ما هو الحجم في التداول؟

حجم التداول هو عدد المرات التي يتم فيها شراء وبيع الأصل في إطار زمني محدد. يقوم المتداولون بتحليل حجم التداول لتقييم نشاط السوق ومستويات الفائدة وقوة تحركات الأسعار.

ويُعد حجم التداول نقطة بيانات مهمة في تحديد ما إذا كان المشاركون في السوق منخرطين بنشاط في السوق، وفي تأكيد قوة الاتجاه. يشير حجم التداول المرتفع إلى أن نشاط البيع والشراء يتزايد، مما يشير إلى حركة سعرية قوية، بينما يشير حجم التداول المنخفض عادةً إلى انخفاض الاهتمام وضعف تحركات الأسعار.

يعد حجم التداول أيضًا مؤشرًا فعالاً في تحديد استمرارية الاتجاهات أو احتمالية حدوث انعكاسات. على سبيل المثال، إذا زاد حجم التداول أثناء الاتجاه الصعودي، على سبيل المثال، يُنظر إليه على أنه علامة على قوة الاتجاه. ومع ذلك، إذا انخفض حجم التداول في أثناء الاتجاه الصعودي، فعادة ما يتم تفسير ذلك على أنه علامة على ضعف الاتجاه.

في مقالتنا، يمكنك معرفة المزيد من التفاصيل حول حجم التداول.

كيف يعمل حجم التداول؟

يُظهر حجم التداول مقدار ما تم شراؤه وبيعه من الأصل خلال فترة زمنية محددة. عادةً ما يشير الحجم الكبير إلى حركة السوق القوية وأن المتداولين يتخذون مراكزهم بنشاط. وغالبًا ما يظهر ذلك في بداية اتجاه جديد أو عندما يتم كسر مستوى سعر رئيسي، مما يوفر الثقة في أن الاتجاه سيستمر.

من ناحية أخرى، عادة ما يحدث انخفاض حجم التداول عادةً خلال فترات السوق الأكثر هدوءًا عندما يقوم المتداولون بإجراء صفقات أقل. تعتبر تحركات الأسعار منخفضة الحجم بشكل عام إشارات مؤقتة أو غير موثوق بها، مما يجعل التداول في السوق منخفضة الحجم أكثر خطورة.

كيف يتم حساب حجم التداول؟

يعتمد حساب حجم التداول على إجمالي عدد معاملات البيع والشراء التي تحدث خلال فترة محددة. وعادةً ما يتم تسجيله تلقائيًا من قبل البورصات، ويمكن للمستثمرين عرض هذه البيانات بسهولة على الرسوم البيانية أو منصات التداول.

يمكن توفير بيانات حجم التداول على فترات زمنية مختلفة مثل اليومية أو الأسبوعية أو الدقيقة بالدقيقة. يتيح ذلك للمتداولين تحليل كيفية تغير حجم التداول خلال فترة زمنية محددة.

لا يقتصر حجم التداول على صفقة أو صفقة واحدة؛ فكل صفقة بيع وشراء في السوق تزيد من حجم التداول. على سبيل المثال، عندما يشتري مستثمر سهمًا معينًا أو يبيعه، فإن هذه الصفقة تزيد من حجم السوق، وتنعكس هذه البيانات في الرسوم البيانية.

ما الذي يشير إليه حجم التداول؟

حجم التداول هو مؤشر يوفر رؤى مهمة حول تحركات سعر الأصل وديناميكيات السوق. نظرًا لأن حجم التداول يُظهر مقدار ما يتم شراؤه وبيعه من الأصل، فهو يساعد على قياس مستوى الاهتمام وقوة هذا الاهتمام بين المشاركين في السوق.

على سبيل المثال، إذا اخترق سعر أحد الأصول مستوى مقاومة رئيسي وزاد حجم التداول أيضًا، فهذا يشير إلى أن الحركة الصعودية قوية ومن المرجح أن تستمر. يمكن أن تشير تحركات الأسعار ذات الحجم الكبير إلى أن الاتجاه سيستمر أو أن اتجاهًا جديدًا قد بدأ.

