الأسواق تستقر مع تخفيف ترامب من مخاوف التجارة والاحتياطي الفيدرالي (04.25.2025)

انتعش الدولار الأمريكي يوم الجمعة بعد أن طمأن الرئيس ترامب الأسواق بأن المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين مستمرة وأوضح دعمه لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول. 

تم تداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي بالقرب من 1.1350، في حين تراجع الين إلى حوالي 143 مقابل الدولار وسط تراجع حدة التوترات العالمية. واستقر الذهب بالقرب من 3,330 دولارًا مع استمرار المعنويات الحذرة في ظل استمرار المشاعر الحذرة في حين حامت الفضة حول 33.50 دولارًا. وظل الجنيه الإسترليني مستقرًا، ومن المرجح أن توجه البيانات الاقتصادية القادمة اتجاه الأسبوع المقبل.

ترامب يطمئن بشأن التجارة والاحتياطي الفيدرالي

تداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي بالقرب من مستوى 1.1350 يوم الجمعة، في حين ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي فوق مستوى 99.5، متعافيًا من خسائره السابقة. وتعززت قوة الدولار بعد أن طمأن الرئيس ترامب الأسواق بأن المحادثات التجارية مع الصين ستستمر، على الرغم من نفي بكين. كما نما التفاؤل أيضًا على خلفية التقارير التي أفادت بإحراز تقدم مع اليابان وكوريا الجنوبية. وفي وقت سابق، قال وزير الخزانة الأمريكي بيسنت إنه يجب تخفيض الرسوم الجمركية بين الولايات المتحدة والصين بشكل كبير لتحقيق تقدم حقيقي، مما زاد من الآمال في التوصل إلى اتفاق. كما خفف ترامب أيضًا من مخاوف السياسة النقدية بتصريحه بأنه لم يخطط أبدًا لإقالة رئيس الاحتياطي الفدرالي باول. وعلى الرغم من أن رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، بيث هاماك، أشارت إلى خفض سعر الفائدة في يونيو إذا لزم الأمر، إلا أن تجدد التفاؤل التجاري رفع الدولار.
وتوجد المقاومة الرئيسية عند مستوى 1.1460، يليه مستوى 1.1580 ثم 1.1680. ويقع الدعم عند مستوى 1.1260 ثم 1.1200 ثم 1.1150.

بنك اليابان يواجه تحدي التضخم

تراجع الين الياباني إلى حوالي 143 ين مقابل الدولار يوم الجمعة، متخليًا عن المكاسب التي حققها يوم الخميس مع انتعاش الدولار الأمريكي بسبب تراجع حدة التوترات التجارية العالمية. وطمأن الرئيس ترامب الأسواق بأن المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين مستمرة، على الرغم من نفي الصين لذلك، كما أن التفاؤل بشأن المحادثات مع اليابان وكوريا الجنوبية دعم الدولار أيضًا. كما خفف ترامب أيضًا من مخاوف السياسة النقدية بتوضيحه أنه لم يكن ينوي أبدًا إقالة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.
في اليابان، ارتفع معدل التضخم الأساسي في طوكيو إلى 3.4% في أبريل/نيسان، وهو أعلى مستوى له منذ عامين، مما يشكل تحديًا لبنك اليابان حيث يوازن بين ارتفاع التضخم والمخاطر الخارجية من الرسوم الجمركية الأمريكية. من المتوقع أن يحافظ بنك اليابان على أسعار الفائدة ثابتة.
تقع المقاومة الرئيسية عند 144.00، مع وجود مستويات أخرى عند 145.90 و146.75. ويقف الدعم عند 139.70، يليه 137.00 و137.00 و135.00.

المستثمرون يتجهون إلى الذهب في ظل استمرار التوترات الجمركية

يتم تداول الذهب بالقرب من 3,330 دولارًا يوم الجمعة، وهو في طريقه لتسجيل ثالث مكاسب أسبوعية على التوالي. ويرجع ارتفاع الأسعار في المقام الأول إلى ارتفاع الطلب على الملاذ الآمن، حيث لا تزال حالة عدم اليقين التي تحيط بالاتفاق التجاري المحتمل بين الولايات المتحدة والصين تؤثر على معنويات المستثمرين. وعلى الرغم من أن المسؤولين الصينيين قد نفوا علنًا استمرار المفاوضات، إلا أن الرئيس ترامب صرح بأن المناقشات لا تزال جارية. ومما يزيد من التوقعات الحذرة أن وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت أكد أن أي تقدم سيعتمد على تخفيض الرسوم الجمركية الحالية، مما يعزز شكوك السوق بشأن التوصل إلى حل على المدى القريب.

تقع المقاومة الرئيسية عند 3410 دولارات، يليها 3500 دولار و3600 دولار. ويقف الدعم عند 3315 دولارًا، ثم 3290 دولارًا و3250 دولارًا.

الجنيه الإسترليني يحافظ على ثباته وسط مراقبة التجارة 

استقر الجنيه الإسترليني بالقرب من مستوى 1.3290 صباح الجمعة، محافظًا على المستويات التي شهدها في الجلسة السابقة. وظلت العملة مستقرة خلال الأيام الأخيرة، مدعومة بتصريحات دونالد ترامب المتفائلة وبيانات مؤشر مديري المشتريات المحايدة إلى حد كبير. من المتوقع أن تلعب البيانات الاقتصادية القادمة والتطورات في النزاع التجاري بين الولايات المتحدة والصين دورًا رئيسيًا في تشكيل اتجاه الزوج الأسبوع المقبل.
إذا اخترق زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي فوق مستوى 1.3430، فإن مستويات المقاومة عند 1.3500 و1.3550. ويقع الدعم عند 1.3200، يليه 1.3050 و1.2960.

الفضة تتماسك وسط إشارات تداول متباينة

يتم تداول الفضة حول 33.50 دولارًا صباح يوم الجمعة، لتستمر في إظهار حساسية أكبر لتحولات الاقتصاد الكلي والأخبار التجارية بسبب دورها المزدوج كمعدن ثمين وصناعي في آن واحد. وقد تأثرت تحركات الأسعار الأخيرة بالإشارات المتضاربة في العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. وعلى الرغم من أن إدارة ترامب تدرس تخفيض الرسوم الجمركية، إلا أن وزير الخزانة سكوت بيسنت أوضح أنه لم يتم تقديم أي مقترحات رسمية ولم تبدأ المفاوضات بعد. 
من الناحية الفنية، تواجه الفضة مقاومة أولية عند 33.80 دولارًا، مع مستويات أخرى عند 34.20 دولارًا و34.85 دولارًا إذا استمرت الحركة الصعودية. وعلى الجانب السفلي، يوجد دعم فوري عند 33.15 دولار، يليه 31.40 دولار و30.20 دولار إذا حدث المزيد من الضعف.