تداوم فشار دلار قدرتمند بر بازارها (۱۴۰۵/۰۷/۱۰)

بازارهای جهانی در آستانه انتشار تازه‌ترین آمار اشتغال آمریکا همچنان تحت تأثیر قدرت دلار و بازده بالای اوراق خزانه‌داری قرار دارند. این شرایط فشار بر ارزهای اصلی و فلزات گران‌بها را حفظ کرده است.

در بازار ارز یورو به پایین‌تر از ۱.۱۳ دلار افت کرد و به ضعیف‌ترین سطح خود از مه ۲۰۲۵ رسید. پوند نیز در حوالی ۱.۳۲ دلار و نزدیک به پایین‌ترین سطح سه ماه اخیر باقی ماند. در مقابل انتشار آمار تورم بهتر از انتظار در توکیو به تقویت ین کمک کرد و دلار/ین به پایین‌تر از ۱۵۸ رسید. با این حال اختلاف سیاست‌های پولی آمریکا و ژاپن همچنان مانع از تقویت بیشتر ین شده است. در بازار کالا افزایش قیمت نفت بار دیگر نگرانی‌های تورمی را تشدید کرد. طلا در پی این شرایط تا محدوده ۴,۱۹۰ دلار عقب‌نشینی کرد و نقره نیز در حوالی ۶۱.۴۰ دلار معامله شد. هر دو فلز گران‌بها در مسیر ثبت افت هفتگی قرار دارند.

کاهش ارزش یورو به پایین‌تر از ۱.۱۳ دلار

یورو پس از افت بیش از ۲ درصدی در ماه سپتامبر به پایین‌تر از ۱.۱۳ دلار رسید و ضعیف‌ترین سطح خود از مه ۲۰۲۵ را ثبت کرد. این شدیدترین افت ماهانه یورو در ۱۴ ماه اخیر بود. تقویت دلار آمریکا و انتظار بازار برای عقب ماندن بانک مرکزی اروپا از روند افزایش نرخ بهره فدرال رزرو همچنان بر یورو اثر گذاشته است.

در همین حال ایزابل اشنابل, عضو هیئت اجرایی بانک مرکزی اروپا نسبت به پیامدهای شوک‌های انرژی هشدار داد. با این حال چشم‌انداز ضعیف رشد اقتصادی همچنان فضای محدودی برای افزایش سریع نرخ بهره در منطقه یورو ایجاد کرده است. در صورت بازگشت قیمت مقاومت ۱.۱۲۷۰ پیش روی یورو قرار دارد. از سوی دیگر محدوده ۱.۱۲۲۰ می‌تواند در برابر افت بیشتر از قیمت حمایت کند.

عقب‌نشینی طلا به محدوده ۴,۱۹۰ دلار

طلا در معاملات روز جمعه تا محدوده ۴,۱۹۰ دلار در هر اونس عقب‌نشینی کرد و در مسیر ثبت دومین افت هفتگی متوالی قرار گرفت. افزایش قیمت نفت خام، در پی تنش‌های ژئوپلیتیک میان آمریکا و ایران، بار دیگر نگرانی‌های تورمی را افزایش داده و بر قیمت طلا اثر گذاشته است.

تقویت دلار و بازده بالای اوراق خزانه‌داری آمریکا نیز، پیش از انتشار گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی ماه سپتامبر، فشار بیشتری بر طلا وارد کرده است. در همین حال، نیل کشکاری، رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس، به ابهام درباره میزان افزایش بیشتر نرخ بهره اشاره کرد. در صورت بازگشت قیمت، مقاومت ۴,۲۳۰ دلار پیش روی طلا قرار دارد. در سمت نزولی نیز محدوده ۴,۱۴۰ دلار می‌تواند از افت بیشتر قیمت جلوگیری کند.

ثبات نسبی ین پس از انتشار آمار تورم توکیو

ین ژاپن در معاملات روز جمعه اندکی تقویت شد و نرخ دلار/ین به پایین‌تر از ۱۵۸ رسید. نرخ تورم پایه توکیو در ماه سپتامبر به ۲.۷ درصد افزایش یافت و برای نخستین بار در ۹ ماه گذشته، از هدف ۲ درصدی بانک مرکزی ژاپن فراتر رفت.

با این حال، لحن نه‌چندان انقباضی در خلاصه نشست ماه سپتامبر بانک مرکزی ژاپن، ابهام درباره زمان افزایش بعدی نرخ بهره را حفظ کرد و مانع از تقویت بیشتر ین شد. از سوی دیگر، سرعت افزایش نرخ بهره فدرال رزرو همچنان از روند عادی‌سازی سیاست پولی بانک مرکزی ژاپن بیشتر است. در نتیجه، ین در مسیر ثبت سومین افت هفتگی متوالی در برابر دلار قرار دارد. در صورت افزایش دوباره نرخ دلار/ین، مقاومت ۱۵۹.۵۰ پیش روی قیمت قرار می‌گیرد. در سمت مقابل، محدوده ۱۵۵.۰۰ می‌تواند از افت بیشتر این جفت‌ارز جلوگیری کند.

افت پوند تا نزدیکی ۱.۳۲ دلار

پوند بریتانیا در آغاز ماه اکتبر، پس از افت ۲ درصدی در ماه سپتامبر، تا محدوده ۱.۳۲ دلار تضعیف شد و نزدیک به پایین‌ترین سطح سه ماه اخیر قرار گرفت. افزایش قیمت نفت نگرانی‌های تورمی را تشدید کرده است. این شرایط به افزایش بازده اوراق قرضه و تضعیف چشم‌انداز رشد اقتصادی منجر شده و بر پوند فشار وارد کرده است.

در همین حال، بازارها با توجه به اظهارات اندرو بیلی، رئیس بانک مرکزی انگلستان، چهار مرحله افزایش نرخ بهره را تا مه ۲۰۲۷ قیمت‌گذاری می‌کنند که انتظار می‌رود نخستین مرحله آن در ماه نوامبر انجام شود. از نظر تکنیکال، مقاومت ۱.۳۳۴۰ می‌تواند مسیر بازگشت پوند را محدود کند. در مقابل، محدوده ۱.۳۱۴۰ نخستین حمایت در برابر افت بیشتر قیمت است.

نوسان نقره در محدوده ۶۱.۴ دلار

نقره در معاملات روز جمعه در محدوده ۶۱.۴ دلار در هر اونس نوسان کرد و در مسیر ثبت یک افت هفتگی دیگر قرار گرفت. افزایش قیمت نفت خام، تشدید نگرانی‌ها درباره تنش‌های میان آمریکا و ایران و بازگشت دغدغه‌های تورمی، بر قیمت این فلز گران‌بها اثر گذاشته است.

تقویت دلار و بازده بالای اوراق خزانه‌داری آمریکا نیز، در آستانه انتشار گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی، فشار بیشتری بر نقره وارد کرده است. در صورت بازگشت قیمت، مقاومت ۶۲.۰۰ دلار پیش روی نقره قرار دارد. در سمت نزولی، محدوده ۶۰.۰۰ دلار می‌تواند نخستین حمایت در برابر افت بیشتر قیمت باشد.