أما إذا كان الحجم منخفضًا أثناء تحركات الأسعار، فقد يشير ذلك إلى أن السعر لا يظهر حركة اتجاهية مستدامة، ومن المرجح أن يكون التراجع أكثر احتمالاً. تعتبر تحركات الأسعار منخفضة الحجم غير موثوقة بشكل عام، ويجب أن يكون المستثمرون أكثر حذرًا في مثل هذه البيئات.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يشير حجم التداول إلى انعكاسات الاتجاه وتصحيحات الأسعار. على سبيل المثال، إذا انخفض حجم التداول أثناء الاتجاه الصعودي، فهذا يشير إلى أن الاتجاه يضعف وأن التراجع أو التصحيح قد يكون على وشك الحدوث. وبالمثل، فإن ارتفاع حجم التداول أثناء الاتجاه الهبوطي يدل على أن البائعين يهيمنون على الاتجاه، ومن المرجح أن يستمر الاتجاه.

حجم التداول في الاتجاه الصعودي

عندما يرتفع سعر الأصل ويزداد حجم التداول أيضًا، فهذا يشير إلى أن المشترين هم المسيطرون في السوق وأن الاتجاه قوي. في هذه الحالة، يشعر المستثمرون بثقة أكبر في استمرار الاتجاه ويفضلون الحفاظ على مراكزهم.

إذا ظل حجم التداول مرتفعًا باستمرار خلال السوق الصاعدة، فهذا يشير إلى أن المشترين الجدد يدخلون السوق وقد يستمر السعر في الارتفاع. تعتبر الزيادة في الحجم، خاصة عند مستويات المقاومة التي يتم كسرها، إشارة تأكيد على أن الاختراق صحيح وقوي.

ومع ذلك، إذا انخفض حجم التداول أثناء الاتجاه الصعودي، فعادة ما يشير ذلك إلى أن الاتجاه يضعف وأن اهتمام المشترين يتلاشى. وهذا يزيد من احتمالية انتهاء الاتجاه ويشير إلى احتمال حدوث تراجع أو تصحيح في السعر.

حجم التداول في الاتجاه الهابط

يهيمن البائعون على السوق ويوجد ضغط بيع كبير عندما ينخفض سعر الأصل ويرتفع حجم التداول. قد يشير هذا إلى أن الاتجاه سيستمر على الأرجح، حيث يبقي المتداولون صفقات البيع مفتوحة في كثير من الأحيان.

خلال السوق الهابطة، يشير ارتفاع حجم التداول إلى أن البائعين أقوياء وأن السوق لا يزال تحت ضغط الانخفاض. ويُنظر إلى ارتفاع الحجم على أنه مؤشر على أن الانخفاض مشروع، لا سيما عندما يتم اختراق مستوى دعم كبير.

من ناحية أخرى، إذا انخفض الحجم مع انخفاض السعر، فقد يشير ذلك إلى تراجع اهتمام البائعين وتخفيف ضغط البيع. قد يتوخى المستثمرون قدرًا أكبر من الحذر في هذه الحالة، مع الأخذ في الاعتبار احتمالية اقتراب الاتجاه من نهايته.

مثال على حجم التداول

يلعب حجم التداول دورًا في فهم دقة وقوة تحركات سعر الأصل. على سبيل المثال، إذا اخترق سعر السهم مستوى مقاومة رئيسي وازداد حجم التداول خلال هذا الاختراق، فقد يرى المتداولون أن هذه الحركة قوية وصحيحة. في هذه الحالة، تعتبر الزيادة في الحجم علامة على أن الاتجاه الصعودي من المرجح أن يستمر.

مثال آخر يمكن أن يكون الأصل في اتجاه هابط. إذا اخترق السعر مستوى دعم رئيسي بينما يزداد حجم التداول أيضًا، فهذا يشير إلى أن الانهيار حدث بضغط بيع قوي وأن الاتجاه الهابط قد يستمر. يجب على المستثمرين الانتباه إلى مثل هذه التحركات ذات الحجم الكبير وتعديل مراكزهم وفقًا لذلك.

