الأسواق متباينة وسط تراجع التوترات (16.01.2026)

حققت الأسواق العالمية أداءً متباينًا مع تراجع المخاطر الجيوسياسية. 

وصل اليورو إلى أدنى مستوى له في شهر واحد بالقرب من 1.165 دولار على خلفية توقعات بتحفظ بنك الاحتياطي الفيدرالي وثبات البنك المركزي الأوروبي، في حين ارتفع الين إلى 158 بعد التحذيرات الرسمية من انخفاض قيمته. واستقر الجنيه الإسترليني عند 1.3430 حيث قابل ضعف بيانات التوظيف في المملكة المتحدة التفاؤل بشأن النمو. في أسواق السلع، انخفض الذهب إلى 4590 دولارًا بسبب عمليات جني الأرباح، وهبطت الفضة بنسبة 5% إلى ما دون 89 دولارًا بعد تأجيل الولايات المتحدة فرض تعريفات جمركية جديدة على المعادن.

اليورو يستقر بعد انتهاء سلسلة خسائره

استقر زوج اليورو/الدولار الأمريكي بالقرب من 1.1610 يوم الجمعة، ليوقف انخفاضه الذي استمر ثلاثة أيام. وجد الدعم عندما أعلنت ألمانيا عن نمو بنسبة 0.2٪ لعام 2025، منهيةً ركودًا استمر عامين بفضل مرونة الإنفاق الحكومي والمنزلي. مع وصول التضخم في منطقة اليورو إلى هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2.0٪ في ديسمبر، من المتوقع أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير، حتى مع استمرار تراجع التصنيع الذي يحد من انتعاش العملة.

من الناحية الفنية، يمثل 1.1590 مستوى الدعم الرئيسي، بينما يقع مستوى المقاومة عند 1.1660.

الين يرتفع مع تحول التركيز إلى اجتماع بنك اليابان المركزي

ارتفع الين الياباني نحو 158 مقابل الدولار يوم الجمعة، حيث يترقب المتداولون اجتماع بنك اليابان المركزي الأسبوع المقبل للحصول على إشارات بشأن السياسة المستقبلية. على الرغم من أنه من المتوقع أن يبقي بنك اليابان المركزي أسعار الفائدة ثابتة عند 0.75٪ في يناير، إلا أن العديد من المستثمرين يتوقعون الآن رفع أسعار الفائدة في يونيو. أكد محافظ البنك كازو أويدا أن البنك مستعد للتحرك إذا استمر النمو الاقتصادي والتضخم على المسار الصحيح، مما ساعد على رفع قيمة العملة.

من الناحية الفنية، تقع المقاومة بالقرب من 158.80، بينما الدعم قوي عند 157.50.

الذهب يتراجع مع تراجع التوترات

تراجعت أسعار الذهب نحو 4600 دولار يوم الجمعة، مواصلة تراجعها عن أعلى مستوياتها الأخيرة مع تلاشي ”علاوة الخوف“. تضاءل الطلب على الملاذات الآمنة بعد أن ألمح الرئيس ترامب إلى تأجيل العمل العسكري ضد طهران. وأدت التقارير التي تفيد بأن إسرائيل وحلفاءها العرب الرئيسيين، بما في ذلك المملكة العربية السعودية، حثوا واشنطن على وقف الضربات لتجنب الفوضى الإقليمية إلى مزيد من تهدئة السوق، حتى مع تلاشي الآمال في خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.

يجد الذهب دعمًا بالقرب من 4570 دولارًا، بينما تقع المقاومة عند حوالي 4620 دولارًا.

الناتج المحلي الإجمالي الأقوى يتقدم في الحد الأدنى البالغ 1.34 دولار

استقر الجنيه الإسترليني بالقرب من 1.34 دولار بعد صدور تقرير الناتج المحلي الإجمالي البريطاني الذي جاء أقوى من المتوقع. نما الناتج الاقتصادي بنسبة 0.3٪ في نوفمبر، عاكسا انكماش أكتوبر ومتجاوزا توقعات السوق. وقد خففت هذه المرونة من التوقعات بخفض أسعار الفائدة بشكل كبير، حيث يقدر المتداولون الآن التخفيف الإجمالي بنحو 46 نقطة أساس لعام 2026 واحتمال بنسبة 84٪ لخفض ربع نقطة في ديسمبر.

من الناحية الفنية، يقع الدعم بالقرب من 1.3360، مع مقاومة حول 1.3450.

الفضة تنخفض إلى ما دون 91 دولارًا مع تلاشي المخاوف من الرسوم الجمركية

انخفضت الفضة إلى ما دون 91 دولارًا للأونصة يوم الجمعة، مستأنفة انخفاضها بعد التقلبات الحادة في الجلسة السابقة، حيث قررت الولايات المتحدة عدم فرض رسوم جمركية على المعادن الهامة. كانت المخاوف السابقة من فرض رسوم استيراد محتملة قد دفعت إلى ارتفاع واسع النطاق في أسعار السلع الأساسية، مما رفع الفضة والنحاس والمعادن الأخرى إلى مستويات قياسية، حيث سارع التجار إلى شحن بضائعهم إلى الولايات المتحدة قبل فرض الرسوم المحتملة.

من الناحية الفنية، تقع المقاومة بالقرب من 91.25 دولارًا بينما يقع الدعم حول 88.95 دولارًا.