الذهب يفقد قيمته والين يضعف (23.10.2025)

تحركت أسواق العملات والسلع بشكل متفاوت هذا الأسبوع، حيث قام المستثمرون بتقييم البيانات الاقتصادية والإشارات السياسية. انخفض اليورو إلى ما دون 1.16 دولار قبل صدور أرقام التضخم الأمريكية المؤجلة وأرقام مؤشر مديري المشتريات الأوروبي، في حين حافظ الدولار على قوته بفضل تجدد التفاؤل بشأن المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين.

أدت أرقام التضخم الأقل حدة في المملكة المتحدة إلى زيادة التوقعات بخفض بنك إنجلترا لأسعار الفائدة، وحوم الين بالقرب من 151.9 مقابل الدولار بعد أن كشفت رئيسة الوزراء الجديدة ساناي تاكايتشي عن خطط لحزمة تحفيز أكبر من حزمة العام الماضي البالغة 13.9 تريليون ين.

وانخفض سعر الذهب إلى ما دون 4090 دولارًا للأونصة بعد أكبر انخفاض له في عقد من الزمن، حيث أثرت عمليات جني الأرباح وزيادة الرغبة في المخاطرة على الطلب. وعلى الرغم من التراجع الأخير، لا يزال الذهب مرتفعًا بنسبة 60٪ منذ بداية العام، مدعومًا بتوقعات المزيد من التحفيز من قبل الاحتياطي الفيدرالي والمخاطر الجيوسياسية المستمرة.

اليورو ينخفض إلى ما دون 1.16 دولار مع ارتفاع الدولار

انخفض اليورو إلى ما دون 1.16 دولار، حيث ركز المستثمرون على الإصدار المرتقب لبيانات التضخم الأمريكية وأرقام مؤشر مديري المشتريات الأوروبي يوم الجمعة، وهي مدخلات رئيسية يمكن أن تشكل التحركات المقبلة في السياسة النقدية. حافظ الدولار على قوته، مستمداً قوته من التفاؤل المتجدد بشأن المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، في أعقاب تصريحات الرئيس ترامب المتفائلة حول التوصل إلى ”اتفاق جيد“ مع الرئيس شي جين بينغ.

في المملكة المتحدة، أدت بيانات التضخم الأقل حدة إلى تزايد التكهنات بأن بنك إنجلترا قد يتجه نحو خفض أسعار الفائدة، في حين لا تزال التوقعات بخفض الاحتياطي الفيدرالي 25 نقطة أساس في أكتوبر قائمة. 

من الناحية الفنية، يواجه اليورو مقاومة بالقرب من 1.1650، مع دعم قوي حول 1.1575.

الضغوط المالية التي يمارسها تاكايتشي تضغط على الين

تداول الين الياباني بالقرب من 151.9 مقابل الدولار يوم الخميس بعد انخفاض حاد في الجلسة السابقة، عقب تقارير تفيد بأن رئيسة الوزراء ساناي تاكايتشي تخطط لخطة تحفيز أكبر من خطة العام الماضي البالغة 13.9 تريليون ين. من المتوقع أن تتبع إدارتها تدابير مالية توسعية، بما في ذلك زيادة الإنفاق الحكومي واحتمال خفض ضريبة الاستهلاك. 

وفي الوقت نفسه، من المرجح أن يؤجل بنك اليابان رفع أسعار الفائدة مرة أخرى، حيث يتوقع معظم المحللين أن يتم رفعها مرة أخرى في أوائل العام المقبل. 

من الناحية الفنية، تقف المقاومة بالقرب من 152.80، بينما يظل الدعم قوياً عند 150.30.

الذهب يواصل خسائره مع ارتفاع الرغبة في المخاطرة

واصلت أسعار الذهب انخفاضها يوم الخميس، حيث تراجعت بأكثر من 0.20٪ إلى ما دون 4090 دولارًا للأونصة، مع قيام المستثمرين بجني الأرباح بعد المكاسب القوية التي حققوها مؤخرًا. وجاء هذا الانخفاض في أعقاب التراجع الحاد بنسبة 5٪ الذي سجلته الأسعار يوم الثلاثاء. وتحسنت الثقة في الأصول الخطرة مع تزايد الآمال في إحراز تقدم في المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، حيث من المقرر أن يلتقي الرئيسان ترامب وشي الأسبوع المقبل لمناقشة تخفيف الرسوم الجمركية.

على الرغم من التراجع، لا يزال الذهب مرتفعًا بنسبة 60٪ منذ بداية العام، مدعومًا بتوقعات تحفيز إضافي من الاحتياطي الفيدرالي والتحديات الجيوسياسية المستمرة، بما في ذلك تأجيل اجتماع ترامب وبوتين بعد رفض موسكو لوقف إطلاق النار في أوكرانيا. 

من الناحية الفنية، يقع الدعم الرئيسي بالقرب من 4065 دولارًا، بينما توجد المقاومة حول 4150 دولارًا.

الجنيه الإسترليني يتراجع بسبب ضعف بيانات التضخم

انخفض الجنيه الإسترليني إلى 1.3350 دولار بعد أن عززت أرقام التضخم الأقل من المتوقع التوقعات بخفض مبكر لأسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا. استقر معدل التضخم العام عند 3.8٪ في سبتمبر، مخالفاً التوقعات بارتفاعه إلى 4٪، بينما انخفض معدل التضخم الأساسي إلى 3.5٪ من 3.6٪، أقل من التوقعات التي كانت تشير إلى 3.7٪.

أدت القراءات الأضعف إلى بعض الارتياح لوزيرة المالية راشيل ريفز، التي ألمحت إلى أن ميزانيتها في 26 نوفمبر ستتضمن تدابير جديدة لتخفيف تكاليف المعيشة. 

من الناحية الفنية، يقع الدعم بالقرب من 1.3300، مع مقاومة حول 1.3425.

الفضة تنخفض مع تحول التركيز إلى الأصول الخطرة

تداولت الفضة بالقرب من 48.30 دولارًا، بانخفاض 0.25٪ خلال اليوم، لتواصل خسائرها بعد انخفاض حاد بنسبة 7٪ في الجلسة السابقة. تعرض المعدن لضغوط بيعية متجددة مع تحول المستثمرين نحو الأصول ذات المخاطر العالية بسبب التفاؤل بشأن المفاوضات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. تحسنت معنويات السوق بعد أن قال الرئيس دونالد ترامب يوم الاثنين إن اتفاقية تجارية ”عادلة حقًا ورائعة حقًا“ يمكن التوصل إليها في قمة آبيك الأسبوع المقبل في كوريا الجنوبية.

من الناحية الفنية، تقع المقاومة بالقرب من 49.25 دولارًا، بينما يقع الدعم حول 47.50 دولارًا.