صناع السوق هم اللاعبون الرئيسيون في الأسواق المالية الذين يوفرون السيولة ويعملون كوسطاء بين المشترين والبائعين. فمن خلال عرض أسعار البيع والشراء باستمرار، يضمنون أن المستثمرين يمكنهم التداول متى شاءوا، مما يساعد الأسواق على العمل بكفاءة.
يتكون صناع السوق عادةً من البنوك الكبيرة وشركات الوساطة والمؤسسات المالية. ونظرًا لدورهم في توفير السيولة، فإنهم يحتلون مركزًا متقدمًا، لا سيما في أسواق الأسهم والفوركس والسندات. ويساعد وجودهم المستثمرين على تنفيذ الصفقات بسرعة وكفاءة أكبر.
في هذه المقالة، نلقي نظرة فاحصة على أدوار صانعي السوق.
عندما يتعلق الأمر بالفوركس، يتمثل دور صانعي السوق في توفير السيولة من خلال تحديد فروق الأسعار. فهم يقدمون باستمرار أسعار العرض والطلب لأزواج العملات، مما يخلق تدفقًا منتظمًا للتسعير في السوق.
سوق الفوركس هو أكبر الأسواق المالية وأكثرها سيولة في العالم. ومع ذلك، لكي تعمل هذه السوق الضخمة بفعالية، يجب على صانعي السوق تقديم أسعار أزواج العملات باستمرار. وهذا يتيح للمتداولين تنفيذ الصفقات في أي وقت واتخاذ الصفقات كما يحلو لهم.
وتتمثل الأدوار الرئيسية لصناع السوق في تداول الفوركس فيما يلي:
لفهم كيفية عمل صناع السوق بشكل أفضل، دعنا نلقي نظرة على الخطوات التالية:
يجني صناع السوق المال في المقام الأول من فروق الأسعار، وهو الفرق بين سعري العرض والطلب. فهم يبيعون الأصول للمشترين بسعر أعلى ويشترون من البائعين بسعر أقل.
دعنا نتوسع في المثال: في أحد أزواج العملات، قد يكون سعر العرض 1.1000 وسعر الطلب 1.1005. عندما يشتري المستثمرون، يبيع صانع السوق بسعر 1.1005، وعندما يبيعون، يشتري صانع السوق بسعر 1.1000. هذا الفرق في السعر هو ربح صانع السوق.
بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لارتفاع حجم التداول، يوفر صانعو السوق السيولة باستمرار. يمكن أن تضيف الأرباح الصغيرة المكتسبة من هذه المعاملات أرباحًا بمرور الوقت. في بعض الحالات، يمكن لصانعي السوق أيضًا الاستفادة من فرص المراجحة، والاستفادة من تباين الأسعار في الأسواق المختلفة.
لفهم كيفية عمل صانعي السوق، دعنا نتناول الأمثلة التالية:
شركة القلعة للأوراق المالية هي واحدة من أكبر صانعي السوق على مستوى العالم. خلال جائحة كوفيد-19 في عام 2020، عندما شهدت الأسواق تقلبات كبيرة وتحديات في السيولة، وفرت شركة القلعة للأوراق المالية سيولة كبيرة لسوق الأسهم الأمريكية. وعلى الرغم من التقلبات الشديدة، واصلت الشركة تقديم أسعار العرض والطلب، مما يضمن استمرار المعاملات في السوق دون انقطاع.
وخلال الفترة التي أظهر فيها المستثمرون الأفراد اهتمامًا كبيرًا بالأسهم الأمريكية، قامت شركة القلعة للأوراق المالية بإدارة أحجام التداول ولعبت دورًا في تحقيق التوازن بين سيولة السوق والحد من التقلبات.
جولدمان ساكس هو صانع سوق رئيسي آخر يعمل على مستوى العالم. فخلال الأزمة المالية لعام 2008، عندما شهدت الأسواق انكماشاً، قامت الشركة بتوفير السيولة لأسواق الأسهم والسندات.
وبينما واجهت العديد من المؤسسات المالية نقصًا في السيولة خلال الأزمة، حافظت جولدمان ساكس على أحجام تداول عالية في كل من الأسهم والسندات، مما ساهم في سلاسة عمل الأسواق. ومن خلال تقديم عروض أسعار البيع والشراء باستمرار، ساعدت الشركة في التخفيف من مشاكل السيولة التي واجهتها الأسواق خلال الأزمة.
غالبًا ما تعمل البنوك والمؤسسات المالية كصناع سوق في أسواق مثل الفوركس والأسهم. وتعمل البنوك الكبيرة، على وجه الخصوص، كمصدر للسيولة في سوق الفوركس، مما يسهل المعاملات لكل من المستثمرين الأفراد والمؤسسات.
تلعب شركات الوساطة أيضًا دورًا كمزود للسيولة في تداول الأسهم. فهي تلبي أوامر البيع والشراء من المستثمرين، مما يساهم في تنفيذ الصفقات بسلاسة وكفاءة.
أعضاء البورصة هم المؤسسات أو الأفراد المصرح لهم بالقيام بأنشطة التداول في بورصة معينة. وعادةً ما تكون شركات الوساطة والبنوك وشركات الاستثمار أعضاء في البورصة. تقوم هذه الكيانات بتنفيذ معاملات البيع والشراء نيابة عن المستثمرين الذين يتطلعون إلى التداول في البورصة. ومن خلال تقديم عروض أسعار منتظمة لأسهم محددة، فإنها تتولى دور صانعي السوق، مما يضمن للمستثمرين تنفيذ الصفقات في أي وقت.
