التوترات الجيوسياسية وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي تعزز الطلب على الملاذ الآمن (10.14.2024)

انخفض زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى 1.0920 حيث أثرت التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط والصراعات بين الصين وتايوان على معنويات المخاطرة مما عزز الطلب على الدولار الأمريكي. 

ارتفعت التوقعات بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر إلى 87% بعد بيانات مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة. وفي الوقت نفسه، يواجه اليورو ضغوطًا من توقعات البنك المركزي الأوروبي المتشائمة. ويقترب زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني من أدنى مستوياته في أغسطس بسبب قوة الدولار، في حين يستقر الذهب حول 2,655 دولارًا أمريكيًا، مدعومًا بالطلب على الملاذ الآمن. وانخفض زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى 1.3060 وسط تدفقات الملاذ الآمن وإشارات بنك إنجلترا الحمائمية، وارتفعت الفضة إلى 31.30 دولارًا، مستفيدة من المخاطر الجيوسياسية وتوقعات بتباطؤ تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

اليورو/الدولار الأمريكي يتراجع متأثراً ببيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي والتوقعات المتشائمة للبنك المركزي الأوروبي

واصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي تراجعه ليقترب من مستوى 1.0920 خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الإثنين. وقد أدى العزوف عن المخاطرة الناجم عن تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط والنزاعات بين الصين وتايوان إلى فرض ضغوط بيع على العملات ذات المخاطر العالية مثل اليورو. وفي يوم الاثنين، أعرب متحدث باسم وزارة الخارجية الأمريكية عن مخاوف جدية بشأن التدريبات العسكرية لجيش التحرير الشعبي الصيني في مضيق تايوان وحول تايوان، مشيرًا إلى أنهم سيراقبون الوضع عن كثب ويتعاونون مع الحلفاء بشأن المخاوف المشتركة. قد تؤدي أي إشارات على تصاعد التوترات إلى دفع تدفقات الملاذ الآمن نحو الدولار، مما يزيد من الضغط على زوج اليورو/الدولار الأمريكي. ويتوقع المتداولون قيام الاحتياطي الفدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر/تشرين الثاني، وذلك في أعقاب بيانات مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة يوم الجمعة. فوفقًا لأداة CME FedWatch، ارتفعت احتمالية خفض سعر الفائدة إلى حوالي 87%، بعد أن كانت 83% قبل تقرير مؤشر أسعار المنتجين. وفي الوقت نفسه، يواجه اليورو تحديات حيث من المتوقع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي (ECB) أسعار الفائدة أكثر من ذلك في اجتماعات السياسة النقدية المتبقية هذا العام. وقد تعززت التوقعات الحذرة للبنك المركزي الأوروبي بسبب الانخفاض السريع في الضغوط التضخمية داخل منطقة اليورو والانتعاش الاقتصادي ”الهش“.

وفي الزوج، يقع مستوى الدعم الأول عند 1.0900. إذا تم اختراق هذا المستوى، فإن مستويات الدعم التالية التي يجب مراقبتها ستكون 1.0870 و 1.0830. وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولى عند مستوى 1.0950؛ وإذا تم تجاوز هذا المستوى، ستكون الأهداف التالية عند 1.1020 و 1.1060.