من ناحية أخرى، يجب تقييم تحركات الأسعار منخفضة الحجم بحذر أكبر. على سبيل المثال، إذا اقترب سعر أحد الأصول من مستوى رئيسي مع انخفاض حجم التداول، فقد يشير ذلك إلى أن حركة السعر غير مستدامة وقد تكون إشارة خاطئة.

في الرسم البياني أعلاه، نرى تحركات الأسعار (الخط الأزرق) وحجم التداول (الأعمدة الحمراء) خلال الاتجاه الصعودي للأصل. دعونا نحلل هذا الرسم البياني معًا:

• يُظهر الرسم البياني اتجاهًا صعوديًا ثابتًا في السعر. فقد ارتفع السعر من 100 وحدة إلى 150 وحدة، وهو ما يمكن اعتباره علامة على الزخم الصعودي القوي.
• مع ارتفاع السعر، يرتفع الحجم أيضًا بشكل مستمر. بدءًا من 2,000 وحدة، يصل الحجم إلى 7,200 وحدة مع ارتفاع السعر. يشير هذا إلى أن المزيد من المشترين أصبحوا نشطين في السوق، ويدعم ارتفاع السعر بقوة هذا النشاط المتزايد.
• تشير الزيادة في الحجم أثناء حركة السعر إلى أن الاتجاه موثوق به وأن الحركة الصعودية من المرجح أن تستمر. يشير الحجم الكبير إلى أن المستثمرين يؤكدون هذه الحركة ويدعمونها.
• يدل هذا الارتفاع، المدعوم بزيادة الحجم، على أن الاتجاه قوي وأن المستثمرين يواصلون الشراء. وهذه علامة مهمة على استدامة الاتجاه.

الحجم والسعر: ما مدى ارتباطهما أو عدم ارتباطهما؟

تعكس تحركات الأسعار توازن العرض والطلب على الأصل، بينما يشير حجم التداول إلى القوة الكامنة وراء تلك التحركات. تُعتبر تحركات الأسعار المدعومة بالحجم الكبير موثوقة وقوية بشكل عام، في حين أن تحركات الأسعار ذات الحجم المنخفض غالبًا ما يُنظر إليها على أنها ضعيفة أو مؤقتة.

والآن، لفهم العلاقة بين السعر وحجم التداول بشكل أفضل، دعنا نراجع الجدول أدناه:

استراتيجيات حجم التداول

• تعتبر الزيادة في حجم التداول أثناء الاتجاه الصعودي علامة على أن الاتجاه قوي. أما الانخفاض في حجم التداول فيشير عادةً إلى أن الاتجاه يضعف وأن احتمالية الانعكاس تتزايد.
• عندما يرتفع حجم التداول أثناء اختراق مستوى دعم أو مقاومة رئيسي، فإن ذلك يؤكد صحة الاختراق. تعتبر الاختراقات التي يدعمها حجم التداول المرتفع بشكل عام إشارة قوية على أن اتجاه السعر يتغير.
• أما إذا انخفض حجم التداول أثناء تحركات الأسعار، فقد يشير ذلك إلى أن الاتجاه يقترب من نهايته.
• عادة ما يشير ارتفاع حجم التداول إلى زيادة الزخم في السوق.
• إذا كان حجم التداول الحالي أعلى من المتوسط، فهذا يعني أن السوق نشط، وقد يكون مناسبًا للتداول. عادةً ما تشير أحجام التداول التي تقل عن المتوسط إلى ظروف السوق الضعيفة، وقد يكون من الحكمة تجنب التداول في مثل هذه الأوقات.

