أنهى الاحتياطي الفيدرالي عام 2025 بخفض 25 نقطة أساس إلى 3.50-3.75٪، مع الحفاظ على توجيهاته بخفض واحد في عام 2026.
شهد القرار ثلاثة اعتراضات، في حين أظهرت التوقعات الجديدة نمواً أقوى وتضخماً أقل قليلاً وبطالة مستقرة. ستبدأ الاحتياطي الفيدرالي أيضاً في شراء 40 مليار دولار من سندات الخزانة كل شهر لإعادة بناء الاحتياطيات. أشار باول إلى تباطؤ نمو الوظائف وتراجع التضخم وضغوط أسعار السلع المدفوعة بالرسوم الجمركية، مشدداً على الاعتماد على البيانات.
وصف ترامب التخفيض بأنه ضئيل للغاية وقال إنه سيلتقي كيفن وارش بينما يبحث عن بديل لبول.
انخفض مؤشر DXY إلى 98.5 بعد التخفيض الثالث هذا العام. تتوقع الأسواق الآن تخفيضين في عام 2026، على الرغم من إشارة بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تخفيض واحد. وتبدأ مشتريات سندات الخزانة في 12 ديسمبر، إلى جانب توقعات بنمو أقوى وتضخم لا يزال أعلى من المستهدف.
| التوقيت | العملة | الحدث | التوقعات | السابق |
| 13:30 | USD | طلبات إعانة البطالة الأولية | 220K | 191K |
| 13:30 | USD | الميزان التجاري (سبتمبر) | -62.50B | -59.60B |
| 17:00 | USD | مزاد سندات مدتها 30 عامًا | 4.694% |
ارتفع اليورو إلى 1.17، وهو أعلى مستوى له منذ منتصف أكتوبر، مدعوماً بضعف الدولار، وتصريحات البنك المركزي الأوروبي الأكثر حزماً، والتقدم المحرز في إصلاحات الضمان الاجتماعي في فرنسا لعام 2026. نفذ بنك الاحتياطي الفيدرالي التخفيض المتوقع، لكنه أشار إلى أنه قد يتوقف في يناير أثناء تقييم البيانات الجديدة. في الوقت نفسه، تلاشت التوقعات بمزيد من التيسير النقدي من البنك المركزي الأوروبي بعد أن أشار صانعو السياسة إلى أن تخفيضات إضافية قد لا تكون ضرورية في عام 2026. وأكدت كريستين لاغارد أن توقعات النمو في منطقة اليورو ستتم مراجعتها بالزيادة، وتراجعت التوترات السياسية بعد أن وافقت فرنسا بفارق ضئيل على مشروع قانون الإصلاح.
يحافظ اليورو/الدولار الأمريكي على الدعم عند 1.1650، مع أول مقاومة عند 1.1730.
| R1: 1.1730 | S1: 1.1650 |
| R2: 1.1780 | S2: 1.1560 |
| R3: 1.1840 | S3: 1.1510 |
ارتفع الين إلى 155.5 مقابل الدولار، مواصلاً ارتفاعه بعد أن أثر خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي ونبرة أكثر هدوءاً على الدولار. يتجه التركيز الآن إلى اجتماع بنك اليابان المركزي الأسبوع المقبل، حيث يتوقع على نطاق واسع رفع سعر الفائدة بعد أن أشار المحافظ كازو أويدا إلى التقدم المحرز في تحقيق هدف التضخم. وستحلل الأسواق تصريحاته بحثًا عن تلميحات بشأن مسار عام 2026. وحتى مع تجدد الزخم، لا يزال الين يواجه عقبات، مثل بطء النمو والضغوط المالية والفجوات الكبيرة في أسعار الفائدة، في حين ارتفعت معنويات الشركات بين كبرى الشركات الصناعية إلى أعلى مستوى لها في عام.