الوسطاء هم وسطاء يقومون بتنفيذ صفقات البيع والشراء نيابة عن المستثمرين. وهم يقدمون خدماتهم للمستثمرين من خلال تنفيذ الصفقات بناءً على الأسعار التي يقدمها صانعو السوق، وعادةً ما يتقاضون عمولة عن كل صفقة. على عكس صانعي السوق، لا يأخذ الوسطاء الجانب الآخر من الصفقات؛ فهم ببساطة يسهلون التنفيذ.
يمكنك أن ترى الاختلافات بين صناع السوق والوسطاء بشكل أوضح في الجدول أدناه:
صانع السوق | وسيط |
| توفير السيولة من خلال عرض أسعار البيع والشراء باستمرار. | تنفيذ أوامر البيع والشراء نيابة عن العملاء. |
| يقوم بدور البائع والمشتري في المعاملات. | يعمل كوسيط بين المشترين والبائعين. |
| تكسب الأرباح من خلال الفارق بين أسعار البيع والشراء. | يكسب عمولة أو رسوم على تنفيذ الصفقات. |
| المشاركة المباشرة في صناعة السوق وتحديد الأسعار. | لا تحدد الأسعار، وبدلاً من ذلك، تستخدم الأسعار التي يقدمها صانعو السوق. |
| تدير محفظتها الخاصة وتتحمل مخاطر السوق. | لا تتحمل مخاطر السوق؛ بل تقوم ببساطة بتسهيل الصفقات. |
| يلعب دورًا رئيسيًا في ضمان استمرار تدفق الأسعار واستقرار السوق. | يوفر إمكانية الوصول إلى الأسواق ولكنه لا يؤثر على تدفق الأسعار أو استقرار السوق. |
يتم تعيين صناع السوق المعينين من قبل البورصات وهم مسؤولون عن ضمان استمرار السيولة لأسهم معينة. تكمن أهميتهم في الحفاظ على حركة السوق، خاصة بالنسبة للأصول ذات السيولة المحدودة.
يمكنك الاطلاع على الاختلافات بين نوعي صناع السوق أدناه:
صنّاع السوق | أجهزة |
| توفير السيولة عبر مختلف الأصول | توفير السيولة لأصول محددة ومخصصة |
| لا يوجد التزام رسمي بالتداول في أوراق مالية محددة | ملزم بالتداول في أوراق مالية محددة |
| تعمل بشكل طوعي في السوق المفتوحة | تم تعيينه من قبل البورصة لضمان السيولة |
| يمكن اختيار الأصول التي يمكن إنشاء أسواق فيها | مقصورة على الأوراق المالية المخصصة من قبل البورصة |
| تسهيل السيولة العامة والتداول | ضمان السيولة واستقرار الأسعار في الأوراق المالية المعينة |
هل يمكن لمتداولي التجزئة العمل كصناع سوق؟
لا يمكن لمتداولي التجزئة العمل كصناع سوق. فصناعة السوق تتطلب رأس مال كبير وبنية تحتية تكنولوجية ضخمة، وعادةً ما تقوم بهذه الأنشطة البنوك الكبيرة وشركات الوساطة والمؤسسات الاستثمارية.
كيف يتم تحديد هوامش أرباح صناع السوق؟
يتم تحديد هوامش ربح صناع السوق من خلال الفارق بين سعري العرض (الشراء) والطلب (البيع). فهم يكسبون المال من خلال تسهيل المعاملات والاستحواذ على الفرق بين هذه الأسعار. وكلما اتسع الفارق السعري، زاد هامش الربح. ومع ذلك، فإن ظروف السوق، ومستويات المنافسة، والسيولة يمكن أن تؤثر جميعها على عرض السبريد.
كيف يؤثر صانعو السوق على فروق الأسعار؟
يؤثر صناع السوق على فروق الأسعار من خلال تحديد أسعار العرض والطلب في الأسواق. عندما تكون السيولة وفيرة، يمكن أن يكون الفارق السعري أضيق لأن صانعي السوق يمكنهم مطابقة الصفقات بسرعة. ومع ذلك، في أوقات انخفاض السيولة وارتفاع التقلبات، قد يتسع الفارق السعري مما يزيد من التكاليف. وتؤدي السيولة التي يوفرها صانعو السوق دورًا رئيسيًا في تحديد الفارق السعري.
اشترك في ثوانٍ مجانًا، وادخل إلى منصتك وابدأ التداول بكل سهولة.
ما هي سحابة إيشيموكو؟أصبحت سحابة إيشيموكو أداة شائعة بشكل متزايد بين المتداولين. ويساعد هذا المؤشر، على عكس طرق التحليل الفني التقليدية، في تحديد الاتجاه المستقبلي المحتمل لتحركات الأسعار.
التفاصيل
استراتيجية مارتينجال للتداول في الفوركساستراتيجية مارتينجال هي إحدى استراتيجيات إدارة المخاطر والتداول المستخدمة في الأسواق المالية. ويتم تطبيقها بشكل متكرر في سوق الفوركس، وهي مصممة بشكل خاص حول استرداد الخسائر.
التفاصيل
تداول النفط الخام: كيف تتداول النفط الخام؟يتيح الاستثمار في النفط الخام للمتداولين فرصة الاستفادة من إحدى أكثر السلع رواجًا في العالم.
التفاصيلثم انضم إلى قناتنا على تيليجرام واشترك في النشرة الإخبارية لإشارات التداول مجانًا!
انضم إلينا على تيليجرام!
