الذهب يكافح مع تشدد الاحتياطي الفيدرالي وضعف الطلب الهندي (12.20.2024)

استقر مؤشر الدولار حول 108.4 يوم الجمعة، وهو أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2022، حيث يترقب المستثمرون مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي.

أشار رئيس مجلس الاحتياطي الفدرالي باول إلى أن التضخم لا يزال على الأرجح أعلى من هدف 2% بعد خفض الاحتياطي الفدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مع توقعات بتخفيضات أقل في عام 2025. ارتفع معدل التضخم في اليابان إلى 2.9% في نوفمبر/تشرين الثاني، وهو أعلى مستوى له منذ أكتوبر/تشرين الأول 2023، في حين أبقى البنك المركزي الصيني على أسعار الإقراض الرئيسية ثابتة للشهر الثاني، حيث بلغ معدل الفائدة على الإقراض لمدة عام واحد 3.1%.

زوج اليورو/الدولار الأمريكي ينخفض إلى 1.0360

أظهر زوج اليورو/الدولار الأمريكي اتجاهًا هبوطيًا طفيفًا حول مستوى 1.0360 خلال ساعات التداول الآسيوية المبكرة يوم الجمعة. لا يزال الزوج يواجه ضغوطًا حيث اتخذ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي نهجًا أقل تشاؤمًا، حتى بعد تخفيض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه في ديسمبر يوم الأربعاء. سيتحول الاهتمام الآن إلى بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة (PCE)، والتي من المقرر أن تصدر في وقت لاحق يوم الجمعة.

ومن الناحية الفنية، سيكون مستوى المقاومة الأول هو مستوى 1.0400. في حالة اختراق هذا المستوى، ستكون المستويات التالية التي يجب مراقبتها هي 1.0460 و 1.0520. وعلى الجانب السفلي، سيكون مستوى 1.0335 هو مستوى الدعم الأول. وسيكون المستويان 1.0230 و 1.0200 هما المستويين التاليين اللذين يجب مراقبتهما إذا تم اختراق مستوى الدعم الأول.

الين يتراجع متأثرا بتخفيض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة

ارتفع الين متجاوزا مستوى 157 للدولار بعد أن كشفت البيانات أن التضخم الرئيسي في اليابان ارتفع إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر عند 2.9% في نوفمبر/تشرين الثاني، مرتفعًا من 2.3% في أكتوبر/تشرين الأول. كما ارتفع التضخم الأساسي أيضًا إلى 2.7%، متجاوزًا توقعات السوق عند 2.6%. تعزز هذه الأرقام التوقعات بموقف أكثر تشددًا من جانب بنك اليابان. وعلى الرغم من ذلك، اختار البنك المركزي الياباني الإبقاء على أسعار الفائدة في اجتماعه في ديسمبر/كانون الأول، مؤكدًا على الحاجة إلى مراقبة نمو الأجور والشكوك الاقتصادية العالمية وسياسات الإدارة الأمريكية القادمة. أدى هذا القرار إلى انخفاض حاد بنسبة 2% في الين إلى أدنى مستوى له في خمسة أشهر يوم الخميس. ظلت العملة أيضًا تحت ضغط من قوة الدولار الأمريكي بعد أن نفذ الاحتياطي الفيدرالي خفضًا متوقعًا على نطاق واسع في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء بينما أشار إلى تباطؤ وتيرة خفض أسعار الفائدة في عام 2025.

يبدو أن مستوى المقاومة الرئيسي هو 157.30، ومن المحتمل أن يستهدف الاختراق فوقه 158.30 و160.00. أما على الجانب السفلي، فإن مستوى الدعم الرئيسي الأول هو 153.90، يليه 152.70 و151.00 إذا تحرك السعر للأسفل.