يجد زوج الدولار/الين الدعم عند 155.10، مع مقاومة أولية بالقرب من 156.50.
| R1: 156.50 | S1: 155.10 |
| R2: 157.40 | S2: 154.40 |
| R3: 157.90 | S3: 153.70 |
ارتفع الذهب إلى 4223 دولارًا للأونصة، مواصلاً ارتفاعه للجلسة الثالثة على التوالي ومقتربًا من أعلى مستوى له في أكتوبر. خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة كما كان متوقعًا وألمح إلى أنه قد يبطئ وتيرة التسهيل النقدي، على الرغم من أن رئيس البنك جيروم باول ترك الباب مفتوحًا أمام تخفيضات أعمق إذا لزم الأمر، مع استبعاد أي رفع للأسعار. حافظ البنك المركزي على توقعاته بخفض واحد في عام 2026، لكنه أشار إلى مزيد من عدم اليقين في المستقبل. استمرت توقعات النمو الأقوى وتوقعات التضخم الأقل والمخاطر الجيوسياسية المرتفعة في دعم الطلب على الملاذات الآمنة.
يحافظ الذهب على دعمه بالقرب من 4180 دولارًا، مع مقاومة أولى عند 4260 دولارًا.
| R1: 4260 | S1: 4180 |
| R2: 4300 | S2: 4110 |
| R3: 4380 | S3: 4000 |
ارتفع الجنيه الإسترليني إلى 1.34 دولار، وهو أعلى مستوى له منذ 22 أكتوبر، مدعوماً بضعف الدولار وتلاشي التوقعات بتخفيف إضافي من بنك إنجلترا في عام 2026. في حين أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى احتمال توقف مؤقت في يناير، لا تزال الأسواق ترجح احتمال قيام بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل بنسبة 84٪. تم تسعير تخفيض آخر بمقدار 25 نقطة أساس بحلول يونيو بشكل شبه كامل، مع احتمالات قوية في أبريل أيضًا. يتجه المتداولون في المملكة المتحدة الآن إلى إصدار الناتج المحلي الإجمالي الشهري يوم الجمعة للحصول على إشارات جديدة.
يجد زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي دعمًا بالقرب من 1.3300، مع مقاومة أولية عند 1.3430.
| R1: 1.3430 | S1: 1.3300 |
| R2: 1.3460 | S2: 1.3250 |
| R3: 1.3530 | S3: 1.3170 |
تراجعت الفضة إلى حوالي 62 دولارًا للأونصة يوم الخميس بعد أن وصلت إلى مستوى قياسي قريب من 62.87 دولارًا. جاء هذا التراجع في أعقاب توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض واحد فقط في عام 2026، على الرغم من ترك المجال مفتوحًا لمزيد من التيسير. وأشار باول إلى أن أي تخفيضات إضافية ستتطلب أدلة قوية. لا يزال المعدن مدعومًا بانخفاض أسعار الفائدة والزخم القوي، مع ارتفاع المتوسط المتحرك لـ 20 يومًا وإشارات الاتجاه التي تظل صعودية بقوة. حاول مؤشر الدولار الأمريكي تحقيق انتعاش طفيف من أدنى مستوى له في سبعة أسابيع، لكن تأثيره على الاتجاه العام للفضة كان محدودًا.
تحافظ الفضة على دعمها عند حوالي 61.00 دولارًا، مع مقاومة أولى عند 62.70 دولارًا.
| R1: 61.50 | S1: 60.00 |
| R2: 62.70 | S2: 58.90 |
| R3: 64.00 | S3: 57.40 |
جهود السلام بين روسيا وأوكرانيا لا تزال متوقفة.
التفاصيل يوم اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي يقترب، وقرار الرئيس يقترب (12.10.2025)تتعرض استراتيجيات الدخل لضغوط بسبب انخفاض العائدات الذي يقلل من جاذبية سندات الخزانة قصيرة الأجل، مما يدفع المستثمرين نحو القطاعات الأكثر خطورة مثل السندات عالية العائد، وديون الأسواق الناشئة، والائتمان الخاص، وسندات الكوارث.
التفاصيلثم انضم إلى قناتنا على تيليجرام واشترك في النشرة الإخبارية لإشارات التداول مجانًا!
انضم إلينا على تيليجرام!
