان فشرده است و با رویکرد محتاطانه اعضای FOMC در مورد کاهش نرخ بهره همخوانی دارد.

شاخص تولید فدرال رزرو فیلادلفیا (فوریه)

این شاخص در فوریه به 18.1 کاهش یافت که نسبت به 44.3 در ژانویه افت چشمگیری داشته و کمتر از پیش‌بینی 20 است. این کاهش نشان‌دهنده کند شدن رشد اقتصادی در منطقه است. سفارشات جدید، محموله‌ها و اشتغال ضعیف شدند، در حالی که فشارهای قیمتی افزایش یافتند. با وجود این کاهش، شرکت‌ها همچنان نسبت به رشد آینده خوش‌بین هستند.

شاخص مدیران خرید بخش خدمات S&P Global (فوریه)

شاخص PMI  بخش خدمات آمریکا در فوریه به 49.7 کاهش یافت که نخستین انقباض در دو سال گذشته محسوب می‌شود. این کاهش نشان‌دهنده رکود در تقاضا در بحبوحه عدم اطمینان سیاسی است. اعتماد کسب‌وکارها به پایین‌ترین سطح در پنج ماه اخیر رسید، در حالی که افزایش هزینه‌ها حاشیه سود شرکت‌ها را تحت فشار قرار داد و باعث شد برخی از آن‌ها اقدام به تعدیل نیرو کنند.

شاخص مدیران خرید بخش تولید( S&P Global فوریه)

شاخص PMI بخش تولید آمریکا در فوریه به 51.6 افزایش یافت که بالاترین سطح از ژوئن 2024 محسوب می‌شود و نشان‌دهنده رشد ملایم در این بخش است. تولید افزایش یافت، اما رشد سفارشات جدید کاهش یافت و استخدام‌ها متوقف شدند. در همین حال، فشارهای زنجیره تأمین کاهش یافته است، اما زمان تحویل سفارشات همچنان طولانی باقی مانده است.

ارزها

افت دلار برای سومین هفته متوالی؛ رشد یورو، پوند و ین در برابر آن
دلار آمریکا برای سومین هفته متوالی کاهش یافت، زیرا داده‌های ضعیف PMI و کاهش نگرانی‌های تجاری، انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را افزایش داد. با این حال، صورت‌جلسه FOMC نشان‌دهنده رویکردی محتاطانه در سیاست‌های پولی بود. یورو در آستانه انتخابات آلمان درست زیر سطح 1.05 دلار معامله شد، در حالی که برنامه ترامپ برای اعمال تعرفه 25 درصدی بر واردات اروپا، فشار بر بازار را افزایش داد. 
پوند انگلیس پس از انتشار داده‌های قوی‌تر از انتظار تورم و رشد فروش خرده‌فروشی به 1.265 دلار رسید. از سوی دیگر، ین ژاپن با توجه به افزایش نرخ تورم تقویت شد و گمانه‌زنی‌ها درباره افزایش بیشتر نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن (BoJ) را تشدید کرد.

کمودیتی ها

ادامه رشد طلا و نقره با افزایش تقاضای دارایی‌های امن
طلا در قیمت $2,940 در هر اونس بسته شد و برای هشتمین هفته متوالی رشد کرد، زیرا افزایش نااطمینانی‌های جهانی، تقاضا برای دارایی‌های امن را تقویت کرد. برنامه تعرفه‌های جدید ترامپ بر واردات کلیدی و احتمال کاهش حمایت آمریکا از اوکراین ریسک‌های بازار را افزایش داد. در همین حال، صادرات طلای سوئیس به آمریکا به بالاترین سطح 13 سال اخیر رسید. نقره نیز رشد کرد و به بالاترین سطح چهار ماه اخیر نزدیک شد، زیرا افزایش تنش‌های تجاری و ژئوپلیتیکی باعث افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن شد.

سهام ها

عقب‌نشینی قابل‌توجه در بازار سهام آمریکا
شاخص‌های بورس آمریکا هفته را با افت قابل‌توجهی به پایان رساندند. نزدک و S&P 500 هر دو حدود 1% کاهش یافتند، در حالی که داوجونز با افت بزرگ‌تر 2.5% مواجه شد. در بخش سهام شرکت‌های بزرگ، تسلا و آمازون هفته را با ضرر به پایان رساندند، در حالی که اپل و مایکروسافت از معدود سهامی بودند که با رشد بسته شدند.