المؤشرات المستندة إلى حجم التداول

• حجم التداول على أساس حجم التداول: يقيس OBV العلاقة بين تحركات الأسعار وحجم التداول. فعندما يتحرك السعر لأعلى، يُضاف حجم التداول إيجابًا؛ وعندما ينخفض السعر، يُطرح حجم التداول سلبًا.
• مؤشر تدفق الأموال: يجمع مؤشر تدفق الأموال بين حجم التداول وتغيرات الأسعار لتحديد ظروف ذروة الشراء أو ذروة البيع، ويعمل كمؤشر للزخم. وهو يعمل على نحو مشابه لمؤشر القوة النسبية ولكنه يتضمن أيضًا الحجم.
• خط التراكم/التوزيع: يستخدم خط التراكم/التوزيع خط A/D حجم التداول وتحركات الأسعار لإظهار ما إذا كان المشاركون في السوق يقومون بتجميع أو توزيع أحد الأصول. إذا ارتفع السعر مع استمرار عمليات الشراء الكبيرة الحجم، فهذا يشير إلى اتجاه صعودي قوي.
• متوسط السعر المرجح بحجم التداول: يقوم VWAP بحساب متوسط سعر الأصل على مدار اليوم، مرجحًا بحجم التداول.
• Chaikin Money Flow: CMF هو مؤشر يحلل العلاقة بين تحركات الأسعار وحجم التداول. تشير القيمة الموجبة إلى ضغط شراء قوي، بينما تشير قيمة CMF السالبة إلى ضغط بيع.

الأسئلة الشائعة حول حجم التداول

هل يؤثر حجم التداول على سعر السهم؟

لا يؤثر حجم التداول بشكل مباشر على سعر السهم، ولكن التغيرات في حجم التداول يمكن أن تؤثر على تحركات الأسعار. قد يشير ارتفاع حجم التداول إلى ضغوط بيع أو شراء قوية، مما قد يتسبب في حدوث تحولات في الأسعار.

ما الذي يشير إليه ارتفاع حجم التداول؟

يشير حجم التداول المرتفع إلى اهتمام قوي في السوق، حيث يقوم العديد من المستثمرين بالشراء والبيع بنشاط. وغالبًا ما يشير ذلك إلى زيادة الثقة في أحد الأصول أو تأثير الأخبار أو الأحداث المهمة.

ما الذي يشير إليه انخفاض حجم التداول؟

يشير انخفاض حجم التداول إلى انخفاض الاهتمام بالسوق وانخفاض عدد المستثمرين النشطين. يمكن أن يضعف ذلك من موثوقية تحركات الأسعار ويثير الشكوك حول استدامة الاتجاه الحالي.

كيف يُستخدم حجم التداول في التحليل الفني؟

يُستخدم حجم التداول لقياس قوة وصحة تحركات الأسعار. تعتبر تحركات الأسعار ذات الحجم الكبير قوية وموثوقة بشكل عام، في حين أن تحركات الأسعار ذات الحجم المنخفض قد يُنظر إليها على أنها ضعيفة أو مؤقتة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تؤكد زيادات الحجم أثناء اختراق مستويات الدعم أو المقاومة صحة الاختراق.

ما هي إشارات مؤشر القوة النسبية في حالة ارتفاع حجم التداول؟

أثناء ارتفاع حجم التداول، يمكن لمؤشر القوة النسبية أن يشير إلى ظروف ذروة الشراء أو ذروة البيع. إذا ارتفع مؤشر القوة النسبية فوق 70 مع زيادة حجم التداول، يمكن تفسير ذلك على أنه إشارة تشبع شراء، مما يشير إلى تراجع محتمل للسعر. وبالمثل، إذا انخفض مؤشر القوة النسبية إلى أقل من 30 مع ارتفاع حجم التداول، فقد يشير ذلك إلى ظروف ذروة البيع.

كيف يتم قياس الزخم مع حجم التداول؟

يمكن أن يكون ارتفاع الحجم علامة على زيادة الزخم، مما يشير إلى حركة قوية في السوق. وعلى العكس من ذلك، قد يشير انخفاض الحجم إلى ضعف الزخم، مما يشير إلى انعكاس محتمل للاتجاه.

كيف يمكنني اكتشاف الانعكاسات باستخدام تحليل حجم التداول؟

يمكن أن يكون تحليل حجم التداول فعالاً في اكتشاف الانعكاسات. إذا انخفض حجم التداول بالقرب من نهاية الاتجاه، فقد يشير ذلك إلى أن الاتجاه يضعف وأن الانعكاس أكثر احتمالاً. بالإضافة إلى ذلك، إذا كان حجم التداول منخفضًا أثناء كسر مستويات الدعم أو المقاومة الرئيسية، فقد يشير ذلك إلى اختراق كاذب ويشير إلى انعكاس محتمل.