الين يتراجع ويقترب من أدنى مستوياته في أغسطس/آب وسط ارتفاع الدولار

انخفض الين الياباني يوم الإثنين إلى ما دون 149 ين مقابل الدولار، مقتربًا من أدنى مستوياته منذ أوائل أغسطس/آب. وكان هذا الانخفاض مدفوعًا بارتفاع الدولار، مدعومًا بتوقعات قوية بأن قرار الاحتياطي الفيدرالي بعدم تنفيذ المزيد من التخفيضات الكبيرة في أسعار الفائدة في اجتماعاته القادمة هذا العام. كما عكس تراجع الين أيضًا ضعف اليوان، وذلك في أعقاب إعلان الصين الأخير عن حزمة التحفيز المالي التي تركت المستثمرين في حالة من عدم اليقين بشأن تفاصيل وحجم الحزمة. وفي اليابان، أشار رئيس الوزراء الياباني شيغيرو إيشيبا في وقت سابق من هذا الشهر إلى أن المناخ الاقتصادي الحالي قد لا يبرر رفع أسعار الفائدة بشكل إضافي. ومع ذلك، تم تخفيف هذا التصريح في وقت لاحق من قبل مسؤولين آخرين، بما في ذلك كبير أمناء مجلس الوزراء يوشيماسا هاياشي، الذي أوضح أن إيشيبا لم يقدم أي طلبات محددة لمحافظ بنك اليابان كازو أويدا خلال مناقشاتهما.

من من منظور فني، يقع مستوى المقاومة الأول عند 149.60. إذا تم تجاوز هذا المستوى، فإن الأهداف التالية ستكون 151.15 و153.15. على الجانب السفلي، يقع الدعم المبدئي عند 148.65؛ وإذا تم اختراق هذا المستوى، فإن مستويات الدعم التالية التي يجب مراقبتها ستكون 147.30 و145.40.

الذهب يستقر عند مستوى 2,655 دولار في ظل تقييم الأسواق لتوقعات أسعار الفائدة الفيدرالية

استقر الذهب يوم الاثنين عند حوالي 2,655 دولار للأونصة بعد ارتفاعه بنسبة 1% في الجلسة السابقة. ولا تزال الأسواق تُقيّم توقعات الاحتياطي الفدرالي بشأن أسعار الفائدة بالنظر إلى بيانات التضخم الأخيرة. كشفت التقارير أن أسعار المنتجين في الولايات المتحدة ظلت دون تغيير في سبتمبر/أيلول، إلى جانب ارتفاع طلبات إعانة البطالة، مما يثير تساؤلات حول مدى مرونة سوق العمل الأمريكية أمام ارتفاع أسعار الفائدة. على الرغم من انخفاض التضخم الرئيسي أقل من المتوقع، إلا أن التضخم الأساسي ارتفع أكثر مما كان متوقعًا. في الوقت الحالي، يبلغ احتمال خفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر 87%. وينتظر المستثمرون أيضًا صدور المزيد من البيانات الاقتصادية، مثل أرقام مبيعات التجزئة وتعليقات العديد من مسؤولي الاحتياطي الفدرالي للحصول على المزيد من الرؤى. بالإضافة إلى ذلك، تعزز التوترات الجيوسياسية المستمرة في الشرق الأوسط من جاذبية الذهب كملاذ آمن.

من الناحية الفنية، يقع مستوى الدعم الأول عند 2,645. إذا تم اختراق هذا المستوى، فإن الدعم التالي الذي يجب مراقبته سيكون 2,625 و2,600. وفي الاتجاه الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند 2,665؛ وإذا تم تجاوز هذا المستوى، فإن الأهداف التالية ستكون 2,685 و2,700.

زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي يتراجع إلى 1.3060 وسط تدفقات الملاذ الآمن والمخاطر الجيوسياسية

يتم تداول زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بخسائر طفيفة حول مستوى 1.3060 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الإثنين. وتدعم تدفقات الملاذ الآمن مدفوعة بالمخاطر الجيوسياسية المتصاعدة الدولار وتدفع الزوج للهبوط. ويترقب المستثمرون بيانات التوظيف في المملكة المتحدة والتي من المقرر صدورها يوم الثلاثاء. في يوم الجمعة، أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن مؤشر أسعار المنتجين السنوي ارتفع بنسبة 1.8% على أساس سنوي في سبتمبر/أيلول، بانخفاض طفيف عن الزيادة التي بلغت 1.9% في أغسطس/آب، ولكن أعلى من توقعات السوق التي بلغت 1.6%. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي بنسبة 2.8% سنويًا بينما ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي بنسبة 0.2%. وقد حوّل مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي تركيزهم من مكافحة التضخم إلى الحفاظ على سوق عمل صحي، وهو جانب رئيسي من جوانب تفويضهم المزدوج. ومع ذلك، قد يؤدي تقرير الوظائف القوي في سبتمبر/أيلول، إلى جانب انخفاض التوقعات بخفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في نوفمبر/تشرين الثاني، إلى تعزيز قوة الدولار مقابل الجنيه الإسترليني. أما بالنسبة للجنيه الإسترليني، فإن التعليقات المتشائمة لمحافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي، والتي تشير إلى أن البنك المركزي قد يتبنى موقفًا أكثر تشددًا بشأن خفض أسعار الفائدة، قد تؤثر على العملة. وتُشير الأسواق إلى احتمالية أن يقوم بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة بنسبة 90% خلال شهر نوفمبر/تشرين الثاني، حيث من المقرر أن تجتمع لجنة السياسة النقدية يوم 7 نوفمبر/تشرين الثاني لاتخاذ قرارها.