الذهب يتوقف ارتفاع الذهب مؤقتا مع إشارة الاحتياطي الفيدرالي إلى تباطؤ التيسير النقدي

تداول الذهب حول مستوى 2,600 دولار للأونصة يوم الجمعة، متجها نحو الانخفاض الأسبوعي حيث أثر الموقف المتشدد للاحتياطي الفيدرالي على الأسعار. وفي يوم الأربعاء، أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى اتباع نهج أكثر حذرا تجاه التيسير النقدي، حيث يشير الرسم البياني النقطي إلى خفضين فقط في أسعار الفائدة في العام المقبل. وعززت أرقام الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي القوية مع مراجعة تصاعدية في إنفاق المستهلكين من حالة التيسير البطيء. وقد أدت هذه التوقعات إلى إضعاف الطلب على الذهب، حيث أن التيسير النقدي المحدود يقلل من جاذبية الأصول غير المدرة للعائد مثل السبائك.

تواجه آفاق الذهب على المدى القصير رياحا معاكسة من ضعف الطلب الفعلي في الهند، حيث يتوقع المسؤولون انخفاضًا كبيرًا في واردات الذهب لشهر ديسمبر. على الرغم من هذه الضغوط، فقد ارتفع الذهب بنسبة 25% تقريبًا هذا العام، مدعومًا بالتيسير النقدي الأمريكي والمشتريات القوية للبنك المركزي.

ومن الناحية الفنية، سيكون مستوى المقاومة الأول هو 2625. وفي حالة اختراق هذا المستوى، ستكون المستويات التالية التي يجب مراقبتها هي 2635 و2660. وعلى الجانب السفلي، سيكون 2575 هو مستوى الدعم الأول. 2530 و 2500 هما المستويان التاليان اللذان يجب مراقبتهما إذا تم اختراق مستوى الدعم الأول.

الجنيه الإسترليني يتلقى ضربة موجعة مع قوة الدولار الأمريكي

هبط زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بأكثر من 60 نقطة، متأثرا ببيانات الوظائف الأمريكية القوية وبيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكية، ويختبر مستوى 1.2500. ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات سبع نقاط أساس ليصل إلى 4.592%، مما عزز قوة الدولار مقابل الجنيه الإسترليني. أبقى بنك إنجلترا على أسعار الفائدة دون تغيير في قرار منقسم، مع توقعات متباينة لتعديلات محتملة في أسعار الفائدة في أوائل عام 2025. وخلال جلسة التداول في أمريكا الشمالية، واصل زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي تراجعه، حيث يهدف البائعون إلى الهبوط بشكل حاسم إلى ما دون 1.2500. وحتى الآن، انخفض الزوج بنسبة 0.48% ليحوم بالقرب من مستوى 1.2500.

وسيكون مستوى المقاومة الأول للزوج هو 1.2550. وإذا تم اختراق هذا المستوى، ستكون المستويات التالية التي يجب مراقبتها هي 1.2600 و 1.2680. وعلى الجانب السفلي، سيكون 1.2475 هو مستوى الدعم الأول. وإذا تم اختراق مستوى الدعم الأول، سيكون المستويان التاليان اللذان يجب مراقبتهما هما 1.2400 و 1.2350.

موقف الاحتياطي الفيدرالي يدفع الفضة للهبوط

واصلت الفضة (XAG/USD) تراجعها منذ 12 ديسمبر/كانون الأول الماضي، حيث تم تداولها بالقرب من 28.90 دولار للأونصة خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة. في الجلسة السابقة، سجل المعدن الرمادي أدنى مستوى جديد له في ثلاثة أشهر عند 28.74 دولارا. تواجه الأصول التي لا تدر عائدا مثل الفضة ضغوطًا هبوطية حيث تشدد البنوك المركزية على أهمية توخي الحذر فيما يتعلق بالمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة. وسلط رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الضوء على هذا الحذر، مشيرا إلى أنه من المتوقع أن يظل التضخم فوق هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2% في المستقبل المنظور.

من الناحية الفنية، سيكون مستوى المقاومة الأول هو 29.85. المستويات التالية التي يجب مراقبتها في حالة الاختراق ستكون 30.20 و30.70. وعلى الجانب السفلي، سيكون 28.75 هو مستوى الدعم الأول. إذا تم اختراق مستوى الدعم الأول، فإن 28.00 و 27.00 هما المستويان التاليان اللذان يجب مراقبتهما.