بالنسبة إلى زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، يقع الدعم الأولي عند مستوى 1.3040، يليه مستوى 1.3000 و 1.2920 أدناه. وفي الاتجاه الصعودي، تقع المقاومة الأولى عند مستوى 1.3160، مع وجود مستويات لاحقة عند 1.3220 و 1.3250 إذا اخترق الزوج فوق هذه المقاومة.

الفضة ترتفع على خلفية ارتفاع الطلب على الملاذ الآمن وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية

ارتفعت أسعار الفضة (XAG/USD) على مدار ثلاثة أيام، حيث تداولت حول مستويات 31.30 دولار للأونصة خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين. ويستفيد المعدن من الطلب على الملاذ الآمن وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية. وفي يوم الأحد، أعلن حزب الله مسؤوليته عن هجوم بطائرة بدون طيار في شمال وسط إسرائيل أسفر عن مقتل أربعة جنود إسرائيليين على الأقل وإصابة أكثر من 60 آخرين، مما يجعله أحد أكثر الحوادث دموية منذ بدء الصراع في أكتوبر الماضي، وفقًا لما ذكرته شبكة CNN. بالإضافة إلى ذلك، بدأت الصين مناورات عسكرية في مضيق تايوان، مما دفع المتحدث باسم وزارة الخارجية الأمريكية إلى التعبير عن قلقه الشديد إزاء تصرفات جيش التحرير الشعبي الصيني. وبدورها، صرحت وزارة الدفاع التايوانية: ”لن نصعد الصراع في ردنا“. قد تكتسب الفضة، باعتبارها أحد الأصول التي لا تدر عائدًا، دعمًا من التوقعات المتزايدة بأن الاحتياطي الفيدرالي سيُبطئ من وتيرة خفض أسعار الفائدة أكثر مما كان يُعتقد سابقًا. أشارت بيانات الأسبوع الماضي إلى أن أسعار المنتجين في الولايات المتحدة ظلت مستقرة في سبتمبر/أيلول، إلى جانب ارتفاع طلبات إعانة البطالة، مما قوض التصورات بشأن مرونة سوق العمل الأمريكية أمام ارتفاع أسعار الفائدة. ووفقًا لأداة CME FedWatch، تقوم الأسواق بتسعير ما يقرب من 87% من احتمالية خفض أسعار الفائدة بنسبة 25 نقطة أساس في نوفمبر، مع عدم وجود توقعات بخفضها بمقدار 50 نقطة أساس. يعزز انخفاض أسعار الفائدة من جاذبية الفضة للمستثمرين الباحثين عن عوائد أفضل، حيث تتضاءل تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول التي لا تدر عائدًا.

من المنظور الفني، يقع مستوى المقاومة الأول الذي يجب مراقبته عند 31.80. إذا اخترقت الفضة هذا المستوى، فإن مستويات المقاومة التالية التي يجب مراقبتها ستكون 32.10 و 33.00 على التوالي. على الجانب السفلي، يقع مستوى الدعم الأولي عند 31.20، مع مستويات الدعم التالية عند 30.50 و